Occidental Petroleum, US Steel ja 3 muuta osaketta, jotka näyttävät hyvältä kassavirralla

Oletetaan, että sinulla on menestyvä elintarvikkeiden toimitusyritys. Kaksi vuotta sitten käytit miljoona dollaria tusinan uuden kuorma-auton kalustoon. Tämän vuoden kirjanpidossasi ja verotiedoissasi vähennät 1 200,000 dollaria tuloistasi (voitoistasi), mikä kuvastaa näiden kuorma-autojen poistoja. Mutta et todellisuudessa aseta käteistä; teit sen kaksi vuotta sitten.

Tämä on esimerkki erosta raportoitujen tulosten ja kassavirran välillä. Palvelijat sanovat, että kassavirta antaa todenmukaisemman kuvan yrityksen terveydestä kuin raportoidut tulot. Minun näkemykseni: Ne ovat vain erilaisia ​​linssejä, joiden läpi voi nähdä todellisuuden.

Tässä on viisi osaketta, jotka näyttävät minusta nyt hyvältä kassavirran linssin läpi katsottuna.

Viime viikolla uutisoitiin Warren Buffetin yhtiöstä Berkshire Hathawaysta
BRK.B
, on viranomaisten lupa lisätä osuuttaan Occidental Petroleum
OXY
varastosta jopa 50 %.

Sijoittaminen Buffettin kanssa on usein hyvä strategia. Hän on viisas talousanalyytikko, jolla näyttää olevan viisautta ja vaistomaista tunnetta markkinoita kohtaan.

Occidental näyttää minusta houkuttelevalta hintaan noin 71 dollaria. Sitä myydään noin viisinkertaisella kassavirralla ja kuusinkertaisella vapaalla kassavirralla (joka on kassavirta miinus summa, jonka yritys todennäköisesti maksaa pääomakustannuksia varten – Occidentalin tapauksessa esimerkiksi porauslaitteet).

US Steel (X): Mitä, tuo dinosaurus? Kyllä, United States Steel näyttää hyvältä hinta-kassavirta-suhteessa, myymällä noin kaksinkertaisella vapaalla kassavirralla. Kerran Amerikan suurin yritys, nykyään se on vain keskikokoinen osake.

Kun Federal Reserve nostaa korkoja ja monet taloustieteilijät odottavat taantumaa pian (jotkut jopa sanovat sen jo alkaneen), teollisuuden suhdanneosakkeet eivät ole suosiossa. Lisäksi osakkeen hinta (noin 23 dollaria osakkeelta) on lähes täsmälleen sama kuin vuosikymmen sitten.

Joten mikä maallinen syy on ostaa? Yksinkertaisesti se, että osake on halpa monella tavalla. Kuluneen vuosikymmenen aikana sen mediaanihinta-kassavirtasuhde on ollut noin 11; nyt on 1.9.

State Street (STT) on johtava rahoituslaitosten säilytysyhteisö ja merkittävä pörssilistattujen rahastojen (ETF) liikkeeseenlaskija. Sen osakkeet myyvät noin kuusinkertaisella vapaalla kassavirralla.

Vuoden 2022 karhumarkkinat ovat olleet kovat State Streetillä: osake on laskenut tänä vuonna noin 18 %. Mutta mielestäni sen asema rahoitusalalla on turvallinen ja sen talous on vahva.

Loews
L
Tisch-perheen hallitsema monialayritys on tänä vuonna hieman nousussa markkinoiden laskussa. Se omistaa 89.6 prosenttia CNA FinancialistaCNA
(kiinteistö- ja tapaturmavakuutus) ja 100 % Boardwalk Pipelinesistä (maakaasun jakelu), Loews Hotelsista ja Altium Packagingista.

Tischesillä on maine yritysten taitavina ostajina ja myyjinä, mutta kasvu ja kannattavuus ovat olleet viime vuosina vailla. Pidän osakkeesta pääasiassa siksi, että se on edullinen ja myydään viisinkertaisella vapaalla kassavirralla.

Hyvää genetiikkaa (FLGT)Kalifornian Temple Cityssä sijaitseva geenitestaus ja lääketieteellinen testaus lääkäreille ja sairaaloille. Liikevaihto, joka oli alle 33 miljoonaa dollaria vuonna 2019, nousi lähes miljardiin dollariin viime vuonna Covid-1-testien nousun myötä.

Sijoittajat pelkäävät puomin hiipuvan, ja siksi he myöntävät Fulgent-osakkeelle vain vaatimattomia arvostuksia – esimerkiksi alle neljä kertaa vapaan kassavirran. Yritys on lähellä velatonta, josta pidän.

Levy

Tämä on 19^th sarake, jonka olen kirjoittanut (vuodesta 1999 alkaen) osakkeista, jotka näyttävät houkuttelevilta niiden hinta suhteessa kassavirtaan. Keskimääräinen yhden vuoden tuotto edellisen 18 sarakkeeni osalta on ollut 14.6 %. Tämä vastaa hyvin Standard & Poor'sin kokonaistuottoindeksin 9.5 prosenttiin samoilla 18 ajanjaksolla. Molemmissa luvuissa on huomioitu osingot.

18 suositussarjasta kymmenen on lyönyt indeksin ja 12 on ollut kannattavaa.

Muista, että sarakkeeni tulokset ovat hypoteettisia, eikä niitä pidä sekoittaa asiakkailta saamiini tuloksiin. Myöskään menneisyys ei ennusta tulevaisuutta.

Viime vuoden valinnat olivat tyhmiä. Kaikki viisi laski, ja pahin tappio oli lähes 33 % Capital OnessaCOF
Talous (COF). Argan (AGX), MarineMax (HXO) ja Synchrony Financial menestyivät huonommin kuin S&P 500, joka laski 4.2 prosenttia.

Vain Taylor Morrisonin kotiTMHC
päihitti indeksin, ja tuskin niin: se laski 3.2 %. Kaiken kaikkiaan vuoden 2021 valintani laskivat 19.1 %. Toivotaan, että tämän vuoden sato paranee.

Paljastus: Omistan Berkshire Hathawayn osakkeita henkilökohtaisesti ja melkein kaikille asiakkailleni.