(Bloomberg) – Jos SPAC-hulluus on ohi, se menee räjähdysmäisesti ulos tekemällä Miamin asianajajasta, joka on omistanut "Class Action"- ja "Power of Attorney"-nimiset pikaveneet, yksi Yhdysvaltojen rikkaimmista ihmisistä - jos vain lyhyesti.
Useimmat luetut Bloombergilta
MSP Recoveryn arvoksi arvioitiin 32.6 miljardia dollaria, kun se sulautui Lionheart Acquisition Corp. II:n kanssa, mikä on kaikkien aikojen suurin yhdistelmä Yhdysvalloissa yrityksen arvolla mitattuna. Se aloitti kaupankäynnin tiistaina Nasdaqissa ja putosi yli 60 % 3.85 dollariin kello 10 New Yorkissa, alle tunti debyyttinsä jälkeen.
John H. Ruiz, 55, omistaa 65 % yhtiöstä. Positio oli arvoltaan 21.4 miljardia dollaria 10 dollarin fuusiohinnalla, mutta putosi 8.3 miljardiin dollariin MSP:n kaupankäynnin aloittamisen jälkeen.
SPAC-buumin kääntyessä laskuun riskinhalun hiipuessa, fuusio voi päätyä yhdeksi viimeisistä markkinoille tulleista törkeistä kaupoista. Se erottuu sidosryhmien välisistä liiketoimistaan, valtavista maksuista ja kerätyn pääoman puutteesta.
Ruiz sanoi haastattelussa tiistaina, että MSP:n osakekurssin pudotus johtui huonoista markkinaolosuhteista, eikä se liittynyt hänen vuonna 2014 perustamaansa yhtiöön.
MSP, jonka kotipaikka on Coral Gables, Florida, saa korvauksia Medicaren ja muiden terveydenhuoltoryhmien virheellisesti suorittamista maksuista. Se kampaa tietueita ja tunnistaa mahdollisesti virheelliset maksut data-analyysin avulla. Se omistaa vaatesalkun, jonka laskutettu summa on 1.5 biljoonaa dollaria, vaikka sen mukaan liiketoiminnasta saadut tulot eivät ole vielä olleet merkittäviä.
Miljardöörin elämäntapa
Se ei ole estänyt Ruizia, kuubalaisten maahanmuuttajien poikaa, elämästä miljardöörielämää jonkin aikaa.
Miami New Times raportoi huhtikuussa, että hän osti Qantas Airlinesin aiemmin omistaman Boeing 767:n käytettäväksi yksityiskoneena. Koneessa olisi aikoinaan ollut noin 300 ihmistä.
Kuuden kuukauden kunnostuksen jälkeen, joka maksoi lähes 10 miljoonaa dollaria, siinä on teatteri, kaksi oleskelutilaa, päämakuuhuone, jossa on kylpyhuone ja suihku sekä tilaa noin 30 vieraalle. Kone on rekisteröity MSP Recovery Aviation LLC:lle, Ruizin hallitsemalle yritykselle, joka MSP maksaa kuljetuspalveluista.
Ruiz ja Frank Quesada, yhtiön lakiasiainjohtaja, jolla on osuus yhdistymisen jälkeisestä yhtiöstä, jonka arvo on nyt noin 3.5 miljardia dollaria, omistavat erikseen asianajotoimiston, joka tulee olemaan MSP:n yksinomainen päälakimies. Tämä antaa heille mahdollisuuden saada 20 prosenttia kaikista takaisin perityistä maksuista.
Samaan aikaan se on toinen sulautumisen jälkeinen SPAC-sopimus Lionheartin toimitusjohtajalle Ophir Sternbergille sen jälkeen, kun pikaruokaketju BurgerFi International Inc. julkistettiin joulukuussa 2020. Osakkeiden kauppa oli tiistaina noin 3 dollaria, mikä on 81 % laskua sen sulautumisen jälkeen. BurgerFi:n perustaja haastoi Sternbergin oikeuteen aiemmin tänä vuonna liittyen sijoitukseen, jonka hän sanoi tekevänsä Lionheartin sponsoriin. Kanne peruttiin myöhemmin.
Savukkeiden kilpailu
Sternbergillä on historiaa Ruizin kanssa. He ostivat yhdessä luksusmoottorivenevalmistajan Cigarette Racing Teamin viime vuonna. Myös vuonna 2021 Ruiz sai Sternbergiltä 20 miljoonan dollarin lainan kehittääkseen asunnon. Hän maksaa sen takaisin MSP:n osakkeina.
"Aina kun näemme tällaisia suhteita, erityisesti taloudellisia suhteita, osapuolten välillä, joiden on tarkoitus neuvotella kauppaa käsivarren etäisyydellä, se nostaa punaisen lipun sen suhteen, onko se hyvä kauppa", sanoi yritystoiminnan professori Usha Rodrigues. rahoitusta Georgian yliopiston lakikoulussa, joka on kirjoittanut SPACeista.
Ruiz sanoi, että tällaiset asiat olivat "punaisia silakoja", eikä niillä ole väliä, jos ne julkistetaan oikein.
"Ihmisillä on useita liiketoimia keskenään - Amerikka toimii näin", hän sanoi.
Toinen suuri voittaja kaupasta on Nomura Holdings Inc., yksi Lionheartin vakuutuksenantajista. Pankki saa yli 24 miljoonaa dollaria palkkioita nyt, kun fuusio on päättynyt. Nomura omisti noin 8 % Lionheartin osakkeista ja suostui äänestämään osuuden liiketoimintojen yhdistämisen puolesta ennen kokousta.
Lunastukset käteisellä
Nomuran sekä Sternbergin ja muiden virkailijoiden ja johtajien äänet tarkoittivat, että sulautuminen voitiin hyväksyä ilman minkään julkisen osakkeenomistajan ääntä, olettaen, että päätösvaltaisuus oli vähimmäismäärä.
MSP:n debyytti julkisilla markkinoilla ei kerännyt merkittävää pääomaa. SPAC keräsi alun perin 230 miljoonaa dollaria, mutta lähes puolet osakkeenomistajista päätti lunastaa käteisensä, kun yhtiö äänesti pidentääkseen liiketoimen toteuttamisaikatauluaan, jolloin Lionheartin tilille jäi 121 miljoonaa dollaria. Sitten noin 90 % jäljellä olevista osakkeenomistajista päätti lunastaa ennen sulautumista.
Ruiz kutsui tätä numeroa "melko tyypilliseksi".
Kaupan toteutumista auttaneiden pankkiirien, lakimiesten ja kirjanpitäjien transaktiopalkkiot ovat 78 miljoonaa dollaria, joista osa on jo maksettu. Ruiz sanoi, että MSP:llä ei ollut paljon rahaa, joten kerätty summa ei ollut ongelma.
Tämä jättää edelleen jotkut SPAC-skeptikot tyytymättömiksi.
"Se ei ole tarkistettu samassa määrin kuin tyypillinen listautumisannin, mutta se käy kauppaa poski leualta yritysten kanssa, jotka tekevät", Rodrigues sanoi. "Oikean rahan kerääminen ei tullut julkiseksi, suurin osa SPAC:n julkisista osakkeenomistajista on jo päässyt ulos, mutta kauppaa voidaan jatkaa ilman todellista valvontaa."
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html