Mastercard ylitti tulosodotukset, mutta säilyvätkö kulutuskulut kestävät?

Avaimet

• MasterCardinMA
  luvut olivat vahvempia kuin kukaan odotti vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä
• Yhtiön näkymät vuodelle 2023 ovat optimistiset, sillä se ennustaa kulutuksen pysyvän vahvana Yhdysvaltojen vankan työmarkkinoiden ansiosta.
• Sijoittajat eivät näytä ostavan optimismia, sillä huolet tulevasta taantumasta ovat suurelta osin lisääntyneet amerikkalaisten keskuudessa.

Mastercard julkaisi hienoja lukuja Q4 2022 -tulosraportissaan, ja johtajat jakoivat ruusuisen näkemyksen tulevaisuudesta. Osakkeet kuitenkin putosivat viime viikon tulospuhelun jälkeen, eivätkä ole olleet nousukaarilla sen jälkeen.

Sijoittajat näyttävät kyseenalaistavan Mastercardin tulevaisuuden johtajat. Vaikka yhtiö ennustaa, että kulutuskulutus tulee olemaan vahvaa lähitulevaisuudessa, on jonkin verran huolia siitä, että todellisuudessa nämä luvut laskevat tulevina kuukausina, kun Fed jatkaa koronnostojaan ja mahdollisesti vaarantaa työmarkkinat.

On myös muutamia muita sijoittajien huolia. Tässä on kaikki, mitä sinun pitäisi tietää, ja miten Q.ai voi auttaa.

Suurin osa Mastercardin numeroista nousi

Lähes kaikki Mastercardin numerot kasvoivat vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä. Nettoliikevaihto kasvoi 2022 % vuodentakaisesta ja nettotulos 17 %:iin. Liikevoitto kasvoi 16 % samalla ajanjaksolla, mutta myös toimintakulut nousivat 19 prosenttiin, joista kolme prosenttiyksikköä tuli yritysostoista.

Kaksi merkittävää aluetta, joilla luvut laskivat, johtuivat vuoden kahdesta taloudellisesta jokerimerkistä. Näitä ovat Venäjä ja Kiina.

Mastercard lopetti liiketoimintansa Venäjällä Ukrainan miehityksen jälkeen maaliskuussa 2022. Tämän tappion vaikutusten odotetaan päättyvän vuoden 1 ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Valitettavasti sillä odotetaan olevan suurempi vaikutus mittareihin vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä. kuin vuoden 1 viimeisellä neljänneksellä.

Yhtiö selitti suuren osan vuoden 4 neljännen vuosineljänneksen menestyksestään rajat ylittävän matkailun lähes palautumiseen kaikilla markkinoilla. Tämä ei sisällä Aasian ja Tyynenmeren aluetta, erityisesti Kiinaa. Kulutus kansantasavallassa ei ole palannut pandemiaa edeltävälle tasolle. Matkailu ei myöskään ole elpynyt, sillä saapuvien matkustajien osuus on 2022 prosenttia vuoden 20 tasosta ja lähtevän matkan vain 2019 prosenttia.

Vaikka tämä saattaa muuttua tulevana vuonna, Kiinasta saadut tulot olivat vain 1 % yhtiön saapuvien rajat ylittävien matkojen määrästä ennen pandemiaa ja vain 2 % lähtevistä matkoista.

Vahva kulutuskulutus

Mastercard mainitsi vahvan kulutuksen yhtenä syynä lukuihinsa vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä. Se ennustaa tämän trendin jatkuvan koko vuoden 2022 ajan vedoten alhaiseen työttömyyteen ja voimakkaaseen palkkojen nousuun.

Nämä väitteet eivät ole täysin sopusoinnussa kokonaistalouden odotusten kanssa. Ensinnäkin Bureau of Economic Analysis -toimiston henkilökohtaiset kulutusmenot (PCE) laskivat 0.2 % joulukuussa 2022 ja 0.3 % marraskuussa 2022. Se kuitenkin nousi kolmena edellisenä kuukautena.

Lisäksi Fedillä on tavoiteltua palkankorotusta keinona hidastaa inflaatiota entisestään tunnustaen samalla, että se ei ollut syytekijä inflaation nousuun. Tämä voi vaikuttaa kielteisesti työmarkkinoihin, vaikka Fed yrittää edelleen saada a pehmeä lasku.

Tästä huolimatta Mastercardin johtajat pysyivät nousevan optimistisina vuoden 4 neljännen neljänneksen tulospuhelussa.

Yhä useammat ihmiset joutuvat maksamaan ulkomaisia ​​transaktiomaksuja

Enemmän matkustajia tarkoittaa Mastercardilla lisämahdollisuuksia veloittaa ulkomaisia ​​maksuja ja muita rajat ylittäviä maksuja, mikä vaikutti merkittävästi vuoden 4 neljännen vuosineljänneksen nettoliikevaihtoon. Yhtiön mukaan matkustaminen on palannut pandemiaa edeltävälle tasolle kaikilla markkinoilla paitsi Aasian ja Tyynenmeren alueella. .

Uudet sopimukset

Yhtiö käytti jonkin verran rahaa yritysostoihin vuonna 2022, mutta se sai myös joitain muhkeita uusia sopimuksia. Esimerkiksi Mastercardista tulee nyt kansalaisten ainoa maksupalveluntarjoaja. Se syvensi myös liikesuhteitaan Citin, Bank of American kanssaBAC
ja Chase.

Innolla

Vaikka vuoden 4 viimeisen neljänneksen luvut olivat odotettua korkeammat, Mastercardin osake laski tulosraportin julkistamisen jälkeen. Osa tästä johtuu median skeptisyydestä ja sijoittajien suhtautumisesta siihen, että kulutusmenot todella jatkavat nousuaan tai jopa pysyvät nykyisellä raitellaan.

Toinen syy huoleen oli, että vaikka yhtiön ennusteet vuodelle 2023 liikevaihdon kasvusta olivat suunnilleen analyytikoiden tasolla, sen ennusteet liikekulujen kasvusta olivat hieman korkeammat kuin mitä analyytikot itsenäisesti ennustivat.

Eräs sijoittaja tiedusteli ansaintapuhelussa matkustamisen lisäämisestä tulevaisuudessa, sillä yleinen näkemys on edelleen patoutunut kysynnästä, varsinkin kun lentolippujen hinnat ovat tällä hetkellä niin korkeat lentoyhtiöiden rajallisen kapasiteetin ansiosta.

TalousjohtajaCFO
, Sachin Mehra, ei teeskennellyt tietävänsä tulevaisuutta, mutta sanoi, että yhtiö ei odottanut lisää myötätuulta patoutuneen matkakysynnän ansiosta. Sen sijaan hän huomautti, että kun lentoliikenteen ongelmat lieventyvät, hän odotti hintojen laskevan takaisin, koska kysyntää vastaavaa tarjontaa olisi enemmän. Vaikka määrä voi kasvaa, myynti Mastercard kerää prosenttiosuuden olisi pienempi, lopulta tasaantua.

Lisäksi FTC on antanut yhtiölle määräyksiä lopettaa maksujen estäminen kilpailijoiden pankkikorteilta ja maksuverkoilta. Ongelmissa FTC:n kanssa ei ole koskaan hyvä ulkonäkö sijoittajan näkökulmasta.

Rivi

Huolimatta yllättävän vahvoista Q4-luvuista, Mastercardin osakkeet jatkoivat laskuaan 30. tammikuuta 2023 asti ja päätyivät 371.12 dollariin. Vaikka hintojen lasku oli pettymys, se oli vain noin 10 dollaria alempi viime vuoden huipusta 382.51 dollarista 28. tammikuuta 2022. Sen välisenä aikana Mastercardin osakkeet kokivat jyrkän pudotuksen 284.34 dollariin 30. syyskuuta 2022.

Toivottavasti johdon optimismi kantaa hedelmää tulevana vuonna. Mutta ainakaan ensimmäisinä päivinä raportin julkaisemisen jälkeen sijoittajat eivät lyö vetoa siitä.

Onneksi Mastercardin kaltaisilla suuryhtiöillä on paremmat resurssit selviytyä vaikeista taloudellisista ympäristöistä. Tämä tarkoittaa, että mitä tahansa tapahtuu vuonna 2023, he todennäköisesti kestävät sen. Voit sijoittaa suuriin yrityksiin käyttämällä Suuri korkkisarja alkaen Q.ai. Taloudellisen epävarmuuden aikoina voit jopa kytkeä päälle Salkun suojaus lisää mielenrauhaa.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.