Yli 70 prosenttia säästäjistä on huolissaan siitä, että inflaatio vaikuttaa heidän mahdollisuuksiinsa jäädä eläkkeelle

Noin 71 % eläkesäästäjistä kertoo Fidelity Investmentsille olevansa huolissaan siitä, miten inflaatio vaikuttaa heidän säästöihinsä ja kykyynsä jäädä eläkkeelle. Ja, ehkä vielä pahaenteisemmin, noin kolmannes – 31 % – sanoo, että he eivät tiedä kuinka varmistaa, että säästönsä pysyvät kasassa.

Tulokset tulevat rahastonhallinnan ja 2022(k) jättiläisen uuteen 401 State of Retirement Planning -raporttiin.

Muiden kyselyn hälyttävien uutisten joukossa: 21 % nuoremmista säästäjistä eli 18–35-vuotiaista kertoi Fidelitylle, että he nostivat 401(k)s:nsa viime vuonna, kun he lopettivat työnsä. Ergh. Ja 45 % nuoremmista ihmisistä sanoo, että ei ole mitään järkeä säästää eläkettä varten, ennen kuin "asiat palautuvat normaaliksi". Muistutus teille lapsille: Asiat eivät koskaan "palaa normaaliksi". Ei sellaista paikkaa. Aina on jotain.

Takaisin inflaatioon: Toistaiseksi otsikot ovat ylittäneet todelliset luvut. Esimerkiksi vaikka nykyinen korko on korkea, joukkovelkakirjamarkkinat ennustavat edelleen virallisen inflaation laskevan takaisin melko nopeasti. Viiden vuoden ennuste on 3.4 % eli alle puolet nykyisestä inflaatiosta.

Mutta sijoittajat ovat oikeassa ollakseen huolissaan inflaatiosta kahdesta hyvästä syystä.

Ensimmäinen on se, että virallinen inflaatio voi olla hieman nihkeä. Vaikka yleinen virallinen korko on 7.9 %, hallituksen omien tietojen mukaan lihan, siipikarjan, kalan, kananmunien ja maidon, tuoreiden hedelmien ja vihannesten sekä autojen ja kodinkoneiden kaltaisten asioiden nousu on viime vuonna kasvanut kaksinumeroisesti. Ja tietysti kaikkea energiaan liittyvää. Bensan hinta on noussut lähes 40 prosenttia.

OK, joten muiden asioiden hinnat ovat nousseet paljon vähemmän kuin yleinen inflaatio. Niiden joukossa ilmeisesti ovat viina, sairaanhoitokulut ja lukukausimaksut. Mutta tärkein asia, joka pitää virallisen inflaation vain 7.9 prosentissa, on se, että yli puolet koko laskelmasta perustuu asumiskustannuksiin, ja hallituksen numeromurskaajat uskovat, että nämä kustannukset ovat nousseet vain 4.5 prosenttia vuodessa. 12 kuukautta.

Hmmmm. Olemme kirjoitettu tästä aiemmin. Päätä itse.

Toinen syy, miksi inflaatio on niin huolestuttava, on se, että useimmille ihmisille se on vakuuttamaton riski. Tai Wall Streetin kielellä heillä on "suojaamaton" altistuminen. Eläkesalkut koostuvat osakkeista ja joukkovelkakirjoista. Teorian mukaan toinen pärjää hyvin, kun toinen voi huonosti. Mutta korkean inflaation aikana molemmilla voi käydä huonosti samaan aikaan. Todella huonosti, kuten jokainen, joka muistaa 1970-luvun korkean inflaation, muistaa.

alkaen Vuosina 1967-1981 sijoitus S&P 500 -indeksiin oli menettänyt lähes neljänneksen. ostovoima ja sijoitukset 10 vuoden Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoihin olivat menettäneet kolmanneksen. On vaikea yliarvioida aiheuttamaa taloudellista vahinkoa. Säästäjät eivät vain menettäneet rahaa reaalisesti: he menettivät myös aikaa. Joku, joka odottaa osakemarkkinoiden keskimääräisen 5 prosentin vuotuisen inflaation ylittävän tuoton, olisi odottanut tuplaavansa rahansa todellisessa ostovoimassa näiden 14 vuoden aikana. Joten he saivat tuskin kolmanneksen siitä, mitä he olivat odottaneet.

Ja tämä oli vahinko, jonka tunsi joku, joka ei ollut eläkkeellä ja joka pystyi jättämään sijoituksensa paikoilleen. Joku, joka elätti säästöjään ja nosti ne joka vuosi, oli syvässä pulassa.

Tavallisesti täällä TIPS-joukkovelkakirjalainojen tai valtionkassan inflaatiosuojattujen arvopaperien pitäisi tulla mukaan. Mutta niistä on tullut niin kalliita, että niitä tuskin voi kutsua inflaatiosuojatuiksi. Useimmat maksavat taatusti vähemmän kuin (virallinen) inflaatioaste vuodesta toiseen. Vain lähes 30 vuotta kestäneet pysyvät taatusti jopa (virallisten) kuluttajahintojen tasalla.

Mikä on parempi korkean inflaation aikana? No, emme tiedä varmasti, koska jokainen kerta on erilainen. Kulta
SGOL,
-0.86%
oli erottuva 1970-luvulla, mutta se oli vasta yksityistetty 40 vuoden tiukan hallituksen valvonnan jälkeen. Sama ei pidä paikkaansa nykyään.

Kulta on ollut valuutta tuhansia vuosia, mutta taloudelliset olosuhteet ovat täysin erilaiset. Kuvittele kiinalaista kauppiasta vuonna 1000 jKr, joka käy kauppaa ihmisten kanssa Istanbuliin johtavan silkkitien laajalla pituudella. Kuinka hän voisi tarkistaa kenenkään luottoluokituksen? Kullan muodossa oleva yhteinen valuutta teki ihmeitä. Tänään hän vain meni verkkoon.

Muut inflaatiolta suojatut varat voivat sisältää maata ja kiinteistöjä – mikä voi tarkoittaa yksinkertaisesti REITiä useimmille sijoittajille, samoin kuin kotisi – ja sellaisten yritysten osakkeet, jotka tuottavat luonnonvaroja, kuten öljyä ja kaasua, rautaa, hiiltä, ​​kuparia ja niin edelleen.

Resurssiosakkeisiin sijoittavia rahastoja ovat SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
ja SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Ne, jotka keskittyvät yksinomaan energiaosakkeisiin, sisältävät erittäin edullisia vaihtoehtoja, kuten Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Energy Select Sector SPDR -rahasto
XLE,
-0.09%,
ja Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
jotka kaikki veloittavat 0.1 % vuodessa tai vähemmän.

Mahdollisesti suojatuin inflaatioon kohdistuva sijoitus, joskin kiistanalaisin, on itse hyödykkeiden sijoitus (pörssissä noteeratun rahaston kautta, joka ostaa futuurisopimuksia). Tämä sisältää jonkin verran altistumista kullalle ja hopealle sekä öljylle, teollisuusmetalleille ja niin edelleen. Käytettävissä olevia varoja ovat Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
ja halpa iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
joiden palkkiot ovat 0.28 % vuodessa.

Hyödykkeiden ongelmana on, että kuten Tabasco, vähän menee pitkälle. Ne ovat epävakaita. Ne nousivat parin ensimmäisen kuukauden aikana tänä vuonna, mutta ovat pudonneet yli 10 % viime päivinä. Ja hyvin pitkiä aikoja ne ovat yleensä synkkiä sijoituksia, koska ne eivät tuota tuloja ja niiden arvo on yleensä laskenut, ainakin korkean inflaation ulkopuolella. Hyödykkeet laskivat noin kolmanneksen viime vuosikymmenellä ja huipusta alimmilleen noin kaksi kolmasosaa.

Kuten aina, ei ole ilmaisia ​​lounaita. Vähiten kun voileipätäytteet ovat tulossa niin kalliiksi.