Masimo Osake: Onko sen 1.025 miljardin dollarin Sound United Buyout "hullu"?

Masimo-osake romahti keskiviikkona lähes 1.03 miljardin dollarin ryöstöstä kulutuselektroniikkamaailmaan ostamalla Sound Unitedin.

X

Kauppa solmii naimisiin lääketieteen teknologian pelaajan Masimo (MASI) ja yksityisomistuksessa oleva Sound United, joka valmistaa kuluttajille tarkoitettuja äänilaitteita, kuten kuulokkeita ja kaiuttimia. Masimo väitti, että 1.025 miljardin dollarin osto antaa sille pääsyn vakiintuneeseen jakelukanavaan suurten jälleenmyyjien kanssa ja mahdollisuuden myydä tuotteitaan ristiin.

Mutta sijoittajat ja analyytikot eivät olleet vaikuttuneita.

"Joten, onko tämä sopimus hullu? Vai hullu kuin kettu?" Needhamin analyytikko Mike Matson kysyi raportissaan asiakkaille. "Emme odota positiivista vastaanottoa sijoittajilta."

Aamukaupoissa tämän päivän osakemarkkinoilla Masimo-osake putosi 26.1 % lähellä 169.20:aa.

Masimo-osake: Epätavallinen osto

Kauppa on epätavallinen useista syistä, Matson sanoi.

"Tämä on ensimmäinen kerta, kun näemme lääketieteen teknologiayrityksen siirtyvän ei-terveydenhoitotuotteisiin suurella hankinnalla", hän sanoi.

Lisäksi kauppa heikentää liikevaihdon kasvua ja katteita, mutta lisää tulosta. Yhtiö ei myöskään odota kustannussynergiaetuja, Matson huomautti.

Lopuksi, ostajan ja myyjän välillä on valtava arvoero, hän sanoi. Masimon markkina-arvo oli noin 12.6 miljardia dollaria keskiviikon alussa. Se käyttää 1.025 miljardia dollaria Sound Unitedin ostamiseen. Vuonna 2021 Masimon liikevaihto oli 1.24 miljardia dollaria. Sound United tuotti 900 miljoonaa dollaria.

Matson piti Masimo-osakkeen pitoluokituksensa.

Tulos ylitti odotukset

BTIG-analyytikko Marie Thibault sanoi, että sijoittajilla on todennäköisesti vaikeuksia arvostaa uutta Masimoa, joka on sekoitettu lääketieteen ja kuluttajateknologian yritys.

"Kiitämme Masimon halukkuutta ottaa suuri harppaus toteuttaakseen monivuotisen vision ja ymmärrämme epäröintiä jakaa enemmän yksityiskohtia kilpailusyistä - mutta meillä on vain vähän konkreettista huomautettavaa lähes keskipitkällä aikavälillä. tämä sitominen", hän sanoi muistiinpanossaan asiakkaille.

Thibault säilytti neutraalin luokituksensa Masimon osakkeissa. Masimo sanoi, että kauppa toteutuu vuoden puolivälissä.

Lupaavasti Masimo raportoi neljännen vuosineljänneksen myynnin olevan 327.6 miljoonaa dollaria, mikä on 11 % enemmän kuin raportoitu. Oikaistu tulos oli 1.21 dollaria osakkeelta, mikä on enemmän kuin Masimon osakeanalyytikot vaativat 1.10 dollaria, Needhamin Matson sanoi.

Masimo säilytti myös vuodelle 2022 antamansa 1.35 miljardin dollarin liikevaihto-ohjeistuksen, mikä tarkoittaa 9.5 prosentin tasaista kasvua valuutoissa. Yhtiö odottaa myös ansaitsevansa 4.34 dollaria osakkeelta. Se oli hiuksen odotuksia heikompi ja merkitsee 8.8 prosentin kasvua, hän sanoi.

Silti Masimo-osakkeet putosivat alimmilleen lähes kahteen vuoteen avaamisen jälkeen.

Seuraa Allison Gatlinia Twitterissä @IBD_AGatlin.

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Zoetis ylittää neljännesvuosittaiset ennusteet, koska pisteet ja pörröiset myötävaikuttavat myynnin kasvuun

Intellia Therapeutics pomppii solmittuaan lähes miljardin dollarin syöpäsopimuksen

Haluatko lisää IBD-oivalluksia? Tilaa sijoittava podcastimme!

Kasvuosakkeiden tutkiminen: Miksi tämä IBD-työkalu yksinkertaistaa suosituimpien osakkeiden hakua

Hanki osakeanteja IBD: n asiantuntijoilta joka aamu ennen avaamista