Elokuun inflaatioluvuissa ei ollut hyviä uutisia. Vaikka vuositaso laski hieman heinäkuusta, 8.5 prosentista 8.3 prosenttiin, se oli odotettua korkeampi – ja mikä pahempaa, peruskuluttajahintaindeksi nousi 6.3 prosenttiin sen sijaan, että se laskisi. Kuluttajat kamppailevat, ja heidän tuskansa on todellista.
Mutta inflaatio ei koske vain kuluttajia. Myös vähittäiskauppiaat kokevat jännityksen, ja he tuntevat sen kahdesti – kuluttajilta, joiden lompakko puristuu ja ostavat vähemmän, ja omien tavarantoimittajiensa taholta, jotka ovat itse nostaneet hintoja. Tästä ei ole helppoa ulospääsyä, sillä Federal Reserven tärkein inflaation vastainen toimenpide, korkojen nostaminen, nostaa välttämättä luottokustannuksia, mikä tekee tavaroista kalliimpia – jälleen kerran – sekä kuluttajien että vähittäiskauppiaiden kannalta ja lisää samalla riskiä vakava taantuma.
Sijoittajat voivat saada anteeksi, jos he eivät vain tiedä mihin sijoittaa rahansa tällaisessa ympäristössä. CNBC:n "Mad Money" -ohjelman tunnetulla isännöitsijällä Jim Cramerilla on tähän liittyen neuvoja.
"Vaikka useimmat vähittäiskaupan osakkeet ovat tällä hetkellä kauheita, parhaat vähittäiskaupan kiinteistöt omistavat yritykset voivat hyvin." Cramer huomautti.
Cramer tarkensi kaupallisten kiinteistöyhtiöiden yleistä asemaa: ”Ei monet [kaupan]ketjut ole vaarassa kaatua tai jopa jäädä jälkeen vuokramaksuistaan. Emme myöskään harkitse massakauppojen sulkemisia… Niin kauan kuin heidän vuokralaisensa jatkavat liiketoimintaa, [kiinteistöyhtiöt] eivät kestä suurta taloudellista iskua. Minusta se näyttää mahdollisuudelta."
Katsotaanpa nyt kahta kiinteistöosaketta Cramerin ostolistalla. Olemme käyttäneet TipRanks-tietokanta kerätäksemme uusimmat tiedot molemmista, ja voimme tarkistaa ne yhdessä Wall Streetin analyytikoiden viimeisimpien kommenttien kanssa.
Kimco Realty (KIM)
Ensimmäinen Cramer-valinta, jota tarkastelemme, on Kimco Realty, kiinteistösijoitusyhtiö (REIT), joka on keskittynyt liiketiloihin. Itse asiassa tämä yritys, jonka kotipaikka on Jerichossa, New Yorkissa, on suurin päivittäistavarakaupan ankkuroitujen ulkoilmakauppakeskusten omistaja ja johtaja. Yhtiön kiinteistöportfolio keskittyy suurten kaupunkialueiden ensimmäisiin esikaupunkialueisiin, erityisesti koilliseen, länsirannikolle sekä Kaakkois- ja Sun Belt -alueille. Vuoden 2 toisen neljänneksen lopussa Kimco omisti osuuksia 22 tällaisesta kauppakeskuksesta, joiden vuokrattava pinta-ala on yhteensä 533 miljoonaa neliömetriä.
Jotkut yhtiön 2Q22 tulostiedotteen keskeiset mittarit osoittavat sekä portfolion laadun että korkealaatuisten liiketilojen jatkuvan kysynnän. Ensinnäkin Kimcon vuokrausaste nousi neljänneksellä 40 peruspistettä 95.1 prosenttiin. Vuositasolla Kimcon vuokrausaste on noussut 120 peruspistettä.
Korkea käyttöaste on johtanut runsaaseen kassavirtaan, ja Kimcon operatiiviset varat (FFO) kasvoivat 17.6 % vuositasolla 246.6 miljoonaan dollariin eli 40 senttiin laimennettua osaketta kohden. Tämä mittari on erityisen kiinnostava osinkosijoittajille, koska FFO tukee tyypillisesti REIT:n div-maksuja. Kimcon nykyinen osinko, joka julisti heinäkuussa 23. syyskuuta maksetusta voitosta, on 22 senttiä kantaosakkeelta. Tämä vuositasolla 88 senttiin ja antaa 4.2 prosentin tuoton. Kimco on nostanut osinkoa asteittain viimeisen kahden vuoden aikana.
Cramerin lisäksi tämä osake on kiinnittänyt Bairdin viiden tähden analyytikon huomion Wesley Golladay, joka kirjoittaa Kimcosta: ”Ydinliiketoiminta paranee edelleen, kun kassavuokralaiset palaavat normaalille tasolle ja SS-perusvuokrat nopeutuvat. Vuokralaiskysyntä säilyy vahvana ja säilytys on korkea talouden heikkenemisestä huolimatta. Yhtiö jatkaa aktiivisena ulkoisen kasvun rintamalla strukturoiduilla investoinneilla, yritysostoilla ja yhteisyritysosuuksien hankinnalla 2Q ja 3Q. KIM etsii myös tapoja luoda lisäarvoa ostamalla takaisin velkaa ja etuoikeutettua pääomaa, irrottamalla olemassa olevia maavuokrasopimuksia ja oikeuttamalla maata asuntoihin.
