Tämä on ollut epätavallinen vuosi rahoitusmarkkinoilla, kun osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat laskeneet rinnakkain.
Joukkovelkakirjalainojen tuottojen lasku tarkoittaa, että tuotot ovat jälleen elinkelpoisia tulosijoittajille, jotka olivat viimeisen kymmenen vuoden aikana joutuneet katsomaan osakemarkkinoihin ja ottamaan enemmän riskejä löytääkseen tarvitsemansa sijoitustulot.
Lewis Altfest, yksi Altfest Personal Wealth Managementin perustajista, sanoi haastattelussa, että asiakkaat "alkoivat jälleen kiinnostua joukkovelkakirjoista". Hän korosti kunnallislainoja erityisen houkuttelevina.
Joukkovelkakirjoihin voi sijoittaa eri tavoin. Jos etsit alhaisempaa hintavaihtelua epävarmilla markkinoilla, tässä on joitain helppoja tapoja hyödyntää lyhyemmän aikavälin joukkovelkakirjalainojen edullisia järjestelyjä.
Tässä artikkelissa keskitymme tulotavoiteeseen, erityisesti pitkäaikaisiin kunnallislainoihin.
Kuntalainoja laskevat liikkeeseen osavaltiot, kaupungit tai muut kunnat, kuten vesipiirit. Monet ovat vapautettuja liittovaltion tuloveroista, ja jos kunnat myönnetään osavaltiossasi, se voidaan myös vapauttaa osavaltion ja paikallisista veroista.
Altfestin yritys sijaitsee New Yorkissa ja hallinnoi noin 1.5 miljardia dollaria yksityisasiakkaille. Hän jakoi kunnallisen joukkovelkakirjastrategian, joka on suunniteltu tarjoamaan paras yhdistelmä riskiä ja tuottoa nykyisessä ympäristössä, erityisesti tuloja etsiville sijoittajille korkeammissa veroluokissa, jotka voivat sitoutua useiksi vuosiksi.
Luettelo kunnallisista joukkovelkakirjoista tarkastettavaksi
Tarkastellaan ensin neljää Altfestin toimittamaa esimerkkiä kunnallisista joukkovelkakirjoista, joiden tiedot ovat 26. lokakuuta. Muista, että nämä ovat vain esimerkkejä, eivät sijoitussuosituksia. Jos tarvitset tarpeitasi koskevia neuvoja, voit keskustella sijoitusneuvojan, rahoitussuunnittelijan tai välittäjän kanssa.
| liikkeeseenlaskijan | CUSIP | Erääntymispäivä | Soittopäivä | YTM | YTC | Hinta |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| New Yorkin yleinen velvoite | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| New Yorkin yleinen velvoite | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Lähteet: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Standard and Poor'sin kaikki neljä munia ovat saaneet AA- tai AA+-luokituksen. Nämä ovat vakavia sijoitustason luokituksia. BBB- on S&P:n alin sijoitusluokitus. Fidelity rikkoo luottolaitosten luokitushierarkia.
Voit etsiä kunnallisia joukkovelkakirjoja itse osoitteesta Sähköinen pääsy kaupungin markkinoille (EMMA) -sivustolle kirjoittamalla CUSIP-numero. Voit myös etsiä joukkovelkakirjoja EMMA:n verkkosivuilta osavaltion, kaupungin tai muun kunnan mukaan. Jos teet niin itse, muista selvittää, onko sinua kiinnostava kunta vapautettu liittovaltion tuloveroista sekä osavaltiosi ja kaupunkisi tuloveroista, jos sovellettavissa. Voit tehdä sen napsauttamalla EMMA-sivuston kohdassa "Disclosure Quick Links" lueteltuja asiakirjoja.
Määritelmät:
- Eräpäivä ja soittopäivä — Näillä joukkovelkakirjoilla on pitkä maturiteetti. Niissä on myös puhelujen päivämäärät, jotka päättyvät neljästä kahdeksaan vuoteen. Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija voi lunastaa joukkovelkakirjalainan (lunastaa sen nimellisarvoon) lunastuspäivänä tai sen jälkeen. Altfest odottaa, että kaikki neljä soitetaan heidän soittopäivänsä aikana tai sen jälkeen.
- Hinta — Tämä on joukkovelkakirjalainan hinta suhteessa sen nimellisarvoon. Jos joukkovelkakirjalla käydään kauppaa sen nimellisarvolla, sanomme sen käyvän kauppaa 100:ssa eli parissa. Jos se käy kauppaa 1 prosentin markkina-arvon ylä- tai alapuolella, sanomme sen käyvän 101:ssä tai 99:ssä.
- Kuponki — Tätä ei näytetä taulukossa tilan säästämiseksi. Se on korko, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija maksaa joukkovelkakirjalainan nimellisarvon perusteella.
- YTM — Tämä on joukkovelkakirjalainan tuotto eräpäivään asti, joka on vuositasoinen luku, joka ottaa huomioon sen nykyisen markkinahinnan, kuponkikoron ja pääomavoiton tai -tappion, jonka sijoittaja saisi, jos hänellä olisi joukkovelkakirja eräpäivään asti, preemion tai diskonttauksen vuoksi. hinta, jonka he maksaisivat.
- YTC — Tämä on joukkovelkakirjalainan tuotto maksettavaksi, joka on samanlainen kuin tuotto eräpäivään, paitsi että se sisältää lunastuspäivän erääntymispäivän sijaan.
Kun neljä joukkovelkakirjalainaa käydään kauppaa ylihintaisilla hinnoilla ja pitkät maturiteetit huomioon ottaen, sijoittajien on parasta tehdä päätökset maksettavien tuottojen perusteella, jotka ovat alhaisempia kuin eräpäivän tuotot.
Puhuessaan näiden joukkovelkakirjalainojen palkkiohinnoittelusta Altfest esitti mielenkiintoisia kohtia: "Premium-obligaatiot ovat vähemmän epävakaita, koska ne tarjoavat suuremman osan joukkovelkakirjalainojen korkojen kokonaistuotoista ja vähemmän lunastushinnasta."
Lyhyillä soittojaksoilla (suhteessa eräpäiviin) sijoittajien "pitäisi saada markkinaa korkeampi kokonaistuotto", Altfest sanoi. Hän lisäsi: "Jos heille ei soiteta tai niillä on pidemmät jaksot ennen kuin niitä kutsutaan, sijoittajat saavat yli 4 prosenttia tai yli 7 prosenttia veroja vastaavana tuoton."
Ja verotettavat vastaavat tuotot voivat olla paljon korkeammat kuin 7 %, jos olet riittävän korkeassa veroluokassa, kuten seuraavassa selitetään.
Ydin: verotettavat vastaavat tuotot
Yllä olevat neljä esimerkkiä ovat hyödyllisimpiä sijoittajille, jotka asuvat New Yorkin osavaltiossa ja New York Cityssä, mutta he ovat vapautettuja liittovaltion veroista riippumatta siitä, missä osavaltiossa asut.
Ensimmäinen sarja: Aviopari ansaitsee 178,150 340,100–2023 XNUMX dollaria vuonna XNUMX
Alkaen vain liittovaltiosta, voit laskea verotettavan vastaavan tuoton seuraavasti: Jaa veloitustuotto 1:llä, josta vähennetään korkein asteittainen tuloveroprosentti. Klikkaus tätä Internal Revenue Servicen vuoden 2023 porrastettujen verokantojen luettelossa tuloluokkia on nostettu vastaamaan korkeaa inflaatiota.
Ensimmäisessä esimerkissämme sisällytämme liittovaltion 24 prosentin tuloverokannan avioparille, joka ansaitsee 190,750 364,200–2023 XNUMX dollaria vuonna XNUMX.
New Yorkin osavaltiossa (NYS), jos olet naimisissa ja asut New York Cityssä (NYC) ja yhteenlasketut tulot ovat 178,150 340,100–6.33 3.876 dollaria, korkein osavaltion veroprosenttisi on XNUMX % plus XNUMX % kaupungin tuloveroista. to NerdWallet. Se on valtion ja kaupungin yhdistetty veroprosentti 10.206.
