Markkinoiden hyppy Fedin nousun jälkeen on "ansa", Morgan Stanley varoittaa sijoittajia

Morgan Stanley kehottaa sijoittajia vastustamaan rahojensa käyttämistä osakkeissa huolimatta markkinoiden Fedin päätöksen jälkeisestä hypystä.

Mike Wilson, yhtiön Yhdysvaltain pääosakestrategi ja sijoitusjohtaja, sanoi uskovansa Wall Streetin innostuneen. ajatus siitä, että korkojen nousu saattaa hidastua odotettua nopeammin on ennenaikaista ja ongelmallista.

”Markkinat kasvavat aina, kun Fed lopettaa vaelluksen, kunnes taantuma alkaa. … [Mutta] on epätodennäköistä, että tällä kertaa tulee olemaan paljon eroa Fedin vaelluskampanjan päättymisen ja taantuman välillä," hän kertoi CNBC:lleNopea raha" keskiviikkona. "Lopulta tästä tulee ansa."

Wilsonin mukaan kiireellisimmät kysymykset ovat talouden taantuman vaikutus yritysten tulokseen ja riski Fedin ylikiristymisestä.

"Markkinat ovat olleet hieman vahvemmat kuin olisitte uskoneet, koska kasvusignaalit ovat olleet jatkuvasti negatiivisia", hän sanoi. "Jopa joukkovelkakirjamarkkinat alkavat nyt ostaa sitä tosiasiaa, että Fed todennäköisesti menee liian pitkälle ja ajaa meidät taantumaan."

Wilsonilla on 3,900 XNUMX vuoden lopun hintatavoite S&P 500, yksi Wall Streetin alhaisimmista. Se tarkoittaa a 3 %:n lasku keskiviikon sulkemisesta ja 19 %:n pudotus indeksin tammikuun viimeisestä korkeasta osumasta.

Hänen ennusteensa sisältää myös kehotuksen markkinoiden ottamaan uuden jalan alemmas ennen vuoden lopun tavoitteen saavuttamista. Wilson valmistautuu S&P:n putoamiseen alle 3,636 52:n, joka on viime kuun XNUMX viikon alimmillaan.

"Olemme lähestymässä loppua. Tarkoitan, että tämä karhumarkkina on ollut käynnissä jo jonkin aikaa", Wilson sanoi. "Mutta ongelma on se, että se ei lopeta, ja meidän on tehtävä se viimeinen siirto, enkä usko, että kesäkuun pohja on viimeinen siirto."

Wilson uskoo, että S&P 500 voi pudota jopa 3,000 2022:een vuoden XNUMX taantumassa.

"On todella tärkeää kehystää jokainen investointi "mikä on hyvä ja huono puoli", hän sanoi. ”Otat täällä paljon riskejä saavuttaaksesi sen, mitä pöydälle jää. Ja minulle se ei ole sijoittamista."

Wilson ajattelee itseään konservatiivisesti sijoitettu - toteaa, että hän on alipainoinen osakkeista ja pitää puolustuspeleistä, mukaan lukien terveydenhuolto, REIT, Päivittäistavarat ja apuohjelmia. Hän näkee myös ylimääräisen pitämisen ansiot kassa ja joukkovelkakirjalainat tällä hetkellä.

Ja hänellä ei ole kiire laittaa rahaa töihin, ja hän on "hengittänyt" kunnes varastoissa on merkkejä aallonpohjasta.

"Yritämme antaa heille [asiakkaille] hyvän riski-palkkion. Tällä hetkellä riski-tuotto, sanoisin, on noin 10:XNUMX negatiivinen", Wilson sanoi. "Se ei vain ole hienoa."

Vastuun kieltäminen