Eläkkeelle siirtyminen? Näin voit siirtää salkkusi kasvusta tuloihin.

S&P 500 -indeksiin sijoittaminen on myös helppoa ostamalla SPDR S&P 500 ETF Trustin osakkeita.
VAKOOJA,
-1.68%
tai muut indeksirahastot, jotka seuraavat vertailuindeksiä. Vastaavia rahastoja on monia, ja monilla niistä on erittäin alhaiset kulut.

Pitkän aikavälin kasvusijoittajan, jonka salkku sijoitetaan pääosin osakemarkkinoille, on tietysti vastustettava kiusausta myydä laskeville markkinoille. Yritykset ajoittaa markkinoita johtavat yleensä S&P 500 -indeksiin verrattuna alitulokseen, koska sivurajalle siirtyvät sijoittajat palaavat yleensä liian myöhään, kun laaja lasku on kääntynyt.

Ja raa'at laskut osakemarkkinoilla ovat tyypillisiä. Ei ole harvinaista, että markkinat putoavat 20 % tai jopa enemmän. Mutta kaiken kaikkiaan tuo 30 vuoden keskituotto on pysynyt lähellä 9.9 % – ja jos katsot vielä pidemmälle taaksepäin, keskimääräinen tuotto on ollut lähes sama.

Elämäsi on muuttunut ja tarvitset tuloja

Kuvittele nyt, että olet 60-vuotias ja sinun on lopetettava työskentely tai ehkä haluat vain osa-aikatyötä. Kuinka valmistaudut tähän muutokseen vuosikymmenien säästämisen ja kasvun edistämiseksi sijoittamisen jälkeen?

On tärkeää ottaa yksilöllinen lähestymistapa tulotarpeisiisi, sanoo Lewis Altfest, Altfest Personal Wealth Managementin toimitusjohtaja, joka valvoo noin 1.6 miljardin dollarin omaisuutta yksityisasiakkaille New Yorkissa.

Mieti, minkä tyyppisiä tilejä sinulla on. Jos rahasi ovat 401(k), IRA:lla tai muulla verovelvoitteisella tilillä, kaikki nostamasi verot ovat tuloveron alaisia. Jos sinulla on Roth-tili, jolle on suoritettu maksut verojen jälkeen, tililtä tehtyjä nostoja ei veroteta. (Voit lukea muuntamisesta Roth-tileille tätä.)

Jos sinulla on verotuksellinen eläketili, joka on riittävän suuri ja haluat jatkaa pitkän aikavälin kasvua osakkeilla (tai osakkeita omistavilla rahastoilla), voit harkita ns. 4 %:n sääntöä, mikä tarkoittaa, että nosta enintään 4 % saldostasi vuodessa – kunhan se riittää kattamaan tulotarpeesi. Voit aloittaa yksinkertaisesti luomalla automaattisen nostosuunnitelman saadaksesi nämä tulot. Tietenkin verolaskun rajoittamiseksi sinun tulee nostaa vain niin paljon kuin tarvitset.

4 prosentin sääntö

Tämä 4 prosentin sääntö on hyödyllinen lähtökohta keskusteluille asiakkaiden kanssa, joiden on alettava saada tuloja sijoitussalkuistaan, sanoo Ashley Madden, Hutchinson Family Officesin taloussuunnittelupalveluiden johtaja Greensborossa, NC, mutta sen ei pitäisi olla kova ja nopea sääntö. "Kuten useimmat taloussuunnittelukonseptit, en usko, että 4 prosentin turvallinen kotiutusaste on "yksi koko sopii kaikille" kaikissa suunnittelutilanteissa", hän sanoo.

Pikemminkin sinun tulisi miettiä, kuinka paljon sinun on nostettava kattaaksesi kulut, mukaan lukien terveydenhuolto, samalla kun annat sijoitustilisi kasvaa, Madden sanoo. Harkitse kaikkia tulolähteitäsi, odotettuja kulujasi, salkkusi sijoitustyyppejä ja jopa kiinteistösuunnittelua.

Madden on työskennellyt asiakkaiden kanssa, jotka ovat ottaneet varhaiseläkevuosinaan paljon yli 4 % sijoitustileistään, mikä hänen mukaansa koskee häntä neuvonantajana. Hän sanoo, että juuri silloin keskustelu 4 prosentin nostokonseptista voi auttaa "kuvaamaan, kuinka he nostavat rahaa nopeammin kuin sijoitukset voivat kasvaa".

