Mannermarkkinat saavat kasvuvarastonsa

Keskeiset uutiset

Aasian osakkeilla oli vapaapäivä paitsi Kiinassa, Malesiassa ja Thaimaassa, kun Aasian valuuttaindeksi oli jälleen 52 viikon alimmillaan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tänään oli toinen ero onshore-Kiinan ja offshore-Kiinan välillä. Kiinan määritelmäsi perusteella olisit voinut ansaita rahaa tai menettää sen tänään. Suurimmalla osalla Kiinan vertailuarvoista on vain vähän altistumista maa-Kiinalle, joten sinun on hankittava se, jos haluat sen. Olemme kannattaneet Kiinan onshore- ja offshore-altistuksen yhdistämistä yhdessä.

Manner-Kiina nousi korkeammalle presidentti Xin kehotuksesta kotimaiseen avainteknologioiden tuotantoon, mikä nosti Manner-Kiinan kasvuosakkeita STAR Boardin +1.33 prosentin tuottoa paremmin. Elokuun tuonti-/vientiluvut olivat odotettua pienemmät, kun Yhdysvaltain dollarin vienti kasvoi edellisvuodesta +7.1 % ja tuonti +0.3 % verrattuna odotuksiin +13 % ja +1.1 % ja heinäkuun +18 % ja +2.3 %. Renminbi/CNY:ssa vienti kasvoi +11.8 % vuotta aiemmasta ja tuonti +4.6 % verrattuna odotuksiin +18.5 % ja +6.3 % ja heinäkuun +23.9 % ja +7.4 %. Toivottavasti Yhdysvaltain keskuspankki huomaa, että USA:n tuonti Kiinasta laski -3.8 % elokuussa heinäkuun +11 % jälkeen, mikä osoittaa Yhdysvaltain talouden hidastuvan, kun elvytys/ilmainen raha tavaran ostamiseen katoaa.

Kiinan vienti oli suurelta osin korkeampaa muualla, mukaan lukien Euroopan unionissa (+11 % vuotta aiemmasta), vaikka en ole Sherlock Holmes, mikä viittaa siihen, että vienti supistuu syyskuussa. Vientitiedot ovat keskeinen maailmantalouden indikaattori. Samaan aikaan Kiinan tuonti on hyödykeindikaattori tuontimäärien kasvaessa, mutta tuonnin arvo laski hyödykkeiden hintojen noustessa.

Pyrrhoksen voitossa Hongkong ei pudonnut eilen läheskään yhtä pitkälle kuin Yhdysvaltojen listatut kiinalaiset ADR:t. USA:n ADR-hinnat laskivat Baidu-spin-offin IQiyiin -13.88 % eilen tulojen jakamisesta sen online-käyttäjien kanssa. Tämä näytti painavan Hongkongin osakeluokkia Kuiashou-4.05% ja Bilibili HK -4.18%. Muita tekijöitä eilen Yhdysvalloissa ja painavat Hongkongia ovat keskustelu/huhu, että Bidenin hallinto laajentaa toimeenpanomääräyksen kieltoa puolijohdeinvestoinneille, SEC:n iltapäivällä julkaisemaa kiinalaisyritysten tilintarkastajaa vaihtamista seurataan, ja edustajainhuoneen jäsen ehdottaa. Tik Tokin vastainen lainsäädäntö (oletan, että yhdysvaltalaiset teknologiakilpailijat rakastaisivat sitä). En ole edes maininnut lukituksista vielä! Kyllä, Chengdun 21 miljoonaa on lukittuna, vaikka muistaakseni Kiinan väkiluku on 1.4 miljardia.

