Wells Fargo (WFC) joutui tekemään vaikeita puheluita pysyäkseen käännesuunnitelmassaan. Se on yksi kolmesta alan kehityksestä, jotka vaikuttavat Wellsiin ja toiseen pankkinimeemme Morgan Stanley (MS). Wells Fargo sanoi tällä viikolla, että vuodelle 2024 on tulossa lisää irtisanomisia, kun pankki tuplaa tehokkuutta ja kustannusleikkauksia. Muualla Morgan Stanleyn varainhoitodivisioona keräsi yli miljardi dollaria kasvuinvestointeja varten, Wall Street Journal raportoi torstaina, viimeisimpänä merkkinä sen pitkään uinuva kaupantekoliiketoiminta saattaa alkaa näyttää elonmerkkejä. Samaan aikaan pankkialalla on edessään uusia säännöksiä, jotka uhkaavat katkaista molempien yritysten voitot. Pankit kahlaavat läpi vuosikymmeniä korkeiden korkojen ja korkeampien rahoituskustannusten, kun taloudellinen epävarmuus valtaa alaa. KBW Bank -indeksi, joka seuraa Yhdysvaltain suurimman pankin kehitystä pankkien osakkeet ovat laskeneet 13.85 % vuodesta tähän päivään verrattuna, kun S & P 500 on noussut 19.91 % vuoden 2023 alusta. Vaikka Jim Cramer kuvasi äskettäin alaa osakemarkkinoiden jälkeenjääneeksi, hän väittää, että molempien yritysten osakkeet ovat edelleen osto. Erityisesti Morgan Stanleyn kohdalla Jim sanoi, että osakkeita tulisi ostaa "aggressiivisesti" sen suuren osinkotuoton ja halvan arvostuksen vuoksi. Silti viimeaikaiset otsikot valaisevat sitä, kuinka talousnimemme etenevät kovassa toimintaympäristössä. Kustannusleikkaukset Uutiset: Goldman Sachs -konferenssin aikana tiistaina Wells Fargon toimitusjohtaja Charlie Scharf varoitti suurista irtisanomiskustannuksista pankin neljännellä vuosineljänneksellä. "Tarvitsemme neljännellä vuosineljänneksellä noin 750 miljoonan dollarin - hieman alle miljardin dollarin erokorvauksia, joita emme odottaneet, vain siksi, että haluamme edelleen keskittyä tehokkuuteen", Scharf sanoi. Hän lisäsi, että yrityksen on tultava vielä "aggressiivisemmäksi" henkilöstön hallinnassa, eikä se ole "lähelläkään" sitä, missä sen pitäisi olla tehokkuuden suhteen. Wells Fargo on jo irtisanonut yli 227,000 4.7 työntekijää – noin XNUMX prosenttia sen työvoimasta – tänä vuonna syyskuusta lähtien. Toimitusjohtaja totesi myös, että pankki haluaa jatkaa varojen allokointia liiketoimintansa rahanhankinta-alueiden, kuten pääomamarkkinoiden, rakentamiseen. Klubin näkemys: Vaikka irtisanomiset eivät ole koskaan helppo päätös, johdon keskittyminen kustannusten leikkaamiseen on välttämätöntä Wells Fargon tehokkuuden parantamiseksi – pankin kulujen mittarin suhteessa sen tuloihin. Wells Fargon tehokkuussuhde on jatkuvasti parantunut viime vuosina useiden aloitteiden, kuten Yhdysvaltojen merkittävän pienentämisen, ansiosta. asuntolainaliiketoimintaa. Kaiken kaikkiaan Wells Fargo on klubille monivuotinen peli, koska pankki jatkaa edistymistä käännesuunnitelmassaan, joka otettiin käyttöön sen jälkeen, kun rahoitusalan sääntelyviranomaiset asettivat pankille 1.95 biljoonan dollarin omaisuuskaton vuonna 2018. Pidämme kuitenkin kiinni siitä, että ylärajan nostaminen on "milloin, ei jos" -skenaario – skenaario, jonka pitäisi kasvattaa pankin tasetta, jolloin yritys voi saada enemmän voittoa. WFC YTD Mountain Wells Fargo -suoritus vuoden alusta. Varainhankinta Uutiset: Morgan Stanley Investment Management on kerännyt lähes 1.2 miljardia dollaria rahoitusta myöhäisen vaiheen kasvusijoituksiin, uutiset, jonka pankki vahvisti sen jälkeen, kun The Journal alun perin rikkoi