Mohamed El-Erian sanoo, että vaarojen "trifecta" kummittelee Yhdysvaltain taloutta vuonna 2022 – näin voit suojata salkkusi

Tammikuun vaikutus – osakkeiden hintojen nousutrendi vuoden alussa – näkyy jälleen, kun sekä Dow Jones että S&P 500 saavuttivat tiistaina uudet päivänsisäiset ennätykset.

Silti ongelmia häämöttää aivan horisontin takana, sanoo Mohamed El-Erian, Cambridgen yliopiston Queens' Collegen presidentti ja Allianz SE:n talousneuvonantaja.

Äskettäisessä Bloombergin haastattelussa taloustieteilijä korostaa Yhdysvaltain taloutta kohtaavien riskien "trifectaa" vuonna 2022.

"Kuka olisi arvannut, että inflaatiosi on 6.8 %, sinulla olisi 10 vuoden inflaatio noin 150 ja sinulla olisi 70 ennätyskorkeutta S&P:ssä?" hän kysyy.

Tässä on, mitä nämä kolme riskitekijää tarkoittavat sijoittajille ja kuinka voit suojautua niitä vastaan ​​- mukaan lukien yksi eksoottinen omaisuus, jota et todennäköisesti ole harkinnut.

Kiihtyvä inflaatio

Inflaatio heikentää ostovoimaamme. Jos sinulla on käteistä, et voi ostaa samaa määrää tavaroita ja palveluita kuin ennen.

Ja kuten El-Erian huomauttaa, kuluttajahintaindeksi nousi marraskuussa 6.8 prosenttia vuoden 1982 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä on suurin piikki sitten vuoden XNUMX.

Voit yrittää suojella itseäsi muutamalla eri tavalla.

Jotkut osakemarkkinasektorit pärjäävät yleensä hyvin inflaatioympäristössä. Esimerkiksi energiaosakkeet ovat tehneet voimakkaan paluun: viime vuonna Chevron nousi 41 %, ExxonMobil 54 %, kun taas ConocoPhillipsin osakkeet nousivat huimat 83 %.

Muut sijoittajat pitävät kiinni perinteisistä inflaatiosuojauksista, kuten kullasta ja hopeasta, joita ei voi tulostaa tyhjästä kuten fiat-rahaa.

Samaan aikaan yhä useammat ihmiset kutsuvat Bitcoinia uudeksi kullaksi. Sijoittajat voivat joko ostaa bitcoineja suoraan tai saada näkyvyyttä kryptomarkkinoihin sitoutuneiden yritysten kautta, kuten Coinbase Global, MicroStrategy ja Tesla.

Korkojen nousu

Halvan lainan ajat näyttävät olevan päättymässä, sillä Fed on vihjannut useisiin koronnostoihin vuonna 2022 inflaation torjumiseksi. El-Erian on huolissaan siitä, että talous ei kestä sitä.

Tarina jatkuu

"Järjestelmä, jonka ehdolla on yli vuosikymmenen matalat korot ja runsas likviditeetti, osoittautuisi nopeasti kykenemättömäksi sietämään korkeampia korkoja", hän kirjoitti. Financial Times sarakkeessa aiemmin tällä viikolla.

Joulukuun lopussa El-Erian huomautti, että Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan tuotto oli 1.50 %. Viikkoa myöhemmin tuotto on noussut jo 1.73 prosenttiin.

Vaikka monet markkinatoimijat pelkäävät korkeampia korkoja, jotkut rahoitusyhtiöt – erityisesti pankit – odottavat niitä innolla. Pankit lainaavat rahaa korkeammalla korolla kuin lainaavat, mikä pussittaa eron. Korkojen noustessa pankkien ansaitsema marginaali levenee.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase ja Morgan Stanley ovat kaikki saavuttaneet vahvan tuloskasvun viimeisen vuoden aikana, ja ne kaikki ovat lisänneet osinkoaan osakkeenomistajille.

Jos et ole varma kumman valita tai et halua lyödä vetoa yksittäisistä osakkeista, voit aina rakentaa hajautetun salkun blue-chip-osakkeista, jotka maksavat sinulle säännöllisesti osinkoja – ja voit tehdä sen vain käyttämällä osa "vararahastasi".

Osakkeet ennätyskorkeudessa

Lopuksi El-Erian on huolissaan noin 70 S&P 500 -indeksissä olevasta yrityksestä, jotka käyvät kaikkien aikojen korkeimmillaan, mikä viittaa markkinoiden ylikuumenemiseen.

On yhä vaikeampaa löytää osakkeita "ostaa halvalla ja myydä korkealla", kun indeksi itse kiipeää ennätystasoille.

Silti jotkut nopeasti kasvavat yritykset ovat viime aikoina nähneet osakekurssinsa lyötyvän edullisemmalle alueelle.

Esimerkiksi PayPal Holdings kasvatti liikevaihtoaan 13 prosenttia vuoden 26 kolmannella neljänneksellä ja maksujen kokonaismäärää 3 prosenttia vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. Silti sen osake on pudonnut 34 prosenttia viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Voit myös katsoa Zoom Video Communications -ohjelmaa, joka oli aiemmin yksi kuumimmista pandemianäytelmistä. Yhtiö jatkaa kasvuaan, kun liikevaihto kasvoi 35 prosenttia vuodentakaisesta 1.05 miljardiin dollariin viimeisimmällä tilikaudella. Mutta osake on laskenut 55% viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Jos haluat sijoittaa johonkin nykypäivän korkeahintaisista osakkeista, muista, että sinun ei tarvitse puhaltaa satoja tai tuhansia Teslan tai Amazonin täyteen osakkeeseen. Jotkut sijoitussovellukset antavat sinun ostaa murto-osia osakkeista niin paljon rahaa kuin olet valmis käyttämään.

Hienompi tapa suojautua?

Loppujen lopuksi osakkeet ovat epävakaita. Osakkeet, jotka saavuttavat uusia huippuja, voivat jatkaa nousuaan ulottumattomissa. Samoin kaikki alaspäin menneet osakkeet eivät ponna takaisin.

Jos haluat sijoittaa johonkin, jolla on vain vähän korrelaatiota S&P 500 -indeksin ylä- ja alamäkien kanssa, harkitse joitain huomiotta jääneitä kiinteistöjä, kuten taidetta.

Nykytaide on ylittänyt S&P 500:n 174 prosentilla viimeisen 25 vuoden aikana Citi Global Art Market -taulukon mukaan.

Ja siitä on tulossa suosittu tapa monipuolistaa, koska se on fyysinen omaisuus, jolla on vähän korrelaatiota osakemarkkinoiden kanssa. Citi havaitsi nykytaiteen ja S&P 1:n välisen korrelaation olevan vain 1 asteikolla -0:stä +500:een.

Banksyn ja Andy Warholin kaltaisten taiteeseen sijoittaminen oli aiemmin vain ultrarikkaiden vaihtoehto. Mutta uudella sijoitusalustalla voit sijoittaa myös ikonisiin taideteoksiin, aivan kuten Jeff Bezos ja Bill Gates tekevät.

Tämä artikkeli tarjoaa vain tietoa, eikä sitä tule tulkita neuvona. Se toimitetaan ilman minkäänlaista takuuta.