Joten tässä on joukko verotettavaa vastaavaa tuottoa neljälle yllä luetellulle kunnallislainalle:
| liikkeeseenlaskijan | CUSIP | YTC | Verotettava tuotto NYC:ssä asuvalle | Verotettava tuotto NYS:ssä asuvalle | Verotettava tuotto NYS:n ulkopuolella asuvalle Yhdysvalloissa |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| New Yorkin yleinen velvoite | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| New Yorkin yleinen velvoite | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Toinen sarja: Aviopari ansaitsee 364,200 462,500–2023 XNUMX dollaria vuonna XNUMX
Kun siirrytään yhtä veroluokkaa ylöspäin, korkein liittovaltion tuloveroprosentti avioparille, joka ansaitsee 364,200 462,500–2023 32 dollaria vuonna 6.85, on 3.876 prosenttia. Jos he asuvat NYS:ssä, korkein asteittainen veroluokka tällä tuloalueella on XNUMX %, ja pysymme XNUMX prosentissa NYC:ssä:
| liikkeeseenlaskijan | CUSIP | YTC | Verotettava tuotto NYC:ssä asuvalle | Verotettava tuotto NYS:ssä asuvalle | Verotettava tuotto NYS:n ulkopuolella asuvalle Yhdysvalloissa |
| New York City Municipal Water Finance Authority | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| New Yorkin yleinen velvoite | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| New Yorkin yleinen velvoite | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
Tässä toisessa esimerkkisarjassa NYS:n asukkaiden vaatimat tuotot ovat kaikki yli 7 %. NYC:ssä kaikki ylittävät 7.5 % ja kaksi yli 8 %.
Ja 32 % ei ole korkein liittovaltion tuloveroluokka. Se on 37%. Sinun tulee tehdä omat verotettavat tuotosi oman tuloskenaarion perusteella tai pyytää apua talousneuvojaltasi, rahoitussuunnittelijaltasi tai välittäjältäsi.
Kuntalainat voivat toimia sinulle riippumatta siitä, missä osavaltiossa asut
Jos asut osavaltiossa, jossa ei ole tuloveroa, verovastaava tuottolaskelmasi ovat yksinkertaisia, koska sinun tarvitsee vain ottaa huomioon korkein liittovaltion tuloveroaste.
Koska korot ovat tänä vuonna nousseet niin paljon kuin joukkovelkakirjojen hinnat ovat laskeneet, sijoittajat, jotka hakevat tuloja tai jotka ovat harkinneet hajauttamista osakemarkkinoiden ulkopuolelle, ovat tilanteessa, jossa ajoitus on oikea. Kannattaa katsoa mitä sieltä löytyy. Jos liittovaltion tuloverosi on riittävän korkea, kunnalliset tuotot voivat olla tarpeeksi korkeat ollakseen houkuttelevia riippumatta siitä, missä osavaltiossa asut.
Lisätietoja kunnallislainoista, tuotoista, luottoriskeistä ja siitä, miten valtiot käyttävät niitä, "Lebenthal Munisilla”, kirjoittanut Jim Lebenthal, saattaa olla hyvä kirja luettavaksi.
Tarkempia tietoja tuottohakuiselle sijoittajalle:
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Kuntien joukkolainojen tuotot ovat nyt houkuttelevia – näin voit selvittää, sopivatko ne sinulle
Tämä on ollut epätavallinen vuosi rahoitusmarkkinoilla, kun osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat laskeneet rinnakkain.
Joukkovelkakirjalainojen tuottojen lasku tarkoittaa, että tuotot ovat jälleen elinkelpoisia tulosijoittajille, jotka olivat viimeisen kymmenen vuoden aikana joutuneet katsomaan osakemarkkinoihin ja ottamaan enemmän riskejä löytääkseen tarvitsemansa sijoitustulot.
