Nike on FedExin tuloshuuhtelun jälkeen seuraava kelluja

Jos ajattelit FedExiä muni suuren lihavan munan tulosraportillaan viime viikolla, valmistaudu sitten Niken ensimmäisen vuosineljänneksen tilikauden tuloksiin, jotka erääntyvät kaupankäynnin päättymisen jälkeen torstaina.

Suurten vähittäiskauppiaiden edessä on lukuisia yhä julmempia vastatuulia, jotka vaihtelevat maailmantalouden hidastumisesta ennen tärkeää lomakautta paisuneisiin varastoihin, jatkuvaan toimitusketjun inflaatioon, Kiinan kysynnän heikentymiseen ja Yhdysvaltain dollarin nousuun. tuoreita 20 vuoden huippuja painaa yritysten voittoja.

Nämä huolenaiheet ovat saaneet Wall Streetin analyytikot odottamaan annoksen synkkyyttä voimakas Dow-komponentti Nike myöhemmin tällä viikolla ja mahdollinen lisämyynti osakkeista (osakkeet ovat jo laskeneet 12 % viime kuussa).

"Uskomme, että lomasta tulee todella, todella kova", Barclaysin vähittäiskaupan analyytikko Adrienne Yih sanoi Yahoo Finance Livessä. ”Ja osa tästä koskee todellakin vuoden 2023 ostokäyttäytymistä tukkumyyntikanavassa. Muista, että Nikellä on edelleen noin 55 % liiketoiminnastaan ​​tukkumyyntikanavalla, vaikka he ovat edistyneet suurilla harppauksilla siirtyessään suoraan kuluttajille. Joten se on eräänlainen ydin lähes keskipitkällä aikavälillä."

Pitkäaikainen Morgan Stanleyn vähittäismyyntianalyytikko Kimberly Greenberger lisäsi näkemystä Niken ennakkotuloista äskettäisessä huomautuksessa:

• Hintatavoite: 129 dollaria (alennettu 149 dollarista)

• Arvosana: Ylipaino (toistettu)

• Osakkeen kurssikehityksen oletus: + 37%

Niken ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen "kuiskausluvut" eivät ehkä ole tarpeeksi alhaiset, Greenberger vihjaa - mikä tarkoittaa, että monet sijoittajat voivat yllättyä negatiivisesti yhtiön raportista ja ohjeista.

"Yhdessä odotamme [myynnin, yleisen ja hallinnollisen] konservatiivisuuden ja Kiinan voimakkaamman palautumisen riittävän kompensoimaan Pohjois-Amerikan/Euroopan heikkoutta ja bruttomarginaalipaineita, minkä ansiosta Nike pystyy toimittamaan 0.90 dollaria 1Q23 EPS:ssä, mikä on suurin piirtein konsensuksen mukaista. hintaan 0.92 dollaria. Ja vaikka katumyynti-/bruttomarginaaliennusteet voivat osoittautua optimistisiksi, sijoittajakeskustelumme osoittavat, että markkinat odottavat samalla tavalla pehmeämpiä vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä liikevaihdon ja bruttomarginaalitrendejä, mutta EPS:ää. Joten osake on todennäköisesti jo hinnoiteltu tälle tulokselle."

Tarina jatkuu

Greenbergerin analyysi ehdottaa, että sijoittajien pitäisi odottaa Nikeltä ohjevaroitusta.

"Meille tämä kaikki lisää todennäköisyyttä, että Nike leikkaa tilikauden ohjeistustaan, ja leikkaamme tämän jälkeen vuoden 2023 EPS-ennusteen 3.35 dollariin aiemmasta 3.46 dollarista, Niken aiemman oletetun EPS-suositusalueen (~3.35-3.65 dollaria) alimmasta päästä. . Varoitamme kuitenkin, että edes 10 % konsensuksen alapuolella oleva EPS-ennusteemme ei harkitse taantumaa, ja näin ollen näemme riskin, että taantuma toteutuu Pohjois-Amerikassa/Euroopassa. Yksinkertaisesti sanottuna näemme, että Nike ohjaa EPS-tuloksia jopa alle tarkistetun 3.35 dollarin ennusteemme. Sijoittamiseen liittyvät odotukset sijoittajaohjauksesta näyttävät olevan ristiriitaisia ​​– jotkut ovat varautuneet leikkaukseen (~3.30 dollarin tasolle, hieman alle meitä), kun taas toisten mielestä Nike voisi toistaa aiemmat ohjeet. Tämä voi johtaa erilaisiin varastoreaktiotuloksiin."

Niken ongelmat voivat jatkua ensi vuonna.

"Makrotilanteen/näkymien heikkenemiseen, vähittäiskaupan toisen vuosineljänneksen tulostuloksiin / enimmäkseen alentuneisiin tilikausioppaisiin, viimeaikaisiin urheiluvaatekanavatarkastuksiin sekä joidenkin Niken tukkumyyjien kanssa käytyjen vuosineljänneksen sisäisten keskustelujen perusteella pelkäämme, että vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä kysyntä pehmenee ja kasvaa. myynninedistämis-/alennustoiminta jatkuu ainakin kalenterivuoden loppuun ja mahdollisesti ensi vuoteen (riippuen varaston siivousurasta).

Greenberger pitää edelleen Niken osakkeista pitkällä aikavälillä.

"Nike on siirtymässä tukkumyyjältä suoraan kuluttajabrändiksi. Menestys tekisi siitä yhden harvoista, jotka hyötyisivät siirtymisestä sähköiseen kaupankäyntiin (~20 % vuoden 21 myynnistä). Sen suora kuluttajaliiketoiminta (noin 37 % vuoden 2021 liikevaihdosta) käynnistää seuraavan vaiheen katteita lisäävässä liikevaihdon kasvussa, mikä kiihdyttää teini-ikäisten viiden vuoden EPS-yhdistelmän vuotuista kasvua. Nike hyötyy myös kuluttajien aktiivisten vaatteiden kasvavasta maailmanlaajuisesta kysynnästä (koska kotona työskentelyn aiheuttama suosio mukavuuteen tähtäävissä vaatteissa/jalkineissa ja lisääntyneessä terveyteen ja hyvinvointiin keskittymisestä)

▪ Niken strategiset portfoliopäätökset, teknologiasijoitukset ja toimitusketjun innovaatiot luovat myös pitkän aikavälin kilpailuetuja, ja niitä tukee edelleen alan johtava tase.

Brian Sozzi on päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube