Microsoftin AI Pivot kannattaa

Viimeisen kahden viikon aikana yksi maailman suurimmista yrityksistä muuttui ketteräksi startupiksi, ja sijoittajat palkitsivat liiketoiminnan miljardeilla omistaja-arvolla.

Johtajat klo Microsoft (MSFT) ilmoitti tiistaina, että Redmondissa, Washingtonissa toimiva yritys sisällyttää muodollisesti tekoälyn Internet-hakuliiketoimintaansa. Osake nousi 4.2 prosenttia.

Sijoittajien tulisi tarkastella Microsoftia uudelleen.

Tiistain voitot ovat vain viimeisin nousu osakkeenomistajille hirveän kahden viikon aikana. Microsoftin osake on noussut 10.3 prosenttia yhtiön jälkeen ilmoitti tammikuuta 23, että sen kumppanuutta OpenAI:n kanssa jatketaan. 10 miljardin dollarin sopimus tuo OpenAI-tekoälytyökalut Microsoftin ohjelmistotuotteisiin, mukaan lukien sen Internet-hakukoneeseen Bing. Osakkeenomistajat ovat ansainneet 186 miljardia dollaria virallisen ilmoituksen jälkeen.

Objektiivisesti matematiikka ei sovi yhteen.

AI ei ole uusi, OpenAI on ei luokkansa paras teknologiaa, ja Microsoftin Bing ei ole samassa galaksissa kuin Google Haku, joka on kategoriajohtaja 92 prosentin markkinaosuudellaan. raportti StatCounterissa. Bingin osuus on vain 3 %.

Voimankerroin on Microsoft syvin taskuineen ja huomattavan mittakaavansa.

Sijoittajat ovat lopettaneet epäuskon.

Mikään näistä ei ole sattumaa. Se on kaikki mestarillinen temppu kääntää huomio pois yritysten kulutuksen heikkoudesta, joka on Microsoftin ydinliiketoiminnan synty.

Toimitusjohtaja Satya Nadella sanoi tammikuussa, että yritykset keskittävät työtaakkaansa menojen leikkaamiseksi. Tämän prosessin odotetaan kestävän vähintään kaksi vuosineljännestä ja sen pitäisi pitää kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto 50.5–51.5 miljardin dollarin välillä, mikä tarkoittaa vain 3 %:n kasvua, joka on selvästi aiempia ennusteita alhaisempi.

Sitä vastoin ChatGPT, OpenAI-chatbot, joka on tulossa Bingiin, on täynnä lupauksia. Media on huutanut teknologiaa loputtomasti seuraavana suurena läpimurtona. UBS:n analyytikot sanoivat viime viikolla, että ChatGPT saavuttaa 100 miljoonaa kuukausittaista aktiivista käyttäjää vain kahdessa kuukaudessa. Tämä on nopeampi matka tuohon virstanpylvääseen kuin TikTok, lyhyt video, sosiaalisen median sensaatio.

ChatGPT:n eli chat-generatiivisen esikoulutetun muuntajan vetovoima on keskustelu. Ohjelmisto käyttää tekoälyä erittäin suurten kielimallien kouluttamiseen Internetistä. Nämä tiedot manipuloidaan sitten ihmismäisiksi keskusteluiksi, joissa on yllättävän monimutkaisia ​​vastauksia. ChatGPT tuntuu tulevaisuudelta tiedonkeruun alalla.

Nadella väittää, että kaikki tietokonevuorovaikutus tulevaisuudessa tulee olemaan näiden avustavien agenttien välittämää. Hän kutsuu chatbotteja perämiehiksi. Sijoittajat näkevät kuitenkin suuren tulontekijän.

Chatbotit ja tekoälyjärjestelmät käyttävät yleensä paljon laskentatehoa. Onneksi Microsoftilla on ratkaisu. Sen Azure cloud computing -liiketoiminta on maailman nopeimmin kasvava suuri pilvioperaattori. Sen kumppanuus OpenAI:n kanssa varmistaa, että kaikki nämä chat-kyselyt tapahtuvat Microsoftin pilvipalvelukeskuksissa ja enimmäkseen Microsoftin digitaalisten mainosten yhteydessä. Laskelma nostaa osakkeen hintaa.

Osa tästä on hypeä.

Pandemian jälkeen on tullut ja mennyt monia uusia tekniikoita. Ideat vapaa-ajan avaruusmatkailusta hajautettuun rahoitukseen ovat olleet suuria, mutta liian kaukana tulevaisuudesta ollakseen taloudellisesti järkeviä. AI on erilainen. Se ei ole uusi eikä enää radikaali. Tekoälyn aika on tullut.

Tämä johtuu enimmäkseen sellaisten yritysten massiivisista investoinneista infrastruktuuriin Amazon.com (AMZN), Aakkoset (GOOGL)ja Microsoft. He käyttävät joka vuosi miljardeja supertietokoneiden ja tallennustilojen rakentamiseen pilveen. Nämä tilat ovat tekoälyn aivot, ja ne ovat tuottoisia yrityksiä.

Microsoftin pilvitulot ovat 110 miljardia dollaria vuodessa. Ja Azure, avainkomponentti, kasvaa 31 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna.

267.56 dollarilla osakkeilla käydään kauppaa 25x termiinituloihin ja 9.9x myyntiin. Vaikka nämä ovat yleviä suhteita, ne ovat kohtuullisia, kun otetaan huomioon lähiajan hype tekoälystä.

Microsoftin osakkeet voivat helposti vaihdella 285 dollariin lähitulevaisuudessa ja 315 dollariin vuoden loppuun mennessä. Jättiläinen ohjelmistoliiketoiminta käyttäytyy kuin start-up. Korkeammat hinnat tulevat perässä.

Tunnetko olevasi taloudellisesti neuvoton? Olkaamme taloudellinen keijukummisesi. Ilmottautua 1 dollarin kokeilumme ja autamme sinua muuttamaan sijoituksesi sadunlopuksi.