Lewis Altfest, yksi Altfest Personal Wealth Managementin perustajista, sanoi haastattelussa, että asiakkaat "alkoivat jälleen kiinnostua joukkovelkakirjoista". Hän korosti kunnallislainoja erityisen houkuttelevina.
Joukkovelkakirjoihin voi sijoittaa eri tavoin. Jos etsit alhaisempaa hintavaihtelua epävarmilla markkinoilla, tässä on joitain helppoja tapoja hyödyntää lyhyemmän aikavälin joukkovelkakirjalainojen edullisia järjestelyjä.
Tässä artikkelissa keskitymme tulotavoiteeseen, erityisesti pitkäaikaisiin kunnallislainoihin.
Kuntalainoja laskevat liikkeeseen osavaltiot, kaupungit tai muut kunnat, kuten vesipiirit. Monet ovat vapautettuja liittovaltion tuloveroista, ja jos kunnat myönnetään osavaltiossasi, se voidaan myös vapauttaa osavaltion ja paikallisista veroista.
Altfestin yritys sijaitsee New Yorkissa ja hallinnoi noin 1.5 miljardia dollaria yksityisasiakkaille. Hän jakoi kunnallisen joukkovelkakirjastrategian, joka on suunniteltu tarjoamaan paras yhdistelmä riskiä ja tuottoa nykyisessä ympäristössä, erityisesti tuloja etsiville sijoittajille korkeammissa veroluokissa, jotka voivat sitoutua useiksi vuosiksi.
Luettelo kunnallisista joukkovelkakirjoista tarkastettavaksi
Tarkastellaan ensin neljää Altfestin toimittamaa esimerkkiä kunnallisista joukkovelkakirjoista, joiden tiedot ovat 26. lokakuuta. Muista, että nämä ovat vain esimerkkejä, eivät sijoitussuosituksia. Jos tarvitset tarpeitasi koskevia neuvoja, voit keskustella sijoitusneuvojan, rahoitussuunnittelijan tai välittäjän kanssa.
Standard and Poor'sin kaikki neljä munia ovat saaneet AA- tai AA+-luokituksen. Nämä ovat vakavia sijoitustason luokituksia. BBB- on S&P:n alin sijoitusluokitus. Fidelity rikkoo luottolaitosten luokitushierarkia.
Voit etsiä kunnallisia joukkovelkakirjoja itse osoitteesta Sähköinen pääsy kaupungin markkinoille (EMMA) -sivustolle kirjoittamalla CUSIP-numero. Voit myös etsiä joukkovelkakirjoja EMMA:n verkkosivuilta osavaltion, kaupungin tai muun kunnan mukaan. Jos teet niin itse, muista selvittää, onko sinua kiinnostava kunta vapautettu liittovaltion tuloveroista sekä osavaltiosi ja kaupunkisi tuloveroista, jos sovellettavissa. Voit tehdä sen napsauttamalla EMMA-sivuston kohdassa "Disclosure Quick Links" lueteltuja asiakirjoja.
Määritelmät:
Kun neljä joukkovelkakirjalainaa käydään kauppaa ylihintaisilla hinnoilla ja pitkät maturiteetit huomioon ottaen, sijoittajien on parasta tehdä päätökset maksettavien tuottojen perusteella, jotka ovat alhaisempia kuin eräpäivän tuotot.
Puhuessaan näiden joukkovelkakirjalainojen palkkiohinnoittelusta Altfest esitti mielenkiintoisia kohtia: "Premium-obligaatiot ovat vähemmän epävakaita, koska ne tarjoavat suuremman osan joukkovelkakirjalainojen korkojen kokonaistuotoista ja vähemmän lunastushinnasta."
Lyhyillä soittojaksoilla (suhteessa eräpäiviin) sijoittajien "pitäisi saada markkinaa korkeampi kokonaistuotto", Altfest sanoi. Hän lisäsi: "Jos heille ei soiteta tai niillä on pidemmät jaksot ennen kuin niitä kutsutaan, sijoittajat saavat yli 4 prosenttia tai yli 7 prosenttia veroja vastaavana tuoton."
