Aloita portfoliosi näillä kolmella kemikaaliosakkeella

Chemical Stocks Viimeisimmät uutiset

Muutaman kivisen vuoden ja toimitusketjun häiriöiden jälkeen kemianalan yritykset odottavat nousuaan vuoteen 2023. Viisikymmentäviisi prosenttia kemikaalien valmistajista ilmoitti, että satamiin liittyvät viivästykset ja ruuhkat ovat pahentuneet vuoden 2021 kolmannen neljänneksen jälkeen.

Toimiala on laajentunut digitaaliseen asiakaskokemukseen, mobiililaitteiden vuorovaikutukseen, ennakoivan analytiikan käyttöönottoon ja pilviarkkitehtuurien mahdollistamiseen laskentaan. Tämä mahdollisti teollisuuden siirtymisen virtuaaliseen ympäristöön pandemian aikana. Tuottajat voivat yhä useammin käyttää digitaalisia tekniikoita materiaaliinnovaatioiden edistämiseen ja edullisien formulaatioiden nopeuttamiseen arvioimalla, optimoimalla ja omaksumalla ainesosien reseptejä ja alan tietämystä.

Viimeiset 100 vuotta alan liiketoimintamallina on ollut myydä yhä suurempia määriä energiaintensiivisiä, hiilipohjaisia ​​tuotteita, jotka olennaisesti määrittelevät sen tähän päivään. Tämä liiketoimintamalli ei voi selviytyä pitkällä aikavälillä maailmassa, joka kamppailee saavuttaakseen nollapäästöt seuraavien 30 vuoden aikana. Noin 70 globaalilla kemianyhtiöllä on asetettu nettonolla- tai hiilineutraalit tavoitteet vuodelle 2050, mikä vaatii huomattavaa ja välitöntä työtä.

Toimiala voi nähdä volyymin kasvua liittovaltion infrastruktuurikustannusten lisääntymisen vuoksi. Marraskuussa 2021 allekirjoitettiin laki kahden puolueen infrastruktuurilaki, joka sisälsi 1.2 biljoonan dollarin investointeja eri toimialoilla. Lisäksi kysyntää voi ohjata ensisijaisesti korjaus- ja saneeraustoiminnan jatkuminen vahvana ja autoteollisuuden kysynnän vahva elpyminen lähitulevaisuudessa.

Kemiallisten varastojen luokittelu AAII:n A+ varastoluokilla

Yritystä analysoitaessa on hyödyllistä, että sinulla on objektiivinen viitekehys, jonka avulla voit vertailla yrityksiä samalla tavalla. Tästä syystä AAII loi Sijoittajaosakkeiden arvosanat A+, jotka arvioivat yrityksiä viiden tutkimuksen ja todellisten sijoitustulosten osoittaman tekijän perusteella markkinat lyövien osakkeiden tunnistamiseksi pitkällä aikavälillä: arvo, kasvu, vauhti, tulosarvion tarkistukset (ja yllätykset) ja laatu.

Seuraavassa taulukossa on A+ Stock Grades -luokkien perusteella yhteenveto kolmen auto- ja kuorma-autovalmistusosakkeen – Celanesen, Eastman Chemicalin ja PPG Industriesin – houkuttavuudesta niiden perustekijöiden perusteella.

AAII:n A+ Stock Grade yhteenveto kolmelle kemikaalivarastolle

Mitä A + -osakkeet paljastavat

Celanese (CE) on maailmanlaajuinen kemian- ja erikoismateriaaliyritys. Yritys valmistaa teknisiä polymeerejä, joita käytetään erilaisissa sovelluksissa. Yhtiön segmenttejä ovat suunnittelumateriaalit, asetaattitouvi ja asetyyliketju. Tekniset materiaalit -segmentti kehittää, valmistaa ja toimittaa erilaisia ​​erikoispolymeerejä auto- ja lääketieteellisiin sovelluksiin sekä teollisuustuotteisiin ja kulutuselektroniikkaan. Asetaattitouvin segmentti on maailmanlaajuinen asetaattirouvien ja asetaattihiutaleiden tuottaja ja toimittaja, joita käytetään ensisijaisesti suodatussovelluksissa. Asetyyliketjusegmentti sisältää integroidun ketjun välikemian, emulsiopolymeerien, eteeni-vinyyliasetaattipolymeerien (EVA) ja uudelleendispergoituvien jauheiden (RDP) liiketoiminnasta. Yhtiö harjoittaa myös mobiili- ja materiaaliliiketoimintaa (M&M). Sen tuotteita ovat polyoksimetyleeni, ultrakorkean molekyylipainon omaava polyeteeni, polybuteenitereftalaatti ja pitkäkuituvahvisteiset kestomuovit (LFT).

