Meta on halpa syystä: osakkeenomistajat eivät ole keskipisteessä

Tänä aamuna on uutinen, että Facebookin vanhempi Meta Platforms (META) on suostunut ratkaisemaan yritystä vastaan ​​nostetun ryhmäkanneoikeuden, joka johtuu Cambridge Analytica -skandaalista. Yritys maksaa 750 miljoonaa dollaria, mikä kantajan edustajan Keller Rohrback LLP:n mukaan on "suurin koskaan saavutettu palautus tietosuojaa koskevassa ryhmäkanteessa ja eniten Facebook on koskaan maksanut yksityisen ryhmäkanteen ratkaisemisesta".

Tietenkin Facebook, kuten yritys silloin tunnettiin, sopi vuonna 2019 5 miljardin dollarin sovintoratkaisusta Federal Trade Commissionin kanssa, mutta lähes samaan aikaan sopi Securities and Exchange Commissionin kanssa 100 miljoonan dollarin tapauksesta väitteistä, että yritys oli johtanut yritystä harhaan. yleisölle koskien käyttäjätietojen väärinkäyttöä.

Eli noin 2023

Sijoittajat eivät halua tietää edellä mainitun ratkaisun yksityiskohtia. Kaikki näyttivät tietävän, että suuri dollarimääräinen sopimus oli tulossa. Sijoittajat haluavat tietää, koska yksi huono vuosi markkinoille ja META:lle päättyy, on uusi korteissa. Onko META edullinen tai halpa syystä?

Lokakuussa META julkaisi kolmannen vuosineljänneksen tuloksen, joka jäi selvästi alle Wall Streetin päihittävän konsensuksen. Tulot ovat itse asiassa painettu vuositasolla supistuneena neljänä peräkkäisenä vuosineljänneksenä, ja tulot ovat supistuneet vuositasolla kahdella vuosineljänneksellä. Suurin osa syyllisyydestä piilee myyntimainostilan tiukentuneessa ympäristössä yrityksen sosiaalisen median verkostoissa sen jälkeen, kun Apple (AAPL) antoi Apple-laitteita käyttäville kuluttajille mahdollisuuden valita, kuinka tarkasti he ovat valmiita antamaan käyttämiensä sovellusten kehittäjien seurata toimintaansa verkossa.

Apple voi olla hyvä syy siihen, miksi tämän yrityksen nettotulot ovat laskeneet yli 25% viimeisen kahden vuoden aikana, mutta yritys on myös vahingoittanut itseään. Meta Platforms on asettanut vähintään 36 miljardin dollarin vedon "metaverselle", joka on virtuaalitodellisuustyyppinen ympäristö, jossa ihmiset saattavat jonain päivänä työskennellä tai pelata käyttämällä avatareja edustamaan itseään. Paljon futuristista optimismia, mutta luultavasti kaukana kaupallisesti järkevästä.

Tuote mallit

Meta Platforms raportoi suorituskyvystä kahdessa erillisessä liiketoimintasegmentissä, Family of Apps ja Reality Labs. Family of Apps sisältää kaikki sosiaalisen median verkostot, jotka monet teistä ovat tuttuja, kuten Facebook, Instagram ja WhatsApp. Reality Labs on paikka, jossa yrityksen metaverse-projekti elää kokonaisuudessaan. Reality Labs, kuten luultavasti jo arvasit, on paikka, jossa yritysten taloudellinen suorituskyky kuolee.

Tähän mennessä yhdeksän kuukauden aikana Family of Apps -segmentin liikevaihto oli 83.011 miljardia dollaria, mikä johti 31.983 miljardin dollarin liiketulokseen/tappioon. Vuodesta tähän mennessä yhdeksän kuukauden aikana Reality Labs -segmentin liikevaihto oli 1.433 miljardia dollaria, mikä johti -9.438 miljardin dollarin liiketulokseen/tappioon. Reality Labs oli kirjaimellisesti itse määräämä 29.5 prosentin vero yrityksen liiketuloista.

Tulot ja perusteet

Meta Platformsin odotetaan julkaisevan yrityksen neljännen vuosineljänneksen tuloksen noin kuukauden kuluttua. Konsensusnäkymä on 2.25 dollarin osakekohtainen tulos, jonka vaihteluväli on 1.40 - 2.70 dollaria 31.55 miljardin dollarin tuloilla välillä 30 - 32.5 miljardia dollaria. Laajat odotukset kertovat meille, että Wall Street on hieman epävarma sen suhteen, mitä yritys julkaisee kuluvalla vuosineljänneksellä. Konsensuksen mukaan nämä luvut tarkoittaisivat -38.7 %:n tulojen "kasvua" -6.3 %:n tulojen "kasvulla".

Vapaa kassavirta on noussut yrityksen ongelmaksi viime vuosineljänneksinä. Vapaa kassavirta viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana per osake kulkee näin peräkkäin… $4.61, $3.17, $1.71 ja $0.12. Mitä seuraavaksi? Negatiivinen luku? Asia on tämä. Yritys istuu kasan kassalla ja tase on vahva. Jos toimitusjohtaja Mark Zuckerberg haluaa jatkaa sijoittamista metaversumiin, koska hän todella uskoo sen kaupalliseen tulevaisuuteen, hänellä on varmasti keinoja jatkaa niin jonkin aikaa.

Kolmannen vuosineljänneksen lopussa Meta Platformsin nettokassavarallisuus taseessa oli 41.776 miljardia dollaria ja lyhytaikaiset varat 58.315 miljardia dollaria. Vaihtoomaisuuden ollessa 22.687 miljardia dollaria, yrityksen nykyinen suhde on kadehdittava 2.57. Ei sillä, että tuollaisella kassasaldolla olisi syytä huoleen, mutta yritys lisäsi kolmannella vuosineljänneksellä lähes 10 miljardia dollaria pitkäaikaista velkaa, mikä on saattanut olla järkevää korkoympäristöön nähden.

Mitä minä ajattelen

Osakkeella käydään kauppaa "markkinoiden alapuolella" 13 kertaa tulevaisuuteen katsottuna. Tämä johtuu siitä, että Meta Platforms on kasvuosakkeen vastakohta. Tämä on yritys, jonka villisti menestynyt ydinliiketoiminta on luultavasti huipussaan ohi, kun taas johto ei halua sijoittaa tähän ydinliiketoimintaan, joka tarjoaa koko yrityksen, vaan johonkin, jota pidetään joko "visionäärisenä" tai naurettavana. Vain aika voi näyttää, onko Zuckerberg oikeassa. Hän voi hyvinkin olla. Todennäköisesti ei kuitenkaan lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä. Jos metaversumi päätyy olemaan seuraava iso asia, se on pitkän aikavälin tarina.

Pysähtyneenä yrityksenä, joka istuu vankalla taseella, jos yritys haluaisi houkutella investointeja, se todennäköisesti vähentäisi investointeja metaversumiin ja tekisi sen, mitä on tehtävä menetettyjen vapaan kassavirran palauttamiseksi ja käyttäisi luotua tilaa osingon käynnistämiseen. . Se, että näin ei ole tehty, kertoo osakkeenomistajille, etteivät he ole huomion kohteena.

Osake on laskenut karkeasti 70 % syyskuusta 2021 lähtien ja noussut noin 33 % marraskuun 2022 pohjasta. Resistanssi on saavutettu 125 dollarin tasolla, mikä melkein täyttää lokakuun lopulla luodun aukon. 300 dollarissa on vielä täyttämätön aukko. Meidän on nähtävä yli 61.8 % Fibonacci-retracement koko myyntitapahtumasta, jotta voimme täyttää tämän tilan. Lähennä.

Tänne muodostuu nousevan kolmion näköinen kolmio, joka olisi hyvä META-sonnille. Mielestäni 125 dollarin take and hold voi antaa sinulle 144 dollaria.

En kuitenkaan ole fani, ja jos tämä osake epäonnistuu seuraavan kerran tällä keskeisellä 125 dollarin tasolla, on hyvä mahdollisuus, että tämä on kuollutta rahaa, joka menee syvälle vuoteen 2023, varsinkin kun Fed vetää takaisin rahapohjaa. talous menee taantumaan.

Nimi on mielenkiintoinen. Sen alhainen arvostus on todella seurausta sen omasta päätöksenteosta. Se ei muutu ennen kuin META muuttuu.

(Apple omistaa Action Alerts PLUS -jäsenklubi. Haluatko saada hälytyksen, ennen kuin AAP ostaa tai myy AAPL:n? Lisätietoja nyt.)