Medifast on kasvuyritys, jolla on houkuttelevia arvo-osakemittareita sen jälkeen, kun sen osakkeet ovat pudonneet tasolle, joka on "yksinkertaisesti naurettavaa" sen tulevaisuudennäkymiin verrattuna, sanoo Taesik Yoon, joka muokkaa Forbes Special Situation Survey -tutkimusta ja Forbes Investor -uutiskirjeitä. . Laihdutusliiketoiminnan osake on yleensä kärsinyt kasvuosuuksien vuoksi, koska kohonnut inflaatio ja Federal Reserven aggressiivinen rahapolitiikka sen torjumiseksi ovat saaneet sijoittajat harkitsemaan uudelleen kasvavasta taloudesta hyötyviä osakkeita.

Kuva

Noin 40 %:n lasku viime vuonna aliarvioi kasvutarinaa, joka on nyt iskemässä, mutta pysyy ennallaan pidemmällä aikavälillä, Yoon sanoo tehden osakkeesta edullisen. Huolimatta siitä, että sillä on myös fantastinen tase, jossa on yli kaksi kertaa enemmän käteistä rahaa kuin kokonaisvelka ja maksetaan erittäin runsasta osinkoa, joka tuottaa nyt lähes 5 %, Yoon sanoo, että Medifastin osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa alle 12 kertaa sen odotuksiin verrattuna. vuosi verrattuna viiden vuoden keskiarvoon 19.4. Tämä saattaa olla järkevää, jos odotit nykyisten tulosten heikkenemisen jatkuvan, mutta Yoon uskoo, että maallinen suuntaus kohti terveellisempää elämäntapaa ja yrityksen valmentajapohjainen liiketoimintamalli saa tulonsa pian takaisin nousuun ja ohittamaan markkinat.

Medifast yhdistää laajan valikoiman omia ravintotuotteita auttamaan ruokavaliotavoitteiden saavuttamisessa ja lähes 64,000 53 itsenäisen valmentajan verkoston. Suurin osa heistä on entisiä painonpudotustavoitteensa saavuttaneita asiakkaita, jotka saavat korvauksen yrityksen tuotteiden myynnistä asiakkailleen. Medifast toimittaa asiakkailleen ruoka-ohjelmansa, mikä auttoi tuloja pandemian rajoitusten aikana ja auttoi tuloskasvua kiihtymään keskimäärin 337 % viimeisen kahden kalenterivuoden aikana. Tämä nosti sen osakkeet ennätystasolle 2021 dollariin toukokuussa 2.5, mutta he ovat menettäneet siitä yli puolet sen jälkeen. Silti, vaikka talouskasvun taantuman riski otetaan huomioon, Yoon odottaa Medifastin suurten kulujen parantavan teknologiaa ja jakeluinfrastruktuuriaan, mikä voisi auttaa nostamaan vuosittaisen myynnin yli 1 miljardiin dollariin, mikä on lähes miljardi dollaria enemmän kuin vuonna 2021.

Yoon näkee pitkän aikavälin voiton kasvun kaksinumeroisena odotettujen myyntivoittojen ja liikevoittomarginaalien mukaisesti teini-iän puolivälissä.