Ajatus 4 prosentin nostoprosentista voi auttaa myös keskusteluissa eläkeläisten kanssa, jotka ovat haluttomia nostamaan tuloja sijoitustileistään, Madden sanoo. 

Kummassakin skenaariossa nostojen ajatteleminen prosentteina dollarimäärän sijaan voi auttaa "valtuuttamaan päätöksentekoa poistamalla tunteita prosessista", hän sanoo.

Tulojen tuottaminen

Mitä tulee tulojen tuottamiseen, tässä on muutamia lähestymistapoja, joita kannattaa harkita:

• Sijoittaminen joukkovelkakirjoihin, jotka maksavat säännöllisesti korkoa erääntymiseen asti. Voit myös hakea joukkovelkakirjatuloja rahastojen kautta, joilla on hajautettuja salkkuja, jotka voivat alentaa riskiäsi.

• Ota osinkotulot omistamistasi osakkeista sen sijaan, että sijoittaisit osingot uudelleen.

• Ostamalla yksittäisiä osakkeita houkuttelevilla osinkotuotoilla saadaksesi tuloja ja samalla tavoitella jonkin verran kasvua osakekurssien noustessa pitkällä aikavälillä.

• Valitsemalla muutamia sijoitusrahastoja tai pörssirahastoja, jotka pitävät osakkeita osinkotuloa varten. Jotkut näistä rahastoista saatetaan suunnitella lisäämään tuloja ja alentamaan riskiä katettujen puhelustrategioiden avulla, kuten alla kuvataan.

Kun mietit eläkkeelle jäämisen suunnittelua ja muutosten tekemistä sijoitusstrategiaasi tavoitteiden kehittyessä, harkitse taloussuunnittelijan ja sijoitusneuvojan tapaamista.

Joukkovelkakirjat ja 60/40-allokaatio

Olet ehkä lukenut artikkeleita, joissa käsitellään 60/40-salkkua, joka koostuu 60 % osakkeista ja 40 % joukkovelkakirjoista. MarketWatchin avustaja Mark Hulbert on selittänyt tämän lähestymistavan pitkän aikavälin kannattavuus.

60/40-salkku on "hyvä lähtökohta keskusteluille asiakkaiden kanssa" tulosalkuista, sanoo Ken Roberts, sijoitusneuvoja Four Star Wealth Managementista Renossa, Nevissä.

"Se on likiarvo", hän huomauttaa. ”Jos yksi omaisuusluokka kasvaa, saatamme jättää sen menemään. Jos toisella luokalla on mahdollisuus, saatamme hyödyntää sen oikeaan aikaan."

Tammikuun raportissa, jonka otsikko on "Varoitus: Heavy Fog", Sharmin Mossavar-Rhamani ja Brett Nelson Goldman Sachs Investment Strategy Groupista kirjoittivat, että 60/40-salkkua "rahoitusala käyttää yleisesti ottaen osakkeiden ja joukkovelkakirjojen salkkua; se ei tarkoita, että 60/40 sekoitus olisi oikea jako jokaiselle asiakkaalle."

Sekä Roberts että Altfest viittaavat mahdollisuuksiin joukkovelkakirjamarkkinoilla juuri nyt, kun otetaan huomioon korkojen nousu, joka on painanut joukkovelkakirjalainojen hintoja alas kuluneen vuoden aikana. Altfest ehdottaa, että näillä markkinoilla kahden kolmasosan joukkovelkakirjalainoista ja kolmanneksen osakkeista koostuva salkku sopisi tulosuuntautuneeseen salkkuun, koska joukkolainojen hinnat ovat laskeneet korkojen noustessa viimeisen vuoden aikana.

Altfest huomauttaa, että useimmille sijoittajille verotettavilla joukkovelkakirjoilla on houkuttelevampi tuotto kuin kunnallisilla joukkovelkakirjoilla.

Jos ostat joukkovelkakirjalainan, tuotto on joukkovelkakirjalainan vuosikorko (kuponki tai ilmoitettu korko jaettuna nimellisarvolla) jaettuna maksamallasi hinnalla. Ja jos ostat alennuksella joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon ja pidät lainaa eräpäivään asti, realisoit pääomavoiton. Jos korot nousevat joukkovelkakirjalainan ostamisen jälkeen, sinulla on realisoitumaton voitto ja päinvastoin.

