Kohti vuotta, Fannie Mae ennusti, että keskimääräinen 30 vuoden kiinteä asuntolainakorko nousisi 3.1 prosentista 3.3 prosenttiin vuoden 2022 loppuun mennessä. Mortgage Bankers Association oli hieman nousevampi asuntolainojen korkojen suhteen, sillä se ennusti keskikoron nousta 4 prosenttiin vuoden 2022 loppuun mennessä.
Tällä hetkellä, Ali Wolf, Zondan pääekonomisti, kertoi rikkaus että "korkojen nousun vaikutus riippuu siitä, mihin ne laskeutuvat. Jos [asuntolainojen] korot lähestyvät 4 % ennen vuoden loppua, asuntokysynnässä on huomattava lasku... Jos asuntolainojen korot nousevat vähitellen läpi vuoden, jolloin asuntojen myyjät voivat hinnoitella asuntonsa vastaavasti, järjestelmä järkyttää tulee olemaan vähemmän havaittavissa."
Eteenpäin tähän päivään, ja on selvää, että Fannie Maen ennuste tai Mortgage Bankers Associationin ennuste eivät olleet lähelläkään todellisuutta. Sen sijaan olemme kaatuneet siihen, mitä Wolf pitää "shokki järjestelmälle" -kategoriaan.
Tiistaina keskimääräinen 30 vuoden korjausd asuntolainan korko on noussut 6.28 prosenttiin— Kasvua 5.3 prosentista vain kuukausi sitten. Tämä on korkein asuntolainojen korko sitten vuoden 2008. Asuntolainojen korkojen nousu 3.2 prosenttiyksikköä viimeisen vuoden aikana merkitsee myös asuntolainojen korkojen suurinta nousua sitten vuoden 1981.
Asuntolainojen korkojen huiman nousu tarkoittaa, että monet mahdolliset lainanottajat, joiden on täytettävä pankkien vaatimat velka-tulosuhteet, ovat menettäneet asuntolainakelpoisuutensa. Vaikka ostajat, jotka eivät ole lannistuneita, joutuvat yksinkertaisesti maksamaan enemmän – paljon enemmän.
Katso tämä interaktiivinen kaavio osoitteessa Fortune.com
Jos asunnonostaja otti kesäkuussa 400,000 2021 3.1 dollarin asuntolainan tuolloin keskimääräisellä 1,708 prosentin kiinteällä korolla, hän olisi velkaa 6.28 2,471 dollaria kuukaudessa. 20 prosentin korolla pääoma- ja korkomaksu on XNUMX XNUMX dollaria. Olettaen kuitenkin, että kodin arvo ei ole muuttunut. Oletetaan nyt, että koti hyppäsi XNUMX % –viimeisin lukema asuntojen hintojen vuosikasvusta-arvoltaan. Se nostaisi asuntolainan 480,000 6.28 dollariin. 480,000 prosentin korolla 2,965 XNUMX dollarin asuntolainasta tulee XNUMX XNUMX dollarin pääoma ja korkomaksu. Se on aikamoinen hyppy.
Amerikan 100 suurimmalla alueellisella asuntomarkkinoilla tyypillinen uusien asuntolainojen maksu on noussut 52 % viimeisen kuuden kuukauden aikana. Tämä on kiinteistöalan tutkimusyhtiö Zondan toimittamien tietojen mukaan rikkaus Tämä viikko. Tuon kuuden kuukauden ikkunan aikana San Josessa – maan kalleimmilla asuntomarkkinoilla – ostavan henkilön tyypillinen uusi maksu hyppäsi 5,304 8,185 dollarista XNUMX XNUMX dollariin. Tämä ylöspäin tapahtuva heilahdus niin lyhyessä ajassa selittää, miksi yhä useammat ostajat perääntyvät.
Katso tämä interaktiivinen kaavio osoitteessa Fortune.com
Asuntolainojen korkojen nopea nousu yhdistettynä ennätyksellisen asuntojen hintojen nousuun on myös miksi asuntomarkkinat ovat alkaneet jäähtyä – nopeasti. Muutaman viime kuukauden aikana sekä asuntojen myynti että asuntolainahakemukset ovat laskeneet jyrkästi kun enemmän ostajia jää sivuun.
Huhtikuusta lähtien Moody'sin Analyysin pääekonomisti Mark Zandi on kertonut rikkaus tämä tapahtuisi. Se, mitä olemme tehneet, ei ole vain asumisen hidastuminen. Sen sijaan, Zandi sanoo, että se on täysi "asuntokorjaus". Seuraavien 12 kuukauden aikana Moody's Analytics ennustaa asuntojen hintojen vuosikasvun romahtavan 20 prosentista 0 prosenttiin. Vaikka merkittävästi "yliarvostetuilla" asuntomarkkinoilla, kuten Boise ja Atlanta, asuntojen hinnat voivat laskea 5–10 prosenttia. (Moody's Analytics arvioi, että 183 alueellista asuntomarkkinaa on "yliarvostettu" yli 25 % verrattuna siihen, mitä paikalliset talouden perustekijät historiallisesti tukisivat.)
Jos taantuma tulee – jotain Zandi antaa 1/3 mahdollisuuden tulevan vuoden aikana – hän odottaa USA:n asuntojen hintojen laskevan 5 %. Historiallisesti katsottuna asuntojen hintojen lasku vuositasolla on uskomattoman harvinaista. Zandi sanoo, että viimeisten 100 vuoden aikana olemme nähneet sen tapahtuvan vain suuren laman aikana ja vuoden 2008 asuntojen romahtamisen jälkeen. Jos taantuma toteutuu, hän odottaa myös merkittävästi "yliarvostetuilla" asuntomarkkinoilla asuntojen hintojen laskevan 15–20 prosenttia.
Miksi asuntolainojen korot nousivat 6 prosenttiin?
Sen lisäksi, että Fannie Mae ja Mortgage Bankers Association eivät osanneet saavuttaa asuntolainojen korkoennusteitaan, he eivät olleet edes lähellä. Miten se tapahtui? Vuoteen mennessä ekonomistit olivat yksimielisiä siitä, että inflaatio alkaa laskea. Se ei tapahtunut. Itse asiassa olemme nähneet Kuluttajahintaindeksi nousi joulukuun 7.0 2021 prosentista viime viikolla julkistettuun 8.6 prosenttiin.
Pyrkiessään vastustamaan tätä itsepäisen korkeaa inflaatiota, Federal Reserve on asettanut valtavia nousupaineita asuntolainojen korkoihin- ja niin on iski kotiostoksia uskomattoman lujasti.
Joten miksi ekonomistit ymmärsivät sekä inflaatiokuvan että asuntolainojen korkonäkymät niin väärin? Zandin silmissä pelin muuttaja oli Venäjän Ukrainan hyökkäyksen aiheuttama toimitusketju ja energiashokit. Analyysinsa mukaan hän arvioi 3.5 prosenttiyksikköä 8.6 prosentin inflaatiosta on suora seuraus Putinin maasodasta Itä-Euroopassa.
Jos hyökkäystä ei olisi tapahtunut, Zandi kertoo rikkaus Keskimääräinen 30 vuoden kiinteä asuntolainan korko olisi todennäköisesti noin 3.8 % juuri nyt.
Etsitkö uusinta tietoa asuntomarkkinoista? Seuraa minua Twitterissä osoitteessa @NewsLambert.
Tämä tarina esitettiin alun perin osoitteessa Fortune.com
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/mortgage-rates-hit-6-3-100514615.html