Yrityksellä on arvoluokka A, joka perustuu sen arvopisteeseen 85, jota pidetään syvänä arvona. Korkeammat pisteet osoittavat houkuttelevampaa osaketta arvosijoittajille ja siten parempaa arvosanaa.

Celanesen Value Score -luokitus perustuu useisiin perinteisiin arvostusmittareihin. Yhtiön sijoitus on 16 osakkeenomistajien tuoton osalta, 22 yrityksen arvon ja tuloksen suhteen ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) ja 11 hinta-voittosuhteessa (mitä korkeampi sijoitus on arvoltaan parempi) . Yhtiön osakastuotto on 4.9 %, yrityksen arvo/käyttökate-suhde 5.2 ja hinta-voittosuhde 5.1. Yrityksen hinta-myynti (P/S) -suhde on 1.05, mikä tarkoittaa sijoitusta 34.

Arvoluokka perustuu edellä mainittujen arvostusmittareiden prosenttipisteiden keskiarvon prosenttipisteeseen sekä vapaan kassavirran (P/FCF) -suhteeseen ja hinta-kirjanpitoarvoon -suhteeseen. (P/B). Sijoitus skaalataan siten, että se antaa korkeammat pisteet osakkeille, joiden arvostus on houkuttelevin, ja alhaisemmat arvosanat osakkeille, joiden arvo on vähiten houkutteleva.

Tulosarvioiden tarkistukset antavat viitteitä siitä, miten analyytikot näkevät yrityksen lyhyen aikavälin näkymät. Esimerkiksi Celanesella on tulosarvion tarkistusten luokka C, joka on neutraali. Arvosana perustuu sen kahden viimeisimmän neljännesvuosittaisen tulosyllätyksen tilastolliseen merkittävyyteen ja kuluvan tilikauden konsensusarvion prosentuaaliseen muutokseen viimeisen kuukauden ja kolmen viimeisen kuukauden aikana.

Celanese raportoi negatiivisen tulosyllätyksen toisella vuosineljänneksellä 2022 -0.9 % ja edellisellä neljänneksellä 9.4 %:n positiivisen tulosyllätyksen. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio vuoden 2022 neljännelle neljännekselle on laskenut 3.129 dollarista 2.188 dollariin osakkeelta johtuen 14 alaspäin tehdystä tarkistuksesta. Viimeisten kolmen kuukauden aikana konsensustulosarvio koko vuodelle 2022 on laskenut 6.3 % 17.698 16.580 dollarista 15 XNUMX dollariin osakkeelta johtuen XNUMX alaspäin tehdystä tarkistuksesta.

Celanesen laatuluokka on B pistemäärällä 71. Yrityksellä on vahva sijoitus omaisuuden tuotto (ROA) ja Z double prime konkurssiriski (Z) -pisteet. Yrityksen pääoman tuotto on 11.3 % ja Z-pistemäärä 9.11. Toimialan keskimääräinen pääoman tuotto on 3.1 %, selvästi Celanesen alapuolella. Yritys sijoittuu toimialan mediaanin alapuolelle varojen kertymien, sijoitetun pääoman tuoton (ROIC), velkojen kokonaismäärän muutoksen varoihin ja bruttotulon varoihin nähden.

