Uusi McKinseyn raportti omaisuudenhoidosta – mikä on uusi normaali vuonna 2022, kun omaisuuden omistajat ja varainhoitajat kalibroivat uudelleen?

Mikä on uusi normaali? Sekä sijoittajat että varainhoitajat ovat aloittamassa sijoittamista vuoden 2022 uuteen ympäristöön – tämän vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana osakkeet laskivat S&P500:n yli 20 prosenttia sen huonomman puolivuotiskehityksen vuoksi yli 50 vuoteen, ja korkotulot laskivat 10 prosenttia. prosenttia sen huonommasta puolivuotistuloksesta yli 100 vuoteen.

Viime viikolla julkaistussa vuosittaisessa varainhoitoraportissaan "Suuri nollaus: Pohjois-Amerikan omaisuudenhoito vuonna 2022”, McKinsey keskustelee muuttuneesta markkinaympäristöstä, jolla on kolme suurta vaikutusta Pohjois-Amerikan omaisuudenhoitoalaan.

• Varainhoitoala aloitti vuoden 2022 poikkeuksellisen vahvassa asemassa, jolla on vahvat tulot ja suorituskyky vuodesta 2021 lähtien. Maailmanlaajuinen teollisuus saavutti 126 biljoonan dollarin hallinnoitavien varojen (AUM) huipputason, mikä vastaa 28 prosenttia maailmanlaajuisista rahoitusvaroista, kun se vuosikymmen sitten oli 23 prosenttia. Ja Pohjois-Amerikka on edelleen maantieteellisten sijoitusten kärjessä, ja sen tuotot ja hallinnoitavat varat ovat kasvaneet eniten, ja liikevaihto on ennätykselliset 526 miljardia dollaria.
• Instituutio- ja yksityissijoittajat ovat valtavien paineiden alla, kun perinteiset sijoitusparadigmat ovat käännetty (katso näyttely alla).
• Sijoitusympäristö on kyseenalaistanut eräitä varainhoidon perustrendejä viimeisen kymmenen vuoden aikana, mukaan lukien tuotteiden ja asiakkaiden kansainvälistyminen, riski- ja vipuvaikutteisten liiketoimintamallien kasvu sekä bulkkibeetan kaupallistaminen.

Raportissa myös kerrotaan, kuinka pitkään jatkuneet alan trendit voivat muuttua – vaikka McKinsey odottaakin, että tilanne pysyy ennallaan lähitulevaisuudessa.

• Aktiivinen johtaminen on edelleen paineen alla. Voisi odottaa, että viimeaikaiset markkinatoimet olisivat katalysaattori mahdolliselle aktiiviselle paluun, mutta puolivuotiskaudella 2021 55 prosenttia aktiivisista osakepääomanhoitajista tuotti edelleen vertailuindeksiään, suunnilleen saman verran kuin vuonna 2021.
• Pörssissä noteeratut rahastot hallitsevat, saavuttaen uudet ennätykset vuonna 2021 900 miljardin dollarin kumulatiivisilla virroilla. Huomattava malli on aktiivisten rahastojen ulosvirtaus, jota seuraa sisäänvirtaukset vastaaviin ETF-rahastoihin, kuten verotappioiden keräämiseen.
• Yksityisten markkinoiden investointien kysyntä jatkuu, joka on erityisen kiinnostunut tuottosuuntautuneista ja inflaatiosta suojatuista strategioista vuonna 2022.
• Keskittyminen kestävyyteen on lisääntymässä, vaikka lähitulevaisuudessa sääntöihin liittyy epävarmuutta. Laadukkaamman ja johdonmukaisen tiedon syntyminen ja selkeämmät standardit auttavat.
• Suosi kokonaisia ​​portfolioratkaisujakertaluonteisten investointien sijaan on kasvava merkitys.

McKinsey päättelee, että omaisuudenhoitajien paras tapa hallita tämän päivän epävarmuutta on rakentaa joustavia, vakaita ja skaalautuvia "jokaisen sään" omaisuudenhallintaalustoja – tämä suositus pitää tätä kolumnistia realistisina jo markkinajohtajille.