Novartis
NVS-NYSE
Osta • Hinta 83.61 $ 24. elokuuta
kirjoittanut Edward Jones
Novartis kehittää innovatiivisia merkkilääkkeitä. Odotamme sen kasvun kiihtyvän pitkällä aikavälillä yhden alan vahvimmista lääkeputkista vetämänä. Novartiksella on laaja valikoima syöpähoitoja ja se on johtava solu- ja geeniterapia. Sen geneeristen lääkkeiden liiketoiminta, Sandoz, valmistaa monimutkaisia injektoivia lääkkeitä (eli biosimilareita). Novartis aikoo irrottaa tämän liiketoiminnan osakkeenomistajille vuoden 2023 toisella puoliskolla. Irtautumisen jälkeen Novartis voi keskittyä enemmän nopeammin kasvavaan ja kannattavampaan merkkilääkeliiketoimintaansa.
Kiinnitys
SNA-NYSE
Parempi suorituskyky • Hinta 223.95 $ 24. elokuuta
kirjoittanut Barrington Research
Sponsoroimme eilen institutionaalista sijoittajatapaamista Snap-onin Tools Groupin tuotantolaitoksella Milwaukeessa. Ylimpään johtoon osallistuivat toimitusjohtaja Nick Pinchuk ja talousjohtaja Aldo Pagliari. Tapaaminen antoi meille syvemmälle mahdollisuuden tutustua Snap-onin kilpailullisiin valmistusetuihin. Koko ajan painopiste oli erikoistuneessa valmistuskyvyssä ja jatkuvassa tehokkuuden parantamisessa.
Snap-on hyötyy suotuisasta kasvuympäristöstä, jota ohjaavat teknikot, jotka kohtaavat monimutkaisia korjauksia ajoneuvojen teknologian lisääntyessä. Snap-on kasvatti liikevaihtoaan 2.6 miljardista dollarista vuonna 2010 4.25 miljardiin dollariin vuonna 2021, kun sen liikevoittoprosentti laski 12.1 prosentista 20 prosenttiin. Olemme nostaneet tarkistetut EPS-arviomme vuosille 2022 ja 2023 16.37 dollariin ja 17.22 dollariin 16.10 ja 16.98 dollarista. Osakehintatavoite: 280 dollaria.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Ylipaino • Hinta 172.22 $ 24. elokuuta
kirjoittanut Wells Fargo
Vaikka ei kiistetäkään siitä, että Nvidian F3Q23-opastus oli merkityksellisesti odotettua huonompi, uskomme vastoin intuitiivisesti, että tämä voi osoittautua positiiviseksi nollaukseksi/huuhteeksi, jota sijoittajat ovat odottaneet (tai toivoneet).
Näemme sijoittajien suhtautuvan edelleen positiivisesti NVDA:n syventävään alustastrategiaan, joka koskee pitkän aikavälin maallisen kasvun tekijöitä. NVDA:n haasteena on jatkuvasti mittaamaton kryptoylityshuoli ja kanavavaraston tyhjennys siirtymässä seuraavan sukupolven Lovelace-sykliin. Sijoittajien mieliala saattaa alkaa parantua [perustuu] merkittävään tuotesyklin dynamiikkaan loppuvuodesta 2022 ja 2023.
Muutamme verotusarviomme vuosille 2023, 2024 ja 2025 [tulo/EPS] 29.0 miljardista dollarista / 3.86 dollarista, 32.4 miljardista dollarista / 5.00 dollarista ja 37.1 miljardista dollarista / 6.00 dollarista 27.3 miljardiin dollariin / 3.41 dollariin, / 30.9 miljardiin dollariin, 4.41 miljardiin dollariin, 37.3 miljardiin dollariin. , vastaavasti.
Tajuta intuitiivisesti
INTU-Nasdaq
Parempi suorituskyky • Hinta 449.56 $ 23. elokuuta
kirjoittanut Evercore ISI
Intuit viimeisteli tilivuotensa 2022 vahvasti ja tarjosi sekä liikevaihdolle että osakekohtaiselle tulokselle ohjausta, joka ylitti meidän ja Streetin odotukset. Vaikka siellä oli joitain pehmeitä taskuja (esim. Mailchimp), toiveikas opastus auttaa havainnollistamaan INTU:n portfolion laajuutta tänään verrattuna muutamaan vuoteen, etenkin kun se liittyy pienyrityssegmenttiin. Intuit on edelleen yksi parhaista ohjelmistotarinoista, ja odotamme lisätietoja sen pitkän aikavälin strategiasta analyytikkopäivällään 29. syyskuuta. Siirrämme hintatavoitteemme 601 dollariin.
Maksulliset veljet
TOL-NYSE
Toimialan suorituskyky • Hinta 45.63 $ 23. elokuuta
RBC Capital Markets
[Olemme leikanneet] tilikauden 2022/2023 EPS-arvioitamme 9 % ja 15 %, 9.19 dollariin ja 9.45 dollariin, kun mukautamme [uuden omakotitalon] myyntivauhtiin tämän vuosineljänneksen jyrkän pudotuksen jälkeen. Vaikka kuukausittainen talletusten parannus elokuussa saattaa olla rohkaiseva joillekin, se on vaatimaton parannus erittäin alhaisesta tasosta [huolimatta noin kolminkertaisesta kannustimien noususta], ja nyt [asuntolainojen] korot ovat nousseet takaisin. Pysymme kuitenkin Sector Perform on Toll Brothersissa, koska TOL:n [tilauskanta], suhteellisen pieni peruutusriski ja jatkuva bruttokate tukevat 23. tilikautta. Säilytämme osakkeen 48 dollarin hintatavoitteemme.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutraali • Hinta 57.36 $ 24. elokuuta
Seaport Research PartnersHibbett raportoi toisen vuosineljänneksen lievästä myyntitappiosta ja suuremmasta liikevoitosta [tulos ennen korkoja ja veroja] ja osakekohtaisen tuloksen menetyksestä, mutta tulokset olivat vahvat kolmen vuoden perusteella mitattuna ja paljon parempia kuin vuonna XNUMX. ensimmäisellä neljänneksellä.
[Jälleenmyyjä, jonka myymälät sijaitsevat pienissä ja keskisuurissa yhteisöissä, erikoistuvat urheiluhenkisiin muotituotteisiin, mukaan lukien jalkineet] nosti myös myyntinäkymiään vuodelle ja toisti aikaisemman tulosohjeensa. Hibbett odottaa nyt toisen puoliskon saman myymälöiden myynnin nousevan aikaisemman ohjeistuksen tasosta. Laskemme toisen vuosipuoliskon oletetun myynnin kasvun olevan noin 17–21 %.
Yhtiö sanoi [toisen vuosineljänneksen myynnin vajeesta]: "Uskomme, että osa koulunkäynnin myynnistämme siirtyi kolmannelle vuosineljännekselle, koska kuluttajat viivyttelivät ostosten tekemistä koulun alkamispäivään."
Tämän osan huomioon ottamiseksi materiaali tulee lähettää osoitteeseen [sähköposti suojattu].