"Joukkovelkakirjat antavat sinulle tuoton nyt, ja jos menemme taantumaan, sinusta tulee voittaja eikä osakkeiden häviäjä", Altfest sanoo. Toisin sanoen taantuman aikana Federal Reserve todennäköisesti laskee korkoja vauhdittaakseen talouskasvua. Tämä nostaisi joukkovelkakirjojen hintoja korkeammalle, mikä antaisi sinulle mahdollisuuden "kaksinumeroiseen vuosituottoon", Alftestin mukaan.

Emme voi ennustaa, mihin suuntaan korot menevät, mutta tiedämme, että Fedin politiikka nostaa korkoja inflaation alentamiseksi ei voi jatkua ikuisesti. Ja kun huomioidaan nykyiset hintaalennukset, suhteellisen korkeat tuotot ja mahdollinen erääntymispäivä nimellisarvolla, joukkovelkakirjat ovat tällä hetkellä vakuuttavia.

Hajautetun joukkovelkakirjasalkun rakentaminen voi olla vaikeaa yksin, mutta korkorahastot voivat tehdä työn puolestasi. Korkorahaston osakkeen hinta vaihtelee, mikä tarkoittaa, että korkojen noustessa osakekurssiin kohdistuu laskupaineita. Mutta tällä hetkellä suurin osa joukkovelkakirjarahastojen salkuista koostuu arvopaperikaupankäynnistä nimellisarvoihinsa alennettuun hintaan. Tämä tarjoaa suojan heikentymiseltä sekä mahdollisia voittoja, kun korot alkavat lopulta laskea.

Altfest suosittelee kahta korkorahastoa, joissa on pääasiassa asuntolainavakuudellisia arvopapereita.

Angel Oak Multi-Strategy Income Fund
ANGIX,
-0.12%
sillä on 2.9 miljardin dollarin hallinnoimat varat, ja sen institutionaalisille osakkeille on 30 päivän tuotto 6.06 %. Se sijoitetaan pääasiassa yksityisesti liikkeeseen laskettuihin asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin.

33.8 miljardin dollarin DoubleLine Total Return Bond Fund -rahasto
DBLTX,
+ 0.34%
sen 30 päivän tuotto on 5.03 % I-sarjan osakkeistaan ​​ja se on konservatiivisempi valinta, sillä yli 50 % on sijoitettu asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin ja valtion obligaatioihin.

Perinteisissä sijoitusrahastoissa, joissa on useita osakelajeja, institutionaalisilla tai luokan I osakkeilla, joita voidaan kutsua neuvonantajaosuuksiksi, on tyypillisesti alhaisimmat kulut ja korkeimmat osinkotuotot. Ja osakeluokkien nimistä huolimatta ne ovat useimpien sijoittajien saatavilla neuvonantajien kautta ja usein välittäjien kautta asiakkaille, joilla ei ole neuvojaa.

Sijoittajille, jotka eivät ole varmoja mitä tehdä heti, Roberts viittaa lyhyen aikavälin US Treasury -rahastoihin hyvänä vaihtoehtona. Kahden vuoden Yhdysvaltain valtion velkasitoumus
TMUBMUSD02Y,
4.794%
nyt tuotto on 4.71 %. "Voit ratsastaa muutaman seuraavan vuoden aikana ja etsiä mahdollisuuksia markkinoilta", hän sanoo. "Mutta keskiarvon laskeminen [pitempiaikaisiin joukkolainoihin], kun Fed lähestyy päätekorkoaan, ennen kuin se pysähtyy ja sitten alkaa laskea, voi toimia melko hyvin."

Sitten on kunnalliset joukkovelkakirjat. Pitäisikö sinun harkita tätä vaihtoehtoa verovapaalle tulolle nykyisessä ympäristössä?

Altfest sanoo, että ero verollisten ja verovapaiden tuottojen välillä on kasvanut niin paljon viime kuukausien aikana, että useimmat sijoittajat pärjäävät paremmin verotettavilla joukkovelkakirjoilla. Tämän käsityksen tueksi harkitse Bloomberg Municipal Bond 5-vuoden indeksiä, jonka "tuotto huonoimpaan" on 2.96 % FactSetin mukaan. Tuotto huonoimpaan tarkoittaa vuositasoista tuottoa, jossa otetaan huomioon joukkovelkakirjalainan nykyinen markkina-arvo, jos joukkovelkakirjaa pidetään eräpäivään tai lunastuspäivään asti. Joukkovelkakirjalainalla voi olla erääntymispäivää aikaisempi lunastuspäivä. Lunastuspäivänä tai sen jälkeen liikkeeseenlaskija voi lunastaa joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon milloin tahansa.

