Uusi toimitusjohtaja, uudet tarjoukset, uusi suoratoistostrategia

Keskeiset ostokset

• Viime viikkoina edellinen toimitusjohtaja Bob Iger palautti asemansa eronneelta toimitusjohtajalta Bob Chapekilta.
• Vaikka yritys kohtaa puiston kannattavuuden heikkenemistä ja suoratoistosta aiheutuvia tappioita, monet ovat toiveikkaita, että Iger voi palauttaa yrityksen entiselle kasvuradalle.
• Vahvistaakseen tämän asian Disney Streaming ilmoitti uuden sopimuksen jäljellä olevista 15 prosentista BAMTECH Mediasta 6 miljardin dollarin arvosta. Viittaako tämä seuraavaan Hulu/Comcast-sopimukseen?

Teemapuistojensa, suoratoistopalveluidensa, elokuvastudioidensa ja suurten televisioverkkojensa omistuksensa välissä Disney on viihteen mestari, joka on lähes lyömätön. Yhtiö on kokenut kaivattua turbulenssia viime viikkoina.

Suurin Disney-uutinen viimeisen kuukauden aikana on, että entinen toimitusjohtaja Bob Iger on korvannut nykyisen entisen toimitusjohtajan Bob Chapekin, joka otti vallan helmikuussa 2020 eikä koskaan muodostanut suoratoistostrategiaa kenties suunnitelman lisäksi menettää vähemmän. Koska Disney oli hiljattain pidentänyt Chapekin sopimusta vuoteen 2025, tämä muutos tuli yllätyksenä.

Miten tämä mullistus vaikuttaa Disneyn pitkällä aikavälillä, ja onko yritys parempi sijoitus kuin se oli? Tässä on mitä sijoittajien on tiedettävä.

Lyhyt historia

Vuonna 1923 julkaistun animaatiolyhytelokuvan menestyksen tukemana Alice's Wonderland, Walt Disney allekirjoitti sopimuksen tuottaakseen lisää animoituja lyhytelokuvia. Hän muutti Hollywoodiin, jossa hänen veljensä Roy asui, ja yhdessä he perustivat Disney Brothers Cartoon Studion.

Seuraavan vuosikymmenen aikana yritys rakensi fyysisen studion, julkaisi useita animaatioelokuvia ja kehitti Mikki Hiiren hahmon, joka esiintyi ensimmäisen kerran vuonna 1928 ja toimii yhtiön maskottina tähän päivään asti.

Yhtiö koki kulta-ajan, joka alkoi täyspitkän elokuvan julkaisusta, Lumikki ja seitsemän kääpiötä vuonna 1934. Pian sen jälkeen Disney joutui kohtaamaan lukuisia haasteita, mukaan lukien animaattorien lakko ja toinen maailmansota.

Sodan jälkeen Disney uskaltautui live-elokuvaan ja televisioon. Yrityksen ensimmäinen teemapuisto avattiin vuonna 1955. Myös Walt Disney Worldin suunnittelu aloitettiin Floridassa. Walt Disney kuoli vuonna 1966, ja hänen veljensä Roy otti yrityksen haltuunsa.

Royn johdolla Disney keskittyi live-action-elokuviin. Hänen kuoltuaan vuonna 1971 yhtiö menestyi hyvin aina 1980-luvulle asti, jolloin voitot hidastuivat.

Michael Eisner aloitti toimitusjohtajana vuonna 1984. Hänen johtamansa liiketoiminta koki renessanssin. Se tuotti menestyneitä animaatio- ja live-action-elokuvia, liittyi Dow Jones Industrialin keskiarvoon, kasvatti tv-läsnäoloaan ja teemapuistobrändejä sekä osti merkittäviä franchising- ja tuotemerkkejä, mukaan lukien Muppets.

Bob Iger aloitti toimitusjohtajana vuonna 2005, ja hän jatkoi yhtiön kasvua ostamalla Pixarin, Marvelin, LucasFilmin ja 20th Century Studiosin sekä perustamalla suoratoistopalvelun Disney+:n ja omistamalla Hulun enemmistön.

Disneyn osakkeiden arvo yli nelinkertaistui siitä hetkestä, kun Iger nousi ruoriin, siihen asti, kun hän lähti vuonna 2020.

Mitä nyt tapahtuu?

Kun Bob Iger jätti Disneyn vuonna 2020, hänen tilalleen tuli Bob Chapek, 18-vuotias Disneyn veteraani ja Disney Parks, Experiences and Products -yksikön puheenjohtaja.

Chapek kohtasi suuria haasteita, mukaan lukien COVID-19 -pandemia. Vuoden 2020 toisella neljänneksellä yhtiö raportoi 1.4 miljardin dollarin tappion, ja tulos laski 91 prosenttia. Disney kärsi edelleen merkittävistä tappioista ja lopulta irtisanoi 32,000 XNUMX puiston työntekijää.

Pandemian väistyessä ongelmat eivät loppuneet. Disneyä kritisoitiin siitä, miten se kohteli puiston työntekijöitä ja sen vastauksesta Floridan "Don't Say Gay" -lakiin. Se joutui jopa työntekijän eroon.

Marraskuun alussa yhtiö ilmoitti, että sen tulos ei vastannut odotuksia ja ansaitsi 20.15 miljardia dollaria odotetun 21.24 miljardin dollarin sijaan. Tämä yhdessä yhtiön muiden kamppailujen kanssa johti siihen, että Bob Iger otti takaisin toimitusjohtajan tehtävän kahdeksi vuodeksi.

