Vuoden 2023 osakevalikoimani on edessämme piilevä suuri pankki

Entä jos kertoisin, että löysin osakkeen, joka on jo diskontattu taantuman tärinästä, jolla on huippuluokan hallinta ja jonka voit kietoa käsivarresi ympärille? Entä jos sama osake todella hyötyisi kaikista noista Fedin koronnostoista?

Ai, ja osakeyhtiön merkittävä kilpailija on mustelmilla monista skandaaleista ja maksuista?

Sellainen osake olisi paras valinta vuodelle 2023, eikö? 

No, se on paras valintani, ja se on Bank of America (BAC) . Haluan näyttää sinulle, kuinka tämä pankin osakkeet pitäisi ostaa alhaisilla 30 dollarilla saadakseen 20–25 prosentin voiton seuraavan 12 kuukauden aikana.

Kuten vuosi 2022 on osoittanut, arvostuksella on merkitystä. Markkinoiden epävakaa toiminta jatkuu todennäköisesti uuteen vuoteen, ja se karkaa osakkeita ilman arvostustukea. Bank of America ei ole tarinaosake tai glamour holding, se on leipää ja voilla leikkiä liian halvalla arvostuksella, joka perustuu pankin massiiviseen tuottovoimaan.

Keskivertokuluttaja on itse asiassa hyvässä kunnossa selviytymään taantumasta - ja keskiverto Bank of America -kuluttaja on vielä paremmassa kunnossa, koska se palvelee vauraampaa väestörakennetta.  

Vuonna 2008 taantuma johti valtaviin asuntoihin liittyviin pankkitappioihin, erityisesti Bank of Americalle, koska se osti Countrywide Financialin ja Merrill Lynchin. Nykyään luotonanto on ollut paljon järkevämpää, ja BAC on paremmin valmistautunut ja hyvin pehmustettu asuntojen menetyksiä vastaan. Vaikka asuntojen hinnat ovat alkaneet laskea, asuntopääoma on lähellä huippua ja useimmat asunnonomistajat pitävät alhaisia ​​asuntolainakorkoja. Asunnonomistajilla on noin 30 biljoonaa dollaria omaa pääomaa, kun taas asuntolainat ovat vain 10 biljoonaa dollaria, 30 prosenttia koko osakepääomasta. Kuluttajien luottokorttisaldot ovat edelleen alle pandemiaa edeltäneen tason, vaikka ne ovatkin olleet nousussa koko kuluneen vuoden.

Historian odotetuin taantuma on ovellamme, ja osakkeenomistajat ovat varautuneet luopumalla taloudellisesti herkistä osakkeista, mukaan lukien pankit ja välittäjät. Sijoittajat ovat enimmäkseen jättäneet huomiotta Bank of American riskittömän taseen ja Fedin koronnostoista saadut odottamattomat voitot, jotka vahvistavat korkokatetta (NII). BAC:n kolmannella vuosineljänneksellä NII kasvoi 13.8 miljardiin dollariin, mikä on 24 % enemmän kuin vuonna 2021 – suuri osa tuosta 2.7 miljardin dollarin kasvusta putosi alimmalle riville.

Bank of America ei sokeudu ensi vuonna taantumaan liittyvien tappioiden vuoksi. Yhtiön taloustieteilijät ennustavat lievää taantumaa vuodelle 2023, ja pankin tappiovaraukset ennakoivat vuodelle painotetun 5 prosentin työttömyysasteen. Siitä huolimatta sijoittajat ovat huolissaan yli kymmenen vuoden takaisen finanssikriisin pitkästä varjosta pankkien yllä.

Wells FargoWFC), joka on yksi Bank American suurimmista kilpailijoista, on kärsinyt kuluttajien väärinkäytöksistä ja sääntöjen noudattamatta jättämisestä aiheutuneiden skandaalien vuoksi. Vuodesta 2018 lähtien Fed on rajoittanut Wellsin taseen kasvua. Osittain tämä avasi Bank of Americalle oven vähittäispankkitoiminnan kärkeen.

Vuonna 2022 Bank of America keskeytti suuret osakkeiden takaisinostot rakentaakseen pääomaa Fedin määräämästä korotuksesta; se on nyt saavuttanut ylimääräisen pääomatason. Osakkeet hyötyvät takaisinostoista seuraavien vuosineljännesten aikana 22 sentin neljännesvuosittaisen osingon lisäksi, mikä on 2.7 %:n tuotto. Bank of America:n kirjanpitoarvo on noin 30 dollaria, ja osakkeet käyvät tällä hetkellä suhteellisen alhaisella historiallisella 7 %:n kirjanpitoarvolla. Analyytikot odottavat 3.70 dollarin osakekohtaista tulosta, kun se vuonna 3.16 oli 2022 dollaria, ja termiinihinta-voittosuhde on 9.

Vuoden 2023 loppuun mennessä kirjanpitoarvo ylittää todennäköisesti 32 dollaria osakkeelta takaisinostoista ja kertyneistä voittovaroista. 1.2-kertainen kirja ja 10 hinta-tulosta on kohtuullisen varovainen odotus vuoden loppuun mennessä.

USA on luultavasti matkalla kohti taantumaa, jota kaikki odottavat. Bank of America:n taloustieteilijät ovat varoittaneet taantumasta Wall Streetin edessä. Odota haastavaa ja vaihtelevaa ajoa osakkeille. Mutta koska BAC on jo alentanut taloudellisia huolenaiheita, osakkeet ovat liian halpoja huomioimatta.