Eastman Chemical (EMN) on maailmanlaajuinen erikoismateriaaliyritys, joka valmistaa erilaisia ​​tuotteita. Eastman Chemicalin segmenttejä ovat lisäaineet ja funktionaaliset tuotteet (AFP), edistykselliset materiaalit (AM), kemialliset välituotteet (CI) ja kuidut. AFP-segmentti valmistaa materiaaleja kuljetustuotteille; henkilökohtainen hoito ja hyvinvointi; elintarvikkeet, rehut ja maatalous; rakentaminen; vedenkäsittely ja energia; kulutustavarat; sekä kestotavara- ja elektroniikkamarkkinoilla. AM-segmentti tuottaa ja markkinoi polymeerejä, kalvoja ja muoveja, joilla on erilaiset suorituskykyominaisuudet, lisäarvoa tuottavaan loppukäyttöön kuljetuksissa; kestotavarat ja elektroniikka; rakentaminen; lääketiede ja lääketiede; ja kulutustavaramarkkinat. CI-segmentti myy ja markkinoi liuottimia ja pehmittimiä teollisuuskemikaalien ja jalostuksen, rakentamisen, terveyden ja hyvinvoinnin sekä maatalouskemikaalien markkinoille. Kuitusegmentti valmistaa ja myy asetaattitouvia ja triasetiinipehmitteitä käytettäväksi suodatinaineissa.

Korkealaatuisemmalla osakkeella on ominaisuuksia, jotka liittyvät nousuun ja pienempään laskuriskiin. Laatuluokan jälkitestaus osoittaa, että korkeamman arvosanan osakkeet ylittivät keskimäärin huonomman arvosanan osakkeet vuosina 1998–2019.

Eastman Chemicalin laatuluokka on 86. Laatuluokka A+ on omaisuuden tuoton, sijoitetun pääoman tuoton, varojen bruttovoiton, takaisinostotuoton, kokonaismuutoksen prosenttipisteiden keskiarvon prosenttipiste. velat varoihin, siirtovelat, Z-Score ja F-Score. F-Score on nollan ja yhdeksän välillä oleva luku, joka arvioi yrityksen taloudellisen aseman vahvuutta. Se ottaa huomioon yrityksen kannattavuuden, vipuvaikutuksen, likviditeetin ja toiminnan tehokkuuden. Pistemäärä on muuttuva, eli se voi ottaa huomioon kaikki kahdeksan mittaa tai, jos jokin kahdeksasta mittarista ei ole pätevä, loput voimassa olevat mittarit. Laatupisteiden määrittämiseksi osakkeilla on kuitenkin oltava voimassa oleva (ei nolla) mitta ja vastaava sijoitus vähintään neljässä kahdeksasta laatumittarista.

Yritys sijoittuu vahvasti takaisinostotuoton, kokonaisvelkojen muutoksen ja varojen tuoton suhteen. Eastman Chemicalin takaisinostotuotto on 10.6 %, kokonaisvelkojen muutos varoihin -3.6 % ja varojen tuotto 7.6 %. Sektorin mediaani takaisinostotuotto ja muutos velkojen kokonaismäärässä on -0.4 % ja 2.0 %. Eastman Chemical sijoittuu kuitenkin huonosti varoihin kertyneiden ja omaisuuserien bruttotulojen osalta, vastaavasti 23. ja 38. prosenttipisteissä.

Eastman Chemicalin Momentum Grade on C, joka perustuu sen Momentum Score -pisteeseen 47. Tämä tarkoittaa, että se on keskimääräinen painotetun suhteellisen vahvuutensa suhteen viimeisten neljän neljänneksen aikana. Tämä pistemäärä on johdettu keskimääräistä korkeammasta suhteellisesta hintavahuudesta, joka oli 13.4 % viimeisellä neljänneksellä, mitä kompensoi keskimääräistä alhaisempi suhteellinen hintavahvuus -9.9 % viimeisellä neljänneksellä ja -4.5 % toiseksi eniten. -viime neljännes ja -8.6 % kolmannella viimeisellä neljänneksellä. Pisteet ovat 39, 32, 50 ja 91 peräkkäin viimeiseltä vuosineljännekseltä. Painotettu neljän vuosineljänneksen suhteellinen hintavahvuus on –3.9 %, mikä tarkoittaa arvoa 47. Painotettu neljän neljänneksen suhteellinen vahvuus on suhteellinen hinnanmuutos kullakin viimeiseltä neljältä vuosineljännekseltä, ja viimeisin neljännesvuosittainen hintamuutos on annettu paino on 40 % ja jokaisella kolmella edellisellä vuosineljänneksellä painotettu 20 %.