Voit laskea verotettavan vastaavan verokannan jakamalla tuon 2.96 %:n tuoton 1:llä, josta on vähennetty korkein porrastettu tuloveroaste (jätä valtion ja paikalliset tuloverot huomiotta tässä esimerkissä). Klikkaus tätä Verohallinnon vuoden 2023 porrastettujen verokantojen luetteloon.

Jos sisällytämme liittovaltion 24 prosentin asteitetun tuloverokannan avioparille, joka ansaitsi 190,750 364,200–2023 2.96 dollaria vuonna 0.76, tämän esimerkin verotettava vastaavuus on 3.89 prosenttia jaettuna luvulla XNUMX, mikä tarkoittaa XNUMX prosentin verollista vastaavaa. Voit ansaita enemmän US Treasury -arvopapereilla, joilla on eri maturiteetit – ja korko on vapautettu osavaltion ja paikallisista tuloveroista.

Jos kuulut liittovaltion korkeimpiin kuuluvaan joukkoon ja olet osavaltiossa, jossa on korkea tulovero, saatat löytää tarpeeksi houkuttelevia verovapaita tuottoja osavaltiosi tai kunnallisten viranomaisten liikkeeseen laskemille joukkovelkakirjoille.

Vaihtoehto joukkovelkakirjoille tuloja varten: Etuosakkeiden osinkotuotot ovat nousseet jyrkästi. Näin valitset portfolioosi parhaat.

Varastot tuloja varten

Osakkeista saatava tulo on erilainen, mukaan lukien pörssilistatut rahastot ja yksittäiset osakkeet, jotka maksavat osinkoa.

Muista kuitenkin, että osakeosingot voidaan leikata milloin tahansa. Yksi punainen lippu sijoittajille on erittäin korkea osinkotuotto. Osakemarkkinoilla sijoittajat saattavat painaa yrityksen osakkeita alas, jos he havaitsevat ongelmia – joskus vuosia ennen kuin yrityksen johtoryhmä päättää alentaa osinkoa (tai jopa poistaa maksun).

Mutta osingot (ja tulosi) voivat myös kasvaa ajan myötä, joten harkitse vahvojen yritysten osakkeita, jotka nostavat voittojaan, vaikka nykyiset tuotot olisivat alhaiset. Tässä on 14 osaketta, joiden hinta kaksinkertaistui viidessä vuodessa, vaikka niiden osingot kaksinkertaistuivat.

Sen sijaan, että etsisit korkeimpia osinkotuottoja, voit harkita laatuun keskittyvää lähestymistapaa. Esimerkiksi Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF
DIVO,
-0.90%
omistaa noin 25 osakkeen salkun yhtiöstä, jotka ovat jatkuvasti lisänneet osinkoja ja joiden uskotaan jatkavan niin.

Tämä rahasto käyttää myös katettuja osto-optioita lisätäkseen tuloja ja suojatakseen heikkenemisriskiltä. Katetun osto-option tuotot vaihtelevat ja ovat korkeampia osakemarkkinoiden kohonneen volatiliteetin aikana, kuten olemme nähneet viimeisen vuoden aikana. FactSetin mukaan tämän rahaston 12 kuukauden jakotuotto on ollut 4.77 %.

Voit lukea lisää katetun puhelun strategiasta, mukaan lukien Robertsin varsinainen kauppaesimerkki Tämä artikkeli Tietoja JPMorgan Equity Premium Income ETF:stä
JEPI,
-1.32%,
jolla on noin 150 JPMorganin analyytikoiden laadun (osingoista riippumatta) valitsemaa osaketta. FactSetin mukaan tämän ETF:n 12 kuukauden jakelutuotto on ollut 11.35 %. Vähemmän epävakailla markkinoilla sijoittajat voivat odottaa jakelutuottoja "korkeilla yksinumeroisilla" Hamilton Reinerin mukaan, joka hallinnoi rahastoa.

Molemmat näistä ETF:istä maksavat kuukausittaisia ​​osinkoja, mikä voi olla etu, koska useimmat osakkeille osinkoa maksavat yritykset maksavat sen neljännesvuosittain, kuten useimmat perinteiset sijoitusrahastot.

Jokaisella lähestymistavalla on etuja ja haittoja, ja JEPI on alle kolme vuotta vanha. Muista, että rahastojen, jotka noudattavat cover-call -strategioita, tulisi odottaa laajan indeksin tuottoa korkeamman volatiliteetin aikana ja vähintään hieman heikommin sonnimarkkinoiden aikana, kun osingot otetaan mukaan.

