Missasiko pörssin dippi? Mistä löytää 3–6 prosentin tuotto.

Maailma on tullut hulluksi, joten hyvillä sijoitussopimuksilla ei pitäisi olla loppua. Mutta näen paljon uusia toppeja ja joitain rumia alaosia.

omena

(Ticker: AAPL), vauras kuten ennenkin ja nostaa 3 biljoonan dollarin markkina-arvoa, saa 28-kertaisen tulon, ja sen nähdään kasvavan vain yksinumeroisilla vuosittaisilla prosenteilla täältä.

DraftKings

(DKNG), joka laski 68 % vuodessa, toimii liiketoiminnassa, jossa kasino voittaa aina, mutta sen ei jotenkin odoteta tuottavan ilmaista rahaa vuosiin, vaikka sen ei tarvitse edes rakentaa kasinoita.

Sitten taas, ehkä vapaalla kassavirralla ei ole väliä toistaiseksi, koska lento takaisin la-la-maahan on muodostumassa.

GameStop

(GME) ylitti äskettäin 180 dollaria, mikä on yli 100 dollaria viime kuun puolivälistä, ennen kuin asettui takaisin 165 dollariin. Yhtiö ilmoitti juuri jatkavansa osakkeiden jakamista.

AMC Entertainment Holdings

(AMC) on käynyt samanlaisen ajon. Mikä sisäinen vitsi menee pystysuoraan seuraavaksi? Haluaisin mennä all-in väärässä Zoom varastossa jos sitä ei olisi poistettu listalta.

Tässä vaiheessa en voi sanoa, lyövätkö sijoittajat vetoa siitä, että keskuspankki onnistuu vai epäonnistuu inflaation hillitsemisessä kasvun säilyttämisessä. Ja ilmeisesti en ole yksin.

"En muista epävarmempaa aikaa urallani", sanoo Michael Fredericks, joka valvoo BlackRockin tiimejä, jotka hankkivat tuloja eri omaisuusluokista, mukaan lukien

BlackRock Multi-Asset -tulosalkku
(BIICX). Hän huomauttaa, että Wall Streetin ennusteet 10 vuoden Treasuryn tuotosta vuoden 2024 puoliväliin mennessä vaihtelivat äskettäin 1.7 prosentista 4.5 prosenttiin. Nousevin ennuste on, että Yhdysvaltain talous kasvaa 3 % samana vuonna inflaation jälkeen, ja laskevin on, että se supistuu 1 %.

"Se tekee sankarillisten vetojen ottamisesta todella vaikeaa", Fredericks sanoo. Hän on hämmästynyt siitä, kuinka vähän osakkeet ovat pudonneet tänä vuonna suhteessa joukkovelkakirjoihin – korkealuokkaiset yritykset menettivät 7.5 % ensimmäisen vuosineljänneksen aikana – mikä saa hänet ajattelemaan, että osakkeet saattavat vaeltaa täältä vettä, ja ylimääräiset salkkutulot ovat tervetulleita.

Aloita yhteisillä osingoilla. Viisi vuotta sitten S&P 500 -indeksin kauppa kävi 18-kertaisella termiinitulolla, ja indeksin korkeatuottoiset osakkeet menivät suunnilleen samaan hintaan. Nyt sijoittajat voivat maksaa indeksistä 20-kertaisen tämän vuoden tuoton tai sen korkeatuottoisista 13-kertaisesti. Yksi rahasto, joka seuraa niitä, on

SPDR-salkku S&P 500, korkea osinko
pörssilistattu rahasto (SPYD). Se tuottaa 3.8 %.

Historiallisesti korkean osingon osakkeita on pidetty liian samanlaisina kuin joukkovelkakirjat ostettavaksi korkojen noustessa. Mutta asiat ovat muuttuneet. Laajaa osakemarkkinoita hallitsevat kalliit kasvuosakkeet, jotka ovat myös yleensä herkkiä korkotasolle. The

Nasdaq 100'S
korrelaatio 10 vuoden Treasury-tuottoon viime vuonna on ollut selvästi yli 20 vuoden keskiarvon, Fredericks sanoo. Osingonmaksajien joukossa on puolestaan ​​runsaasti energia- ja puolustusyrityksiä, jotka näyttävät olevan nyt hyvässä asemassa. S&P 500 High Dividend -indeksin ja korkojen välinen korrelaatio on ollut heikko viime vuosina, mikä viittaa siihen, että korkean osingon osakkeet voivat pärjätä odotettua paremmin korkojen noustessa.

Laadukkaiden pankkien liikkeeseen laskemat etuosakkeet tuottavat noin 4.5–5 prosenttia. Pankkien taseet ovat vahvat, mutta älä liioittele etuoikeuksia tai tavoittele liian pitkälle tuottoa, koska osakekurssien liikkeet voivat muuttua epävakaiksi. Yksi vaihtoehto on

Fidelity Preferred Securities & Income
ETF (FPFD), joka lanseerasi viime kesäkuussa 25 dollarilla osakkeelta ja myy nyt alle 23 dollarilla 4.5 prosentin tuotolla. Parhaat omistukset sisältävät liikkeitä alkaen

Ally taloudellinen

(LIITTOLAINEN),

Wells Fargo

(WFC) ja

Morgan Stanley

(NEITI).

Fredericks ei ole kiinnostunut liiketoiminnan kehittämisyrityksistä, jotka sijoittavat pieniin ja keskisuuriin yrityksiin, usein yksityisiin, tai asuntolainasijoitusyhtiöihin, jotka toisin kuin useimmat REIT:t sijoittavat rahoitukseen kiinteistöjen sijaan. Molemmat käyttävät liikaa vipuvaikutusta hänen makuunsa. Hän on sijoittanut mestarikommandiittiyhtiöihin aiemmin, mutta ei niin paljon nyt, koska monien tuotto voi riippua öljyn hinnasta, jota on vaikea ennustaa.

Joukkovelkakirjat näyttävät vähemmän vastenmielisiltä. Nyt on parempi nostaa tuottoa laskemalla vaatimattomasti luottojen laatuun kuin jatkamalla pitkäkestoisuutta. Kahden ja 10 vuoden valtionlainat tuottivat äskettäin vain noin 2.3 %. Inflaatio oli viimeksi 7.9 % helmikuuhun päättyneen 12 kuukauden aikana. Se on todennäköisesti alhaisempi tulevana vuonna, jos vain siksi, että olemme nyt alkamassa ohittaa viime vuoden hintojen nousun, mutta silti osta Treasuries vain velvollisuudentuntoisesti, ei innokkaasti. Korkealaatuiset yrityslainat ovat hieman mielenkiintoisempia siinä mielessä, että voi-pekaanipähkinäjäätelö on vaniljaa rapeampaa. The

Vanguard Intermediate Term Corporate Bond
ETF (VCIT) tuottaa 3.4 % ja sen keskimääräinen duraatio on 6.4 vuotta.

Roskapostilainat maksavat noin 5 % hieman alle investointitason BB-luokituksilla ja 6.25 % hieman alempana B-luokituksessa. Voit vetää hämärämpiä syvyyksiä, joissa asuu 8 %:n tuottoisia, mutta Fredericks ei suosittele sitä. Hän odottaa ylempien roskakerrosten toimivan hyvin talouden pysyessä terveenä. "Uskomme, että noin 15 prosenttia korkean tuoton universumista todella päivitetään", hän sanoo.

Lopuksi älä unohda vaihtoehtoja. Ne eivät ole vain viestitaulun meemiratsastajille, jotka haluavat päästä GameStopin kuumatkalle. Sijoittajat, jotka omistavat yksittäisiä osakkeita osinkoa varten, voivat lisätä tulojaan kirjoittamalla katettuja puheluita tai myymällä upside-vetoja pelaajille. Riskinä on, että osakkeilla on hyvä loppuvuosi, ja puhelujen kirjoittajat jäävät paitsi joistakin voitoista. Mutta jos varastot pysähtyvät täältä, ylimääräiset tulot ilahduttavat kuin voi-pekaanipähkinä, vaahtera-saksanpähkinä.

Kirjoittaa Jack Hough klo [sähköposti suojattu]. Seuraa häntä Twitterissä ja tilaa hänen Barronin Streetwise-podcast.