Maakaasun hinnat ovat hurjassa nousussa, ja pari pörssinoteerattua rahastoa voi auttaa sijoittajia, joilla on jäätä suonissaan, hyödyntämään näitä heilahteluja.
Vuoteen 2023 mennessä todennäköisyys suosii räjähdysmäisen ja räjähtävän hintakehityksen jatkumista. ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) ja ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) tarjoavat kauppiaille mahdollisuuden osallistua markkinoille, jotka eivät ole heikkohermoisille.
Rahastot ovat lyhytaikaisia, vipuvaikutteisia instrumentteja, jotka lisäävät hintakehitystä lähellä olevissa NYMEX-maakaasufutuurisopimuksissa. BOIL ja KOLD pyrkivät toimittamaan kaksinkertaisen päivittäisen hintavaihdon aktiivisen kuukauden NYMEX-futuureissa. BOIL nousee hinnan mukana ja KOLD nousee kun maakaasun hinta laskee.
Markkinoiden epävakaus luo mahdollisuuksien paratiisin ketterille kauppiaille. Suuri hintavaihtelu on kuitenkin painajainen passiivisille sijoittajille.
Maakaasun hinnat ovat yhtä vaihtelevia kuin polttoaine on louhittaessa palavaa. Kesäkuussa 2020 lähellä Yhdysvaltain futuurien hinta putosi neljännesvuosisadan alimmilleen 1.44 dollariin MMBtulta (1 miljoona British Thermal Units). Vuonna 2022 alimmasta korkeampaan hintaluokka on ollut 6.39 dollaria, yli 4.4 kertaa korkeampi kuin kesäkuun 2020 alin hinta.
Vuonna 2021 lähellä olevat NYMEXin maakaasufutuurit purkautuivat laskevassa trendissä, jossa alemmat ylä- ja alamäet kestivät vuosina 2005–2020. Vuonna 2022 hintakehitys seurasi nousua ja nosti hinnan yli 10 dollariin MMBtulta elokuussa ennen kuin korjaamalla.
Markkinoiden muutokset
Sen jälkeen kun USA:n maakaasufutuurit aloittivat kaupankäynnin vuonna 1990, energiahyödykkeiden markkinat ovat kypsyneet ja muuttuneet. Maakaasu oli useiden vuosien ajan Yhdysvaltain kotimarkkina, joka rajoittui Pohjois-Amerikan putkijärjestelmään.
Massiiviset löydöt Marcellus- ja Utica-osakkeista lisäsivät markkinoiden tarjontaa. Teknologinen edistys kaasun poistamisessa maankuoresta hydraulisella murskauksella alensi tuotantokustannuksia, mikä teki energiahyödykkeen tuottamisesta halvempaa ja helpompaa.
Koska välttämättömyys on keksinnön äiti, teknologia keskittyi maakaasun kysyntäpuolelle ja korvasi hiilen puhtaammalla fossiilisella polttoaineella sähköntuotannossa.
Lisäksi nesteyttäminen teki LNG:stä vientikelpoisen energiahyödykkeen ja laajensi sen osoitettavia markkinoita kauas Pohjois-Amerikan putkiverkoston ulkopuolelle. Maakaasu kulkee nyt maailmaa valtamerialuksilla alueille, joiden hinnat ovat paljon korkeammat. Maakaasun kypsyminen on muuttanut sen kotimaisista kansainvälisiksi markkinoiksi.
Venäjän sota muuttaa maisemaa
Vuonna 2020 Yhdysvallat ja Venäjä olivat maailman johtavia maakaasun tuottajia.
Kaaviossa korostetaan, että maakaasun perusyhtälön tarjontapuolta hallitsevat suurimmat tuottajamaat.
Samaan aikaan maantieteellinen läheisyys on tehnyt Euroopan riippuvaiseksi Venäjän putkijärjestelmästä. Venäjän vuoden 2022 alun hyökkäys Ukrainaan, Moskovan sanktiot ja Venäjän kosto Ukrainaa tukeville "epäystävällisille" maille ovat estäneet maakaasun virtauksen Länsi-Eurooppaan.
Maakaasusta on tullut Venäjän taloudellinen ase Ukrainan sodassa. Euroopan pula aiheutti Britannian ja Hollannin maakaasufutuurien hintojen nousemisen kaikkien aikojen korkeimmilleen aiemmin tänä vuonna. Joulukuun 2022 lopulla hinnat Euroopassa pysyivät vuotta 2021 edeltäneiden ennätyshuippujen yläpuolella.
Korkeat Euroopan hinnat ja talvikuukausien tarjontaongelmat ovat lisänneet USA:n LNG:n kysyntää, mikä on lisännyt Yhdysvaltain maakaasufutuurikaupan hintavaihtelua CME:n NYMEX-divisioonassa.
Jatkuva volatiliteetti
Bidenin hallinto lupasi puuttua ilmastonmuutokseen tukemalla vaihtoehtoisia ja uusiutuvia polttoaineita ja estämällä fossiilisten polttoaineiden tuotantoa. Frackingin ympäristövaikutukset ovat olleet hallinnon hiuspisteissä.
Vaikka Eurooppa pyrkii korvaamaan venäläisen maakaasun LNG:llä ja muilla lähteillä, USA:n varastot ovat tasolla, joka rajoittaa toimituksia.
Kaavio osoittaa, että 3.412 9 biljoonaa kuutiojalkaa Yhdysvalloissa varastoituna 0.5. joulukuuta USA:n toimitukset olivat 0.4 % alle edellisvuoden tason ja 2021 % alle viiden vuoden keskiarvon. Maakaasu ei kuitenkaan vastannut kasvavaan kysyntään Euroopassa vuonna 2022 tai viimeisen viiden vuoden aikana. Kun osakkeet ovat alhaisemmalla tasolla, hintojen epävakauden mahdollisuus talven 2023/XNUMX aikana ja sen jälkeen on edelleen suuri.
ETF:t hyväksyvät volatiliteetin
Lähistöllä sijaitsevien NYMEX-maakaasufutuurien kauppa käytiin laajimmassa vaihteluvälissä sitten vuoden 2008 vuonna 2022 ja vaihdettiin korkeimpaan hintaan 10 vuoteen, kun se ylitti 6 dollarin MMBtu-tason elokuussa. Kun NYMEX-futuurien hinta on lähes 19 dollaria per MMBtu tammikuun toimituksessa XNUMX. joulukuuta, futuurimarkkinoilla jatkuu nousu- ja laskuhinta.
Maakaasu ei ole sijoitusmarkkinapaikka, mutta se voi olla kauppiaan paratiisi, koska volatiliteetti merkitsee mahdollisuuksia. Suorin reitti pitkälle tai lyhyelle riskipositiolle on CME:n NYMEX-divisioonan futuurien ja futuurioptioiden kautta.
BOIL ja KOLD heijastavat räjähdysmäistä ja räjähtävää hintakehitystä futuurien areenalla. BOIL ja KOLD ovat nestemäisiä kauppatuotteita:
BOIL tarjoaa kaksinkertaisen päivittäisen tuoton indeksiin verrattuna, joka mittaa maakaasun hintakehitystä julkisesti noteerattujen maakaasufutuurisopimusten perusteella. KOLD tarjoaa -2X altistuksen indeksille, joka seuraa Yhdysvaltain maakaasun hintoja pitämällä yksi toisen kuukauden futuurisopimus kerrallaan.
Puomi ja rintakuva
Ukrainassa meneillään oleva sota, kaikkien aikojen ennen vuotta 2021 vallinneet Euroopan maakaasun hinnat, Yhdysvaltain energiapolitiikka ja Yhdysvaltain varastot, jotka ovat alle viime vuoden tason ja viiden vuoden keskiarvon, aiheuttavat todennäköisesti nousujohteisen hintakehityksen jatkumisen. Yhdysvaltain maakaasufutuurit. Lisäksi meillä on talven aikana maakaasun volatiliteetin huippusesonki, sillä varastot pienenevät maaliskuuhun asti.
BOIL ja KOLD ovat vipuvaikutteisia lyhyen aikavälin kaupankäynnin työkaluja niille, jotka etsivät altistumista maakaasulle markkinoiden pitkällä ja lyhyellä puolella ilman, että he uskaltautuvat erittäin velkaantuneisiin ja marginaalifutuurien areenaan.
Sopimuksesta toiseen siirtymisen vipuvaikutus ja riski tekevät näistä tuotteista sopivia vain lyhytaikaisiin pitkiin tai lyhyisiin maakaasupositioihin. Maakaasun hintavaihtelu ja vipuvaikutus tekevät hinnasta ja ajasta optimaalisen lähestymistavan riskienhallintaan BOIL- ja KOLD-käytössä.
Maakaasu on jännittävä ja epävakaa markkina, ei heikkohermoisille. Volatiliteetti voi olla päätä pyörittävää, joten huolellinen huomio riski-tuottodynamiikkaan ja kurinalaisuuteen ovat ratkaisevan tärkeitä menestymisen kannalta.
Suositellut tarinat
Permalink | © Tekijänoikeus 2022 ETF.com. Kaikki oikeudet pidätetään
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html