Nvidian tulos puolittui, mutta Kiinaan suunnatut palvelimet kompensoivat aiemman 400 miljoonan dollarin varoituksen

Nvidia raportoi kolmannen vuosineljänneksen nettotulokseksi 680 miljoonaa dollaria eli 27 senttiä osakkeelta verrattuna 2.46 miljardiin dollariin eli 97 senttiä osakkeelta vuosi sitten. Oikaistu tulos, joka ei sisällä osakeperusteisia korvauskuluja ja muita eriä, oli 58 senttiä osakkeelta, kun se vuotta aiemmin oli 1.17 dollaria osakkeelta.

Liikevaihto laski 5.93 miljardiin dollariin edellisen vuosineljänneksen 7.1 miljardista dollarista pelimyynnin laskiessa. Analyytikot olivat ennustaneet 71 sentin osuuden 5.78 miljardin dollarin liikevaihdosta. 

Palvelinkeskusten myynti kasvoi 31 prosenttia 3.83 miljardiin dollariin verrattuna Advanced Micro Devices Inc:n liikevaihtoon.
AMD,
-4.81%
Tietokeskusten myynti kasvoi 45 % 1.6 miljardiin dollariin, ja Intelin
INTC,
-3.84%
27 % putoaa 4.2 miljardiin dollariin. Analyytikot olivat ennustaneet Nvidian datakeskuksen myynnin olevan 3.72 miljardia dollaria.

"Otimme esiin huolen A400-koneista 100 miljoonan dollarin arvosta, koska emme olleet varmoja siitä, pystymmekö tuomaan A800:n asiakkaillemme ja toimitusketjumme kautta", Jensen Huang, Nvidian perustaja ja toimitusjohtaja, kertoi analyytikoille puhelussa. ”Yhtiö teki merkittäviä tekoja särtääkseen tämän tilanteen ja varmistaakseen, että se ei vaikuttanut liiketoimintaamme eikä asiakkaitamme. Mutta A800-laitteisto varmistaa varmasti, että se tarkoittaa aina selkeää testiä vientivalvonnalle."

Nvidian pelimyynti laski 51 prosenttia 1.57 miljardiin dollariin vuoden takaisesta. Analyytikot olivat ennustaneet 1.42 miljardin dollarin pelimyynnin.

Nvidia oli ennustanut elokuun lopulla kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto 5.78–6.02 miljardia dollaria, mikä oli noin miljardi dollaria alle mitä Street odotti tuolloin. Se oli ennen kuin se arvioi mahdolliseksi 400 miljoonan dollarin menetetty myynti Kiinassa, jonka Nvidia toivoo korjaavansa myymällä versio sen A100-tietokeskussirusta nimeltä A800 Kiinaan, mikä estää tekoälyn ja supertietokoneiden käyttöä ja täyttää siten Yhdysvaltain myyntirajoitukset.

"Nämä rajoitukset vaikuttivat kolmannen vuosineljänneksen liikevaihtoon, minkä suurelta osin tasoitti vaihtoehtoisten tuotteiden myynti Kiinaan", sanoi Nvidian talousjohtaja Colette Kress analyytikoiden kanssa käydyssä puhelussa. "Kiinan kysyntä on kuitenkin yleisesti ottaen pehmeää. Odotamme tämän jatkuvan kuluvalla vuosineljänneksellä."

Toinen analyytikoiden huolenaihe oli Nvidian korkea varastotaso kanavassa, kun yritys julkaisee uusia peli- ja datakeskustuotteita. Kolmannen vuosineljänneksen bruttomarginaalit laskivat 56.1 prosenttiin edellisvuoden 67 prosentista, ja suuri osa tästä johtui 702 miljoonan dollarin varastomaksusta Kiinan heikomman kysynnän vuoksi, yhtiö sanoi. Tämä on seurausta viime vuosineljänneksestä, jolloin yhtiö ilmoitti vaativansa 1.32 miljardin dollarin varastomaksun kysynnän odotusten vähentämiseksi. Mutta se koskee enimmäkseen kirjojen myymätöntä inventaariota; analyytikot ovat huolissaan jo myydyistä tavaroista.

Jatkossa Nvidian on vähennettävä kanavan varastoja tai tuotteita, jotka on jo myyty jälleenmyyjille ja jotka ovat "hyllyillä", tehdäkseen tilaa uusille tuotteilleen. Esimerkiksi, uudet Nvidian kortit tulivat myyntiin 12. lokakuuta, ja keskitason RTX 4080 julkaistiin juuri ennen tuloja, ja oli jo loppuunmyyty suositushintaan ja sitä korkeampaan hintaan,

"Kanavalla on liian paljon varastoa pelituotteillemme, pöytäkoneillemme, kannettavillemme, samoin kuin liikaa varastoja provisualisointituotteillemme", Kress kertoi MarketWatchille haastattelussa analyytikoiden puhelun jälkeen. "Siksi työskentelemme [asiakkaiden] kanssa saadaksemme sen myytyä. Olemme edistyneet tällä vuosineljänneksellä vähentääksemme varastotasoja normaalille tasolle."