Yrityksellä on arvoluokka B, joka perustuu arvopisteeseen 67, joka on hyvällä arvoalueella. Tämä johtuu erittäin korkeasta osakkeenomistajien tuotosta, 14.3 %, ja hinta-tulos-suhteesta (P/E) 8.9, jotka ovat kolmannessa ja 26. prosenttipisteessä. Eastman Chemicalin kasvuluokka on B pistemäärän 65 perusteella. Yrityksellä on ollut vahva vuotuinen liiketoiminnan kassa viimeisten viiden vuoden aikana, mutta heikko viiden vuoden liikevaihdon kasvu.

PPG Industries (PPG) valmistaa ja jakelee erilaisia ​​maaleja, pinnoitteita ja erikoismateriaaleja. Yhtiö toimii kahdella segmentillä: suorituskykypinnoitteet ja teollisuusmaalit. Performance coatings -segmentti toimittaa ensisijaisesti erilaisia ​​suoja- ja koristepinnoitteita, tiivisteitä ja viimeistelyaineita sekä päällystemerkintöjä, maalinpoistoaineita, tahroja ja niihin liittyviä kemikaaleja sekä kalvoja ja läpinäkyviä panssareita. Teollisuuspinnoitteiden segmentti toimittaa ensisijaisesti erilaisia ​​suoja- ja koristepinnoitteita ja viimeistelyaineita sekä liimoja, tiivisteitä, metallien esikäsittelytuotteita, optisia monomeerejä ja pinnoitteita, vähäkitkaisia ​​pinnoitteita, saostettuja piidioksidia ja muita erikoismateriaaleja. Sen suorituskykyisiä pinnoitteita ovat muun muassa PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier ja Johnstone's. Sen teollisuuspinnoitteita ovat PPG ja Teslin. Se toimittaa tuotteitaan asiakkailleen erilaisiin loppukäyttöihin.

PPG Industriesin laatuluokka on A ja pisteet 90. Yritys sijoittuu vahvasti takaisinostotuottonsa, Z-pisteiden ja F-pisteiden osalta. PPG Industriesin takaisinostotuotto on 1.0, Z-Score 8.20 ja F-Score 7.

PPG Industriesin Momentum Grade on C, joka perustuu sen Momentum Score -pisteeseen 49. Tämä tarkoittaa, että se on keskimääräinen painotetulla suhteellisella vahvuudellaan viimeisten neljän vuosineljänneksen aikana. Painotettu neljän neljänneksen suhteellinen hintavahvuus on –3.3 %.

PPG Industries raportoi 2022 prosentin positiivisen tulosyllätyksen vuoden 0.9 kolmannella neljänneksellä ja edellisellä neljänneksellä 4.3 prosentin positiivisen tulosyllätyksen. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio vuoden 2022 neljännelle neljännekselle on laskenut 1.491 dollarista 1.138 dollariin osakkeelta johtuen 16:sta alaspäin tehdystä tarkistuksesta. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio koko vuodelle 2022 on laskenut 7.1 % 6.448 dollarista 5.988 dollariin osakkeelta perustuen 20 alaspäin tehtyyn tarkistukseen.

Yrityksellä on arvoluokka D, joka perustuu sen arvopisteeseen 34, mikä on kallista. Tämä johtuu erittäin korkeasta hinta-voittosuhteesta 26.2, korkeasta yrityksen arvon ja käyttökatteen suhteesta 14.6 ja hinta-kirjanpitosuhteesta 4.54, jotka sijoittuvat vastaavasti 72., 69. ja 85. prosenttipisteeseen. PPG Industriesin kasvuluokka on B 65 pisteen perusteella. Yrityksellä on ollut vahva vuotuinen liiketoiminnan kassa viimeisten viiden vuoden aikana.

____

Lähestymistavan kriteerit täyttävät varastot eivät edusta ”suositeltavaa” tai ”osta” -luetteloa. On tärkeää suorittaa due diligence.

Jos haluat reunan koko tämän markkinoiden volatiliteetin suhteen, tulla AAII: n jäseneksi.