Hongkongin lyhyt volyymi jäi näppäräksi, kun taas Internet-nimet vaihtelivat lyhyesti tänään verrattuna eilen. Toinen pieni pyrroksen voitto. Hong Kong isännöi eilen hedge-rahastoidea pitch -konferenssia nimeltä Sohn Hong Kong. Kuudesta hedge-rahastonhoitajasta, jotka puhuivat iltapäivällä, kukaan ei maininnut Hongkongin tai Kiinan osakkeita! Tämä on sijoituskonferenssi Hongkongissa! Huomion arvoinen maailman suurin hedge-rahastonhoitaja sanoi CNBC:llä, että he suosittelevat Kiinan asemaa maantieteellisen hajauttamisen vuoksi. Isäntä melkein putosi tuoliltaan, kun hän räjähti Kiinan riskeistä. Kyllä oli vastaus, mutta kiinalaiset osakkeet sisältävät jo kaiken tämän riskin! Kiinan koronkevennys tekee kiinalaisista osakkeista houkuttelevampia, kun taas korkeammat korot tekevät Yhdysvaltojen osakkeista vähemmän houkuttelevia. Ajattele asiaa näin: ovatko Yhdysvaltain osakkeet houkuttelevampia/vähemmän, kun pankkien korot ja joukkolainojen tuotot nousevat? Ei, koska miksi ottaisin sen riskin, jos saat enemmän rahaa pankkitililtä? Kiinassa tapahtuu päinvastoin. Heitä arvostusmittarit, ja Kiinan-argumentti vain vahvistuu. Muista, omaisuusluokat, kilpaile keskenään! Tästä on tulossa lisää, sillä kollegani Anthony on työskennellyt tämän parissa. Sähköajoneuvojen valmistaja Nio raportoi Hongkongin sulkemisen jälkeen, ja näkymät ja EPS-tappiot todennäköisesti painavat osaketta.

Hang Seng ja Hang Seng Tech laskivat -0.83% ja -1.3% volyymista +4.76% eilisestä, 66% vuoden keskiarvosta. 1 osaketta nousi ja 153 laski. Hongkongin shorttien liikevaihto kasvoi 316 % eilisestä, 3.55 % vuoden keskiarvosta, sillä shorttien osuus liikevaihdosta oli 74 %. Arvotekijät ylittivät kasvutekijät, koska suuret yhtiöt menestyivät pienten yhtiöiden paremmin. Huipputoimialat olivat yleishyödylliset +1%, materiaalit +19% ja teollisuus +0.43%, kun taas viestintä -0.23%, teknologia -0.12% ja energia -1.37%. Tärkeimmät alasektorit olivat harvinaiset maametallit, sähkölaitteet ja ydinvoima, kun taas verkkovideot, verkkokoulutus ja ohjelmistot olivat huonoimpia. Southbound Stock Connectin volyymit olivat vähäisiä, kun Manner-sijoittajat ostivat 1.05 miljoonan dollarin Hongkongin osakkeita. Tencent näki toisen maltillisen oston, Meituanin pienen nettooston ensimmäistä kertaa pitkään aikaan, ja Kuaishou oli maltillinen myynti.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board nousivat +0.09%, +0.47% ja +1.33% volyymista -0.03% eilisestä, mikä on 84% vuoden keskiarvosta. 1 1,933 osaketta nousi ja 2,573 0.86 osaketta laski. Kasvutekijät ylittivät arvotekijät tänään, kun pienet yhtiöt menestyivät isoja yhtiöitä paremmin. Huipputoimialat olivat teknologia +0.77%, teollisuus +0.53% ja harkinnanvaraiset tuotteet +1.99%, kun taas viestintä -1.87%, perustuotteet -1.14% ja kiinteistöt -483%. Tärkeimmät alasektorit olivat alumiini, puolijohteet, lämpövoima ja autonosat, kun taas verkkopelit, Tik Tok -ekosysteemi ja sementti olivat huonoimpia. Northbound Stock Connectin volyymit olivat vähäisiä, kun ulkomaiset sijoittajat myivät 0.32 miljoonalla dollarilla Manner-osakkeita. Valtion joukkovelkakirjalainat laskivat tänään, kun CNY heikkeni -6.97 % 0.05:ään verrattuna Yhdysvaltain dollariin ja kupariin +XNUMX %.

Viime yön valuuttakurssit, hinnat ja tuotot

• CNY / USD 6.98 verrattuna eilen 6.96
• CNY / 6.91 euroa verrattuna eilen 6.91
• 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto 2.62% verrattuna 2.61% eilen
• Kiinan 10-vuotisen kehityspankkilainan tuotto oli 2.78% verrattuna eilen 2.78%: iin
• Kuparin hinta + 0.05% yön yli