Toukokuun 30. päivänä Nvidia varasti yritysotsikoita saavuttamalla supereksklusiivisen 1 biljoonan dollarin klubin ensimmäistä kertaa. Tekoälylaitteiston ja -ohjelmiston valmistaja ja suunnittelija kosketti virstanpylvästä nostamalla arvoaan hämmästyttävällä 280 miljardilla dollarilla tai lähes 40 % 15. toukokuuta lähtien, jolloin se saavutti lähes vertaansa vailla olevan pääomamarkkinoiden vuosikertomuksen (se suljettiin juuri tämän merkin alapuolella).
Lisää Fortunesta: 5 sivuhuutoa, joissa voit ansaita yli 20,000 5.15 dollaria vuodessa – kaikki samalla kun työskentelet kotona Haluatko ansaita ylimääräistä rahaa? Tällä CD:llä on 600,000 % APY juuri nyt. Ostatko talon? Tässä on kuinka paljon säästät Tämä on kuinka paljon rahaa sinun on ansaittava vuosittain ostaaksesi mukavasti XNUMX XNUMX dollarin kodin
Mutta Nvidia-ilmiöllä on pimeä puoli. Se edustaa eeppistä, ylisuurta hyppyä markkina-arvossa tänä vuonna kaikille Trillion-Dollar Clubin jäsenille. Itse asiassa viisi jäsentä, joilla on nyt 14-numeroinen arvostus, syövät käytännössä S&P 500 -indeksin. Se ei ole hyvä asia. Niiden synkronoitu nousu on ainoa voima, joka on nostanut big cap -indeksiä tänä vuonna. Ja koska se on tehnyt yrityksistä, jotka olivat kalliita ennen äskettäistä nousuaan, vieläkin kalliimpia, on erittäin epätodennäköistä, että ne pystyvät kantamaan markkinoita korkeammalle alle puolen tusinan harteillaan jatkossa. Todennäköisesti heidän arvostustaan on jo venytetty maksimiarvoa pidemmälle, ja ne väistyvät. Ja lopullinen esimerkki biljoonan dollarin klubin ohittaneesta vaahdosta on Nvidian nousu.
Trillion dollarin klubi vastaa lähes kaikista S&P 500:n voitoista tänä vuonna
Triljoonan dollarin klubiin kuuluvat nyt Apple, Microsoft, Googlen emo Alphabet, Amazon ja tiistaista keskipäivällä Nvidia. Tammi-toukokuussa ryhmän kaikkien jäsenten arvo on noussut yli kolmanneksen, kun Applen osakkeet ovat nousseet 35%, Microsoftin 39%, Alphabetin 41%, Amazonin 43% ja Nvidian 176%. Apple ja Microsoft ovat kumpikin lisänneet yli 700 miljardin dollarin markkina-arvoa viimeisen viiden kuukauden aikana, minkä jälkeen seurasivat Nvidia (640 miljardia dollaria), Alphabet (460 miljardia dollaria) ja Amazon (371 miljardia dollaria). Kaiken kaikkiaan Trillion-Dollar Clubin nykyiset jäsenet ovat nostaneet yhