Maakaasu voi muuttua Widowmakerista Moneymakeriksi: Näin pelaat sitä

En voi kuvitella vaikeampaa spekulatiivista markkinaa kuin maakaasu. Se on kuitenkin suosittu paikka kauppiaiden keskuudessa, koska suuriin riskeihin liittyy merkittäviä mahdollisuuksia.

Vuoden 2022 huipussaan lähellä 10.00 dollaria MMBtua kohden markkinat ovat viime aikoina käyneet niinkin alhaalla kuin 2.30 dollarilla. Noin 80 prosentin pudotus on osoitus teknologiaosakkeesta, ei hyödykkeestä, jota suurin osa amerikkalaisista käyttää päivittäin.

Olemme nähneet joitain villejä asioita kaasussa vuosien varrella, mutta tämä on äärimmäistä, jopa "leskivalmistajana" tunnetuilla markkinoilla. Kuitenkin, aivan kuten näimme raakaöljyn käyvän tilapäisesti yli rajojen keväällä 2022, ennen kuin palasimme luonnollisempaan hintaluokkaan, uskomme kaasumarkkinoiden olevan valmiita keskimääräiseen hintojen nousuun. Tämä merkitsisi helpotusta kohti kestävämpiä hintoja korkeammalla tasolla.

Hyödyke voi käydä kauppaa mihin hintaan tahansa. Lyhyellä aikavälillä tapahtuville ei ole rajoituksia, mutta pitkällä aikavälillä matematiikassa on oltava järkeä tuottajien, loppukäyttäjien ja markkinaosapuolten kannalta. Siten ylikuormitetut trendit palaavat lopulta todellisuuteen.

Kaasumarkkinat näyttävät olevan oman menestyksensä uhri. Spekulatiivinen futuurien ja osto-optioiden ostaminen, jotka laukaisevat niin sanotun gammapuristuksen, pakottivat hinnat usean vuoden huipulle vuonna 2022, mutta laskut seuraavat aina hyödykebuumia.

Selvyyden vuoksi todettakoon, että gammapuristus tapahtuu, kun kohde-etuuden hinta alkaa nousta nopeasti lyhyessä ajassa, jolloin ne, jotka ovat lyhyitä osto-optioita (yleensä markkinatakaajia), ostavat futuurisopimuksia suojautuakseen optioriskiltä. Tämä prosessi ruokkii itseään synnyttäen parabolisen rallin taustalla olevilla futuurimarkkinoilla, kuten viime vuonna maakaasumarkkinoilla.

Hyödykkeiden väistämätön romahdus tapahtuu, kun markkinat käyvät läpi likvidaatiovaiheen futuurimarkkinoilla. Silti sen mahdollistaa myös se, että loppukäyttäjät vetävät eteenpäin jonkin hyödykkeen kysyntää hintojen noustessa tarjonnan puutteen tai eksponentiaalisesti korkeampien hintojen pelosta tulevaisuudessa. Vastaavasti hyödykerallin laukaisevan perustarinan hiipuessa ostajista ja myyjistä on pulaa.

Kaavion lähde: QST

Maakaasufutuurien osalta tähän mennessä vuonna 2023 spekulatiivista myyntiä ovat pahentaneet marginaalien likvidaatio, paniikki ja härkien kipukynnysten saavuttaminen. Tarkemmin sanottuna 26. tammikuuta kaasumarkkinat sulavat alle tukitason, jota leimasivat huhtikuun 2022 pohja, heinäkuun 2022 pohja ja muutama tammikuun alun pohja.

Sen jälkeen käydyissä kaupankäyntisessioissa emme ole vielä nähneet kaasun hintojen nousevan matolle. Hinnat viipyvät trendiviivan alapuolella, ja myyjiä esiintyy jokaisella ralliyrityksellä. Emme kuitenkaan pidä tätä alaspäin murtautumisena. Sen sijaan uskomme, että likvidaatiotapahtuma hillitsee markkinoita keinotekoisesti; marginaalin myynti ei välitä hinnasta.

Jos näin on, meidän pitäisi nähdä kaasun hintojen nousevan takaisin laskutrendin yläpuolelle, joka aiemmin toimi tukena (tällä hetkellä lähellä 2.75 dollaria/2.80 dollaria). Jos hinnat voivat ylittää tämän tason, markkinat todennäköisesti jatkavat kaupankäyntiä ennen likvidaatiota. Riippuen siitä, kuinka nopeasti liike tapahtuu, tämä voi olla missä tahansa 4.50 dollarista 5.25 dollariin MBtuu.

Sen lisäksi, että kaasun hinnat ovat luonnollisen kaupankäyntialueensa ulkopuolella, RSI (Relative Strength Index) on laskenut alle 70.0:n sekä päivä- että viikkokaaviossa. Päiväkaavio on erityisen mielenkiintoinen, koska suhteellinen voimaindeksi on ollut jatkuvasti kellarissa tammikuun alusta lähtien.

Olen lähes kahdenkymmenen vuoden aikana seurannut hyödykkeitä, ja olen nähnyt markkinoiden olevan ylimyyty vain muutaman kerran. Ylimyyty ei takaa, että käännymme karhusta härkätorille, mutta se lisää dramaattisesti väkivaltaisen peruuttamisen todennäköisyyttä, kun myynti loppuu.

Bottom Line

Hinnat ovat väliaikaisia, samoin kuin hintoihin liittyvät tunteet. Jos löydät itsesi pitkästä ja väärästä maakaasusta missä tahansa ominaisuudessa, et ole yksin, ja epäilen, että aika toimii lopulta eduksesi. Jos olet tasainen ja etsit epätavallista mahdollisuutta riskialttiisiin spekulaatioihin, maakaasu on tutustumisen arvoinen.

Tilin koosta ja riskinsietokyvystä riippuen voi olla järkevää ostaa suora osto-optio (ehkä kesäkuun 4.25 dollarin puhelu noin 800 dollarilla) tai tehdä pitkä minifutuurisopimus (tämä sopimus tekee tai menettää 25 dollaria per penni tai 2,500 XNUMX dollaria dollaria kohti, hintaliikkeestä).

2.00 dollarin maakaasu ei todennäköisesti ole kestävää. Keskimäärin viimeisten viiden vuoden aikana kaasu on onnistunut löytämään pohjan helmikuun 9. päivänä tai sen lähellä.