(Bloomberg) - Oaktree Capital Group LLC:n perustaja Howard Marks valmistautuu yhteen parhaista ostomahdollisuuksista sitten maailmanlaajuisen finanssikriisin, kun korkeammat korot ja uhkaava taantuma ajavat useampia yrityksiä vaikeuksiin.
Useimmat luetut Bloombergilta
Tyytyttyään "kohtalaiseen" tuottoon osittain halvan luoton vuoksi viime vuosina, Los Angelesissa toimiva yritys, jolla on noin 163 miljardin dollarin omaisuus, haluaa rahoittaa niitä yrityksiä, jotka kamppailevat velkojen takaisinmaksusta.
"Nyt aikamme tulee takaisin", hän kertoi sijoittajille Singaporessa tällä viikolla ja myöhemmin Bloomberg Newsin haastattelussa.
Marks ennustaa, että USA:n inflaatio on todennäköisesti saavuttanut huippunsa, ja odottaa korkojen pysyvän lähellä 5 prosentin rajaa seuraavien 5-10 vuoden aikana. Kuluttajien halun muutos ja korkeammat lainakustannukset johtavat "merkittäviin vaikeuksiin" monissa yrityksissä, hän sanoi.
"Vuosi sitten näkymiä pidettiin virheettöminä, ja uskon, että tulemme saavuttamaan pisteen, jossa he pitävät sitä toivottomina", hän sanoi sijoittajista. ”Ja silloin saat isot ostot. Silloin pääset ostamaan omaisuutta halvalla ja myöntämään lainoja korkealla tuotolla ja turvallisesti.
Luottomarkkinat ovat valloittaneet, kun Federal Reserve on nostanut korkoja nopeimmin sitten 1980-luvun alun. Pankit, jotka suostuivat kuukausia sitten takausstop-lainoihin yhdellä hinnalla, ovat havainneet, että ruokahalu on muuttunut ja rahastot vaativat korkeampaa tuottoa. Tämä saa vaikeuksiin erikoistuneita yrityksiä valmistautumaan mahdolliseen nousuun.
Marks sanoi, että pankkien tappiot riippumattomista siltalainoista ovat vahingoittaneet luottomarkkinoita. Yksi esimerkki oli Twitter Inc.:n hankinta. Elon Musk sai yritykselle lähes 13 miljardin dollarin velan, joka on nyt Wall Streetin pankkien käsissä, jotka kamppailevat siirtääkseen sen sijoittajille.
Huonosti ajoitetun velkakaupan jälkeen pankit ovat turvautuneet myymään lainat jopa 70 sentin dollarialennuksilla, Bloomberg raportoi aiemmin.
"Kuvittele vain noiden menetysten suuruus", Marks sanoi.
Ja vaikka yritys-Amerikassa kokonaisuutena ei ole suurta vipuvaikutusta, ahdinko kasaantuu, hän sanoi.
”Tästä tulee ostajan markkinat ja lainanantajan markkinat. Meillä tulee olemaan paljon paremmat mahdollisuudet", hän sanoi ja lisäsi, että teknologian ostot viimeisten 13 vuoden aikana ovat johtaneet velan kertymiseen. "Etsimme raunioiden välistä loistavia tarjouksia."
– Paula Seligsonin avustuksella.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/oaktree-marks-sees-great-bargains-145409588.html