Ja verotettavat vastaavat tuotot voivat olla paljon korkeammat kuin 7 %, jos olet riittävän korkeassa veroluokassa, kuten seuraavassa selitetään.
Ydin: verotettavat vastaavat tuotot
Yllä olevat neljä esimerkkiä ovat hyödyllisimpiä sijoittajille, jotka asuvat New Yorkin osavaltiossa ja New York Cityssä, mutta he ovat vapautettuja liittovaltion veroista riippumatta siitä, missä osavaltiossa asut.
Ensimmäinen sarja: Aviopari ansaitsee 178,150 340,100–2023 XNUMX dollaria vuonna XNUMX
Alkaen vain liittovaltiosta, voit laskea verotettavan vastaavan tuoton seuraavasti: Jaa veloitustuotto 1:llä, josta vähennetään korkein asteittainen tuloveroprosentti. Klikkaus tätä Internal Revenue Servicen vuoden 2023 porrastettujen verokantojen luettelossa tuloluokkia on nostettu vastaamaan korkeaa inflaatiota.
Ensimmäisessä esimerkissämme sisällytämme liittovaltion 24 prosentin tuloverokannan avioparille, joka ansaitsee 190,750 364,200–2023 XNUMX dollaria vuonna XNUMX.
New Yorkin osavaltiossa (NYS), jos olet naimisissa ja asut New York Cityssä (NYC) ja yhteenlasketut tulot ovat 178,150 340,100–6.33 3.876 dollaria, korkein osavaltion veroprosenttisi on XNUMX % plus XNUMX % kaupungin tuloveroista. to NerdWallet. Se on valtion ja kaupungin yhdistetty veroprosentti 10.206.
Joten tässä on joukko verotettavaa vastaavaa tuottoa neljälle yllä luetellulle kunnallislainalle:
Toinen sarja: Aviopari ansaitsee 364,200 462,500–2023 XNUMX dollaria vuonna XNUMX
Kun siirrytään yhtä veroluokkaa ylöspäin, korkein liittovaltion tuloveroprosentti avioparille, joka ansaitsee 364,200 462,500–2023 32 dollaria vuonna 6.85, on 3.876 prosenttia. Jos he asuvat NYS:ssä, korkein asteittainen veroluokka tällä tuloalueella on XNUMX %, ja pysymme XNUMX prosentissa NYC:ssä:
Tässä toisessa esimerkkisarjassa NYS:n asukkaiden vaatimat tuotot ovat kaikki yli 7 %. NYC:ssä kaikki ylittävät 7.5 % ja kaksi yli 8 %.
Ja 32 % ei ole korkein liittovaltion tuloveroluokka. Se on 37%. Sinun tulee tehdä omat verotettavat tuotosi oman tuloskenaarion perusteella tai pyytää apua talousneuvojaltasi, rahoitussuunnittelijaltasi tai välittäjältäsi.
Kuntalainat voivat toimia sinulle riippumatta siitä, missä osavaltiossa asut
Jos asut osavaltiossa, jossa ei ole tuloveroa, verovastaava tuottolaskelmasi ovat yksinkertaisia, koska sinun tarvitsee vain ottaa huomioon korkein liittovaltion tuloveroaste.
Koska korot ovat tänä vuonna nousseet niin paljon kuin joukkovelkakirjojen hinnat ovat laskeneet, sijoittajat, jotka hakevat tuloja tai jotka ovat harkinneet hajauttamista osakemarkkinoiden ulkopuolelle, ovat tilanteessa, jossa ajoitus on oikea. Kannattaa katsoa mitä sieltä löytyy. Jos liittovaltion tuloverosi on riittävän korkea, kunnalliset tuotot voivat olla tarpeeksi korkeat ollakseen houkuttelevia riippumatta siitä, missä osavaltiossa asut.
Lisätietoja kunnallislainoista, tuotoista, luottoriskeistä ja siitä, miten valtiot käyttävät niitä, "Lebenthal Munisilla”, kirjoittanut Jim Lebenthal, saattaa olla hyvä kirja luettavaksi.
Tarkempia tietoja tuottohakuiselle sijoittajalle:
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo