Sijoittajat ovat odottaneet kuukausia, että kaivososakkeet saavat takaisin mojonsa. Se aika voi olla käsillä.
Tämäkin vuosi on alkanut räjähdysmäisesti. Huoli inflaatiosta, joka saavutti joulukuussa huipun lähes 40 vuoteen, ja kiristynyt rahapolitiikka ovat työntäneet sijoittajat ulos kasvuosakkeista arvoon, ja edunsaajien joukossa ovat olleet kaivososakkeet. Metals & Mining ETF on noussut 5 % vuoden 2022 kahden ensimmäisen viikon aikana 46.98 dollariin, lähellä aiempia huippujaan.
Nyt osakkeiden on vain noustava. Heillä on varmasti vauhtia. V22-markkinateknikko John Roque huomauttaa, että hänen seuraamastaan 15 osakkeesta ja ETF:stä vain yksi,
Rio Tinto
(RIO), on neutraali tekninen pistemäärä, kun taas 14 arvosanaa Hyvä/Vahva. Kenelläkään ei ole heikkoa pistemäärää. "Tämä viesti on yhdenmukainen teemamme kanssa keskittyä hyödykkeisiin liittyviin osakkeisiin, koska jos emme keskittyisi niihin hyödykemarkkinoilla, milloin me keskittyisimme?" Roque kysyy retorisesti.
Ja hyödykkeet todella näyttävät olevan härkämarkkinoilla. Kuparin hinnat nousivat viime viikolla 0.2 %, mikä on viidennen nousunsa kuuden viikon aikana, ja sulkeutuivat korkeimmalle tasolleen sitten lokakuun, mikä on hyvä merkki taloudelle yleensä ja erityisesti kaivososakkeille.
Korkeampien kuparin hintojen pitäisi myös auttaa kaivostyöläisiä, kun he alkavat raportoida tuloja tässä kuussa. Harkitse
Freeport-McMoRan
(FCX), joka raportoi 26. tammikuuta. Sen pitäisi ilmoittaa tulokseksi ennen korkoja, veroja ja poistoja eli Ebitdaa 3.24 miljardia dollaria, mikä ylittää konsensuksen 3.1 miljardin dollarin ennusteen, kirjoittaa RBC:n analyytikko Sam Crittenden – vaikkakin korkeammat kustannukset ja Covid häiriöt voisivat kompensoida osan hintojen noususta.
Suuri riski tulee Kiinasta. Maailman toiseksi suurin talous sputtersee jatkuvien Covid-sulkujen ja yleisen huonovointisuuden ansiosta. Mutta kiinalaiset päättäjät alkavat ryhtyä toimiin – Kiinan keskuspankki vapautti pankkijärjestelmään 188 miljardin dollarin varantoja viime kuussa – ja elpyminen voi alkaa vuoden ensimmäisellä tai toisella neljänneksellä, kirjoittaa Jefferiesin analyytikko Chris LaFemina. "Uskomme, että useimmat kaivososakkeet menestyvät hyvin ensi vuonna", hän päättää.
Freeport, 44.08 dollaria osakkeelta, voisi olla suuri voittaja. Vaikka se todennäköisesti ylittää tuloksen ja Ebitdan arviot, se käy kauppaa vain 9.8-kertaisella 12 kuukauden termiinitulolla, mikä on selvästi alle viiden vuoden keskiarvon, joka on 14.4-kertainen. Mutta enemmänkin, se on muuttunut rahapulasta vakaaksi taseeksi.
Tämä on antanut Freeportille mahdollisuuden suunnitella 30 sentin muuttuvaa osinkoa osakkeelta tavanomaisen 30 sentin osingon lisäksi ja ostaa takaisin 3 miljardia dollaria osakkeita – ja silti jäljellä tarpeeksi rahaa kaivoksen ylläpitoon, kasvuun ja vakaaseen taseeseen. .
Vertical Research Partnersin Michael Dudas kutsuu sitä yhdeksi ensisijaisista osakkeistaan. Se on myös yksi meidän.
Kirjoittaa Ben Levisohn klo [sähköposti suojattu]