Multicoin Capital kärsii FTX:n romahtamisesta, ja 10 % sen rahaston AUM:sta jäi pörssiin.

The Blockin saama kirje osoittaa, että Multicoin Capital, yksi parhaista krypto-painotteisista riskipääomayrityksistä, on vaikuttanut merkittävästi kryptopörssin FTX:n romahtamisesta.

Kirje, jonka Multicoin Capitalin hallinnoivat kumppanit Kyle Samani ja Tushar Jain lähettivät tiistaina yrityksen "Master Fundin" kumppaneille, osoittaa, että noin 10 % rahaston kokonaisvarallisuudesta (AUM) odottaa edelleen nostoja FTX:llä.

"Valitettavasti emme pystyneet nostamaan kaikkia rahaston varoja FTX:ltä", kirjeessä lukee. "Varat, mukaan lukien BTC, ETH ja USD, odottavat nostoa, ja ne edustavat noin 15.6 % rahaston varoista (pois lukien sivutaskut) ja noin 9.7 % rahaston kokonaisvarallisuudesta."

Ennen FTX:ää keskeytti nostot Kirjeen mukaan Multicoin Capital pystyi tiistaina nostamaan noin 24 % rahaston pörssissä pidetyistä varoista. Kirjeessä ei mainita prosentteja vastaavia dollarilukuja. Multicoin Capital ei vastannut The Blockin kommenttipyyntöön lehdistöaikaan mennessä.

Suora altistuminen 

FTX on kirjeen mukaan yksi kolmesta pörssistä, joilla Multicoin Master Fund käy kauppaa Coinbasen ja Binancen ohella. Sam Bankman-Friedin perustama pörssi on romahtanut likviditeettikriisin keskellä.

Kilpaileva pörssi Binance pääsi tiistaina sopimukseen FTX:n kanssa mahdollisesta hankinnasta. Jos Binance päätyy ostamaan FTX:n, Multicoin odottaa voivansa saada takaisin 100 % juuttuneista varoistaan ​​FTX-pörssin asiakkaina. Mutta on "vielä todennäköisyys", että kauppaa ei suljeta, ja siinä tapauksessa Multicoin ei välttämättä näe FTX:ssä olevien varojensa täydellistä takaisin ja mahdollinen palautus viivästyy edelleen, kirjeessä lukee.

Sen lisäksi, että sen omaisuus oli jumissa FTX:ssä, Multicoin Capitalilla oli myös likvidiä positiota FTT:ssä, vaikeuksissa olevan pörssin alkuperäisessä tunnuksessa, ja varat, joilla se vaihtoi FTT:tä, ovat myös jumissa FTX:ssä.

”Rahastolla oli likvidi asema FTT:ssä. Ryhdyimme välittömästi toimiin tänä aamuna, kun ilmoitimme Binancen ostamisesta FTX:n ja myimme koko FTT-positiomme 17.79 dollarin keskihintaan”, kirjeessä lukee. "Vaikka teimme asianmukaisia ​​toimia, varat, joilla käytimme kauppaa FTT:llä (BTC ja USD), ovat edelleen FTX:ssä, eikä rahasto voi tällä hetkellä nostaa kyseistä BTC:tä ja USD:tä."

FTT:n hinta on nyt noin 5 dollaria CoinGecko.

Epäsuora altistuminen 

Multicoin Capitalilla on myös epäsuora altistuminen FTX-tilanteelle, se sanoo kirjeessä. Se on sen aseman muodossa Solana (SOL) ja Serum (SRM) tokeneissa.

"Rahaston suurin asema on SOL", kirjeessä lukee. Sanotaan, että koska Solanan katsottiin yleisesti kuuluvan Bankman-Friedin vaikutuspiiriin, FTX-tilanne voi tarkoittaa, että SOL voisi todennäköisesti nähdä volatiliteettia ja vaikuttaa asemaansa lähitulevaisuudessa. SOL:n hinta on tällä hetkellä 18.88 dollaria, laskua 32 % tänään.

Mutta Multicoin Capital pysyy optimistisena Solanan suhteen pitkällä aikavälillä sen kasvavan ekosysteemin vuoksi. "Olemme olleet pitkäaikaisia ​​SOL-härkejä emme yhden henkilön ja/tai kokonaisuuden takia, vaan Solanan päälle kehittyvän laajemman ekosysteemin ja Solanan perustana olevan teknologian luonteen vuoksi", kirjeessä lukee. "Vaikka FTX/Binance-tilanne ei tietenkään ole hyödyllinen SOL:lle lähitulevaisuudessa, emme usko sen heikentävän opinnäytetyötämme sijoitusaikahorisontissamme."

Mitä tulee Multicoinin asemaan Serumissa, se sanoi kirjeessä, että rahaston SRM-tokenit avautuvat seitsemän vuoden aikana elokuussa 2020 alkaen (eli rahaston SRM:n käyttöoikeus päättyy elokuussa 2027). Rahasto on myynyt SRM:ää sen avautuessa ja on kirjeen mukaan palauttanut jo ~30x alkuperäisestä sijoituksestaan. Mutta muut sen SRM-tunnukset on suunniteltu avautumaan suoraan FTX-säilöön.

"On noin viisi vuotta ennen kuin sivutaskun SRM-asento avautuu kokonaan. Olosuhteet huomioon ottaen avausprosessi voi muuttua tai ei muutu eteenpäin, ja pyrimme saavuttamaan parhaan tuloksen sijoittajille”, kirjeessä lukee.

Multicoin Capital ryhtyy joihinkin toimiin FTX-tilanteen vuoksi. Se on erityisesti vähentämässä rahaston vastapuoliriskiä poistamalla kaikki jäljellä olevat vakuudet. "Edellä mainitun FTX-riskin ja Coinbasen (ensisijainen säilytysyhteisömme) altistumisen lisäksi ainoa jäljellä oleva vastapuoliriskimme on Genesis. Tämä riski on 1.1 % rahaston kokonaispääomasummasta, ja pyrimme eliminoimaan sen”, kirjeessä lukee.

Pääomayritys kehittää myös erillistä viestintää kumppaneille, jotka ovat sijoittaneet sen muihin rahastoihin, joihin nämä tapahtumat vaikuttavat, mukaan lukien Riskirahasto III, joka on FTX US:n sijoittaja, ja erikoisajoneuvo tai SPV, jonka se kokosi noin vuosi sitten sijoittaakseen FTX Internationaliin (kokonaisuus, jonka kanssa Binance teki sopimuksen), kirjeen mukaan.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi juridisena, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.