Iloisten kommenttiensa lisäksi Golladay luokittelee tämän osakkeen ab Outperform (eli Buy) ja hänen hintatavoitteensa, 27 dollaria, viittaa noin 30 prosentin yhden vuoden nousupotentiaaliin. (Katso Golladayn ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan viime viikkoina on tehty 16 analyytikkoarviointia, joista 11 on Buy ja 5 Holding, jotta osakkeen yksimielinen luokitus on kohtalainen. Keskimääräinen hintatavoite 24.45 dollaria viittaa 17 prosentin nousuun 20.82 dollarin kauppahinnasta. (Katso Kimcon osakeennuste TipRanksista)
Liittovaltion kiinteistö (FRT)
Seuraavaksi on Federal Realty, REIT, joka sijaitsee Rockvillessä, Marylandissa. FRT:n painopiste on kauppakeskuskiinteistöissä – erityisesti huippuluokan vähittäiskaupan kiinteistöissä – Yhdysvaltojen Keski-Atlantilla ja Koillis-alueilla. Yhtiöllä on myös läsnäoloa Floridassa, Suurten järvien alueella ja lounaassa, erityisesti Kaliforniassa. FRT:n kokonaistulot olivat 951 miljoonaa dollaria vuonna 2021.
Yhtiön vahva kehitys on jatkunut tänä vuonna. 2Q22-raportissaan FRT totesi portfoliokiinteistöissään korkean 92 prosentin vuokrausasteen ja 94.1 prosentin vuokrausasteen. Vuositasolla nämä luvut ovat 240 ja 140 peruspisteen nousua. Pienkaupan leasing on osoittautunut erityisen joustavaksi COVID-kriisin huipun jälkeen, ja se on noussut 580 peruspistettä pandemian pohjan jälkeen. Viimeisellä toisella vuosineljänneksellä pienten myymälöiden leasing kasvoi 2 pistettä 360 prosenttiin vuotta aiemmasta.
FRT on myös pyrkinyt laajentamaan jalanjälkeään ja käytti toisella neljänneksellä noin 2 miljoonaa dollaria kolmeen uuteen kauppakeskukseen. Nämä uudet kiinteistöt kattavat 434 hehtaaria maata ja sisältävät yli miljoona neliöjalkaa vuokrattavaa tilaa. Yhtiö allekirjoitti vuosineljänneksen aikana 3 uutta vuokrasopimusta, jotka kattavat 93 1 neliöjalkaa sen kokonaistilasta, mikä tekee vuoden 132 toisesta neljänneksestä sen "ennätysten aktiivisimman vuosineljänneksen".
Federal Realtylla on yksi REIT-alan vahvimmista osingoista, eikä se ole jäänyt huomaamatta ainuttakaan maksua sen jälkeen, kun se aloitti maksamisen 55 vuotta sitten. Yhtiö on nostanut osinkoaan jokaisena näistä 55 vuodesta. Nykyinen osinko on 1.08 dollaria kantaosakkeelta tai 4.32 dollaria vuositasolla ja tuotto 4.3%.
Kaikki tämä viittaa yritykseen, jolla on vankka pohja markkinarakollaan, ja tämä sai Raymond Jamesin 5 tähden analyytikon. RJ Milligan arvioida FRT vahvaksi ostoksi ja 140 dollarin hintatavoitteeksi. Tämä luku viittaa noin 30 prosentin osuuden kasvuun tulevana vuonna. (Katso Milliganin ennätys, Klikkaa tästä.)
Milligan kirjoittaa nousevan kantansa tueksi: "Suurin perustavanlaatuinen huomio on se, että leasing-putki on yhtä vankka kuin koskaan ollut – minkä pitäisi ohjata mielekästä kasvua vuosiin 2023/2024… FRT:llä (ja laajemmalla sektorilla) on ollut vaikeat muutama kuukausi kaupankäynnistä, kun sijoittajat hinnoittelivat taantuman aikana ja vetäytyivät puolustavampiin REIT-alasektoreihin (kuten nettovuokra). Osakkeiden kaupankäynti on vain 17 kertaa vuoden 2022 keskipisteeseen verrattuna, ja suurin osa opinnäytetyöstämme pysyy ennallaan: osakkeiden kauppa jatkuu historiallisella alennuksella, kun taas perustana ei ole koskaan ollut parempi…”
Kaiken kaikkiaan 16 viimeaikaista analyytikkoarvostelua tästä arvostelusta jakautuvat tasan, 8 ostoa ja pitoa. Tämä tekee konsensusnäkymästä kohtalaisen oston. FRT-osakkeiden kauppahinta on 100.60 dollaria, ja niiden 117.78 dollarin keskihintatavoite merkitsee ~17 %:n nousua vuoden horisontissa. (Katso FRT-osakeennuste TipRanksista)
Löydä hyviä ideoita osakekaupasta houkuttelevilla arvoilla käymällä TipRanks ' Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan suositeltujen analyytikoiden mielipiteitä. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedoksi. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoituksen tekemistä.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html