tarinan. Pankin varainhoitoosasto sulki kaksi erilaista pääomasijoitusvälinettä ylittäen varainhankintatavoitteensa noin 40 %, pankki sanoi. Klubin näkemys: Vaikka investointi saattaa tuntua pudotukselta yhdelle maan suurimmista pankeista – se hallinnoi noin 1.4 biljoonan dollarin omaisuutta – siirto merkitsee positiivisempaa kehityskulkua laajemmalle varainhankintaympäristölle. Pääoman hankkiminen on ollut huomattavasti vaikeampaa sen jälkeen, kun Federal Reserve aloitti korkojen nostamisen maaliskuussa 2022 ja SVB:n räjäyttämisen aiemmin tänä vuonna, joten kaikki merkit sijoitusten piristymisestä voivat olla hyödyllisiä yleiselle kaupantekoympäristölle. Tämä hyödyttäisi Morgan Stanleyn heikentynyttä investointipankkitoimintaa, joka on hidastunut viime vuosineljänneksillä hiljentyneen listautumisannin ja heikon fuusioiden ja yritysostojen vuoksi. MS YTD -vuori Morgan Stanley -suoritus vuoden alusta. Asetus Uutiset: Keskiviikkona päät kahdeksan suurinta Yhdysvaltain Pankit, mukaan lukien Wells Fargo ja Morgan Stanley, yrittivät saada lainsäätäjät vakuuttuneiksi siitä, että ehdotetut määräykset, jotka tunnetaan nimellä Basel 3 -loppupeli, eivät vahingoita vain heidän yrityksiään, vaan myös jokapäiväisiä amerikkalaisia. Vuosittaisen senaatin valvontakuulemisen aikana toimitusjohtajat hylkäsivät uusia ehdotettuja sääntöjä, jotka on suunniteltu Yhdysvalloille pankit, joilla on vähintään 100 miljardin dollarin omaisuus, mikä nostaisi pääoman tasoa, jota yritysten on pidettävä hallussaan tulevaisuuden riskien vähentämiseksi. "Säännöllä olisi ennustettavia ja haitallisia seurauksia taloudelle, markkinoille, kaikenkokoisille yrityksille ja amerikkalaisille kotitalouksille", JPMorganin toimitusjohtaja Jamie Dimon sanoi. Klubin näkemys: Olemme optimistisia, että Wells Fargo ja Morgan Stanley pystyvät sopeutumaan uusiin sääntöihin, koska molemmat ovat hyvin kapitalisoituja, kuten Federal Reserven vuosittaisissa stressitesteissä aiemmin tänä vuonna todettiin. Vaikka Basel 3 -loppupeli voi iskeä Morgan Stanleyn korkokate, kaikki heikkoudet pitäisi kompensoida kannattavammalla investointipankkiosastolla. Lisäksi Morgan Stanleyn eroava toimitusjohtaja James Gorman kertoi CNBC:lle viime kuussa, että pankki voi käsitellä "millä tahansa tavalla" uusia sääntöjä, joita sääntelyviranomaiset saattavat toteuttaa. (Jim Cramer's Charitable Trust on pitkä WFC, MS. Katso tästä täydellinen luettelo osakkeista.) CNBC Investing Clubin tilaajana Jim Cramerin kanssa saat kauppahälytyksen ennen kuin Jim tekee kaupan. Jim odottaa 45 minuuttia kauppahälytyksen lähettämisen jälkeen ennen kuin ostaa tai myy hyväntekeväisyyssäätiön salkussa olevan osakkeen. Jos Jim on puhunut osakkeista CNBC TV:ssä, hän odottaa 72 tuntia kauppahälytyksen antamisen jälkeen ennen kaupan toteuttamista. YLLÄ OLEVAT SIJOITUSKLUBIN TIEDOT OVAT KÄYTTÖEHTOME JA YKSITYISYYDEN SUOJAKÄYTTÖÄ YHDESSÄ VASTUUVAPAUSLAUSEKEMME ALAISIA. MITÄÄN SIJOITUSKLUBIN KANSSA TARJOTTAMIEN TIETOJEN VASTAANOTTAMISESTÄ EI OLE OLEMASSA MITÄÄN LUOTTAMISVELVOITTEETTA TAI VELVOLLISUUS.
Yhdistelmätiedostossa on Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America ja Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) joutui tekemään kovia puheluita pysyäkseen käännesuunnitelmassaan. Se on yksi kolmesta alan kehityksestä, jotka vaikuttavat Wellsiin ja toiseen pankkinimeemme, Morgan Stanley (NEITI).
Lähde: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html