Tässä on kahden vuoden tulosvertailu kahden ETF:n ja S&P 500:n kokonaistuottoihin, kun osingot on sijoitettu uudelleen.

Sijoittajalle, joka haluaa siirtää pääosin osakkeisiin sijoitetun salkun tulosalkkuksi, Altfest nojaa voimakkaasti obligaatioihin näillä markkinoilla, mutta sanoo silti haluavansa, että asiakas sijoittaisi noin kolmanneksen osakkeisiin. Hän neuvoisi asiakasta, jolla on jo yksittäisiä osakkeita, myymään kasvuhakuisemmat yritykset ja pitämään kiinni niistä, joiden osinkotuotto on kunnollinen. Samalla hän ottaisi huomioon, kuinka paljon voittoa otettaisiin myytäessä huomattavasti nousseet osakkeet.

"Sinä todennäköisemmin pidät ne, koska säästät rahaa veroissa vuodelle, kuin jos myyt sinne, missä olet rakentanut merkittävän pesämunan pääomavoitolla", hän sanoo.

Ja jotkut näistä osakkeista saattavat jo tuottaa merkittäviä tuloja suhteessa keskimääräiseen hintaan, jonka sijoittaja on maksanut osakkeista vuosien aikana.

Oikaisujen jälkeen saatat silti haluta ostaa osakkeita osinkoa varten. Siinä tapauksessa Altfest suosittelee menemään yrityksiin, joiden osinkotuotot eivät ole kovin korkeat, mutta joiden liiketoiminnan odotetaan olevan riittävän vahvoja, jotta osingot kasvavat ajan myötä.

Aluksi hän suosittelee näyttöä mahdollisten osakevalintojen rajoittamiseksi. Näin tapahtuu, jos käytämme Altfestin seulontaparametreja S&P 500:een:

• Beta viimeisen 12 kuukauden ajalta 1 tai vähemmän verrattuna koko indeksin hintaliikkeisiin: 301 yritystä. (Beta on hintojen volatiliteetin mitta, jossa 1 vastaa indeksin volatiliteettia.)

• Osinkotuotto vähintään 3.5 %: 69 yritystä.

• Odotettu osakekohtainen tulos vuodelle 2025 kasvaa vähintään 4 % vuodesta 2024 FactSetin kyselyyn vastanneiden analyytikoiden konsensusarvioiden perusteella. Altfest ehdotti menemään näin pitkälle välttääkseen kuluvan vuoden arvioiden ja todellisten tulosten vääristymisen kertaluonteisista kirjanpito-eristä. Tämä laski listan 46 yritykseen.

• Vuoden 2025 myynnin odotetaan kasvavan vähintään 4 % vuodesta 2024 FactSetin kyselyyn vastanneiden analyytikoiden konsensusarvioiden perusteella. Tulos- ja myyntiarviot perustuivat kalenterivuosiin, ei yritysten tilikausiin, jotka eivät usein täsmää kalenteriin. Tämä viimeinen suodatin kavensi listan 16 osakkeeseen. Alfest poimii sitten luetteloa edelleen, kuten alla selitetään.

Tässä on 16 osaketta, jotka läpäisivät näytön, osinkotuoton mukaan:

Napsauta tickeriä saadaksesi lisätietoja kustakin yrityksestä tai pörssirahastosta.

Napauta tätä Tomi Kilgoren yksityiskohtaiseen oppaaseen MarketWatchin tarjoussivulta saatavilla olevaan tietomäärään.

Muista, että kaikilla osakenäytöillä on rajoituksensa. Jos osake läpäisee hyväksymäsi näytön, toisenlainen laadullinen arviointi on paikallaan. Mitä mieltä olet yrityksen liiketoimintastrategiasta ja sen todennäköisyydestä säilyttää kilpailukykynsä ainakin seuraavan vuosikymmenen aikana?

Keskusteltaessa esimerkiksi tämän osakenäytön tuloksista Altfest sanoo poistavansa AbbVien listalta, koska se uhkaa tuloja ja lisääntyvän kilpailun osinkoa sen Humira-tulehduskipulääkkeen patentin umpeutuessa.

Hän sanoi, että hän poistaisi myös Philip Morrisin, koska "liike kohti terveyttä ulkomailla voisi laskea tuloja ja osinkoja."