Igerin tavoitteena tänä aikana on kehittää strategia uuteen kasvuun ja löytää toinen seuraaja. Disney Streaming ilmoitti juuri ostavansa loput 15 % BAMTECH Mediasta 900 miljoonalla dollarilla 6 miljardin dollarin arvosta ja ilmoittaen, että tuleva on suurempi, parempi ja nopeampi suoratoistostrategia.

Suoratoistotrendit

Disney on merkittävä toimija suoratoistoalueella, ja se omistaa Disney+:n, ESPN+:n ja Hulun enemmistön.

Striimaus on ollut yritykselle valtava kasvualue, vaikka se on edelleen heikosti menestyvä osa liiketoimintaa millä tahansa mittarilla, etenkin maailmanlaajuisesti. Disney totesi tulosraportissaan, että se lisäsi palveluihin 14.6 miljoonaa tilaajaa, mikä nosti sen tilaajien kokonaismäärän 236 miljoonaan. Pelkästään Disney+:lla on 164 miljoonaa tilaajaa.

Vertailun vuoksi, Netflix, jolla on paljon pidempi historia kuin Disney+:lla, on 223 miljoonaa tilaajaa. Mutta Disney on edelleen vakaasti kasvuvaiheessa suoratoistopalveluillaan. Yritys menettää näistä palveluista 1.5 miljardia dollaria tuotanto-, teknologia- ja markkinointikustannusten vuoksi. Kuluneelta neljännekseltä puuttui myös premium-julkaisuja Disney+:sta.

Jos yritys pystyy jatkamaan suoratoistotilaajiensa kasvattamista nykyisellä vauhdilla, on hyvä mahdollisuus, että se alkaa tuottaa voittoa pian. Ennen lähtöään Capek sanoi toivovansa Disney+:n saavuttavan kannattavuuden vuoteen 2024 mennessä tilaajamäärien kasvun ja halvemman, mainoksilla tuetun tilaustason lisäämisen ansiosta. Olisi vähättelyä sanoa, että tämä ilmoitus on epäuskottava Disneyn kaltaiselle yritykselle. Disneyllä täytyy olla suoratoistostrategia, joka on pelkkä dominointi globaalilla näyttämöllä, varsinkin kun otetaan huomioon sen erilaiset alihyödynnetyt kappaleet Hulun, Foxin jne. kanssa.

Puistot ja lomat

Disneyn teemapuistot saivat suuren hitin COVID-19:n takia, mutta ovat tasaisesti elpyneet pandemian väistyessä.

Parks-divisioonassa on kuitenkin varoituskylttejä. Vaikka se toi edellisellä vuosineljänneksellä 7.42 miljardia dollaria, kasvua 36 prosenttia vuodesta 2021, voittomarginaalit olivat kaukana ennusteista, laskeutuen 14.8 prosenttiin odotetusta 20 prosentista.

Vaikka puistot ovat kannattavia, niin suuren marginaalin puuttuminen aiheuttaa sijoittajille huolen, ja he tekivät sen. Kun puistot toipuvat pandemiasta, nämä luvut osoittavat, että puistojen tulojen ja kulujen välillä on merkittävä epäsuhta. Kanssa mahdollinen taantuma horisontissa tämä epäsuhta voi kasvaa, kun tulot alkavat supistua.

Lomat ovat yleensä kiireistä aikaa Disneylle, koska perheet suuntaavat puistoon ja ostavat lahjoja, mikä tekee siitä yritykselle erinomaisen mahdollisuuden kasvattaa tuloja ja tuloja. Sijoittajat seuraavat todennäköisesti tiiviisti yhtiön tulosta lomien aikana.

Mitä se tarkoittaa sijoittajille

Sijoittajat vaikuttivat iloiselta uutisesta Bob Igern tuottoa, kun yhtiön osake hyppäsi sinä päivänä, kun hän hyväksyi toimitusjohtajan tehtävän. Tämä tapahtuu kuitenkin Chapekin johtaman suuren pudotuksen jälkeen, jolloin osakkeet putosivat yli 50 % yli 197 dollarista. Disneyn osakkeet suljettiin 94.69 dollariin eilen 29. marraskuuta 2022 – lähes 40 % pudonnut tähän mennessä.

Disney on todennäköisesti hyvä ostos nykyhinnoilla. Edellisen toimitusjohtajakautensa aikana Disney kasvoi merkittävästi ja osakekurssi nelinkertaistui.

Disney saattaa edelleen menettää rahaa suoratoistopalvelussaan, kun se yrittää kilpailla yhä ruuhkaisemmilla markkinoilla. Tuleva taantuma voi myös heikentää sen puistojen suorituskykyä, laskea voittomarginaaleja tai jopa muuttaa ne kustannuksiksi eikä voittokeskukseksi.

Sijoittajien on pohdittava, uskovatko he Igerin johtajuuteen sekä hänen kykyynsä navigoida yhä monimutkaisemmassa taloudessa ja viihdeteollisuudessa.

Bottom Line

Monet fanit ovat innoissaan Bob Igerin palaamisesta Disneyn kärkeen ja uskovat, että hän voi johtaa Disneyn menestykseen. Sijoittajien on kuitenkin harkittava, uskovatko he hänen johtajuuteensa tarpeeksi sijoittaakseen.

Jos etsit apua sijoittamiseen tai et ole varma, onko Disney oikea ostos salkkullesi, harkitse Q.ai:n sijoituspakkausten käyttöä. Tekoälyn avulla Q.ai etsii markkinoilta ihanteellisia sijoituksia riskinsietokykysi perusteella ja lisää portfolioosi strategisen kehyksen maksutta. Vielä parempi, voit aktivoida Salkun suojaus milloin tahansa suojataksesi voittosi ja vähentääksesi tappioitasi riippumatta siitä, mihin toimialaan sijoitat.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.