"Kun heillä on alhaisemmat varastotasot, kaikki ovat tyytyväisiä, ja voimme jatkaa myymistä heille", Kress sanoi.

Lue: Nvidian pyrkimys pelastaa palvelinkeskusten myynti Kiinassa, pelikorttimarkkinoiden tulot kyseenalaistettiin

Puhelun yhteydessä Kress sanoi, että yritys aloitti H100 Hopper -tietokeskustuotteensa toimittamisen kolmannella vuosineljänneksellä ja että Dell Technologies Inc:n perusjärjestelmät.
DELL,
-2.76%,
Hewlett-Packard Enterprise Co.
HPE,
-1.81%,
Lenovo
992,
-1.49%,
ja Super Micro Computer Inc.
SMCI,
-5.43%
on saatavilla tämän kuun alussa.

"Ensi vuoden alussa ensimmäiset H100-peruspilvi-instanssit ovat saatavilla Amazonissa
AMZN,
-1.84%
Web Services paikallinen pilvi, Microsoft
MSFT,
+ 0.18%
Azure ja Oracle
ORCL,
+ 0.90%
pilviinfrastruktuuri", Kress sanoi.

Neljännelle vuosineljännekselle Nvidia ennustaa 5.88–6.12 miljardin dollarin liikevaihtoa, kun taas FactSetin haastattelemat analyytikot ovat ennustaneet keskimäärin 76 sentin osuutta kohti 6.07 miljardin dollarin liikevaihdosta.

"Se on toinen klassinen "Tale of Two Cities" -tarina", Maribel Lopez, Lopez Researchin pääanalyytikko, kertoi MarketWatchille sähköpostitse lähetetyissä kommenteissa. "Pelit ja PC:t ja Kiina alas. Toisaalta palvelinkeskus pitää kiinni leikkauksista ja Kiinasta.

"Sillä välin AI-työkuormien pyrstö on pitkä, mikä luo paluun kasvuun, mutta se voi viedä useita vuosineljänneksiä", Lopez sanoi. "Nvidian ongelma on lyhyellä aikavälillä, seuraavat vuosineljännekset ovat karkeita. Sijoittajien on katsottava pidempään, kuten Inteliltä vaaditaan."

PC-myynti on laskenut jyrkimmin siitä lähtien, kun dataa alettiin kerätä 1990-luvulla kahden vuoden nousun jälkeen, ja myös videopeleihin ja niiden varusteisiin käytetty kulutus on palannut maan päälle. Samaan aikaan kryptovaluuttojen hintojen lasku on tehnyt kryptolouhinnasta vähemmän kannattavaa; Nvidia-kortteja on käytetty laajasti Ethereumia varten 
ETHUSD,
+ 0.16%
 ja muut digitaaliset omaisuuserät.

Nvidia on leikannut näkymiään koko vuoden, joskus kahdesti neljänneksen sisällä.

Aiemmin elokuussa Nvidia varoitti 1.4 miljardin dollarin tulojen vajeesta heikon pelimyynnin takia. Se oli 500 miljoonan dollarin lisäksi, jonka Nvidia veti toisen vuosineljänneksen tuloennusteestaan Kiinan COVID-sulkujen ja Ukrainan sodan vuoksi.

Sen jälkeen analyytikot tarkensivat arvioitaan ja päätyivät 5.78 miljardin dollarin konsensukseen vuosineljännekselle. hyvin lähellä 5.57 miljardia dollaria AMD raportoi kolmannelta vuosineljännekseltä. Viimeksi AMD oli neljännesvuosittaisessa liikevaihdossa Nvidian kärjessä vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä, jolloin AMD raportoi FactSetin tietojen mukaan 1.43 miljardin dollarin myynnistä ja Nvidian 1.23 miljardista dollarista.

Vuoden aikana Nvidian osakkeet ovat pudonneet 46 prosenttia. Vertailun vuoksi PHLX Semiconductor -indeksi 
SOX,
-4.26%
S&P 32 -indeksi on laskenut 500 % tähän mennessä 
SPX,
-0.83%
on laskenut 17 % ja Nasdaq Composite -indeksi
COMP,
-10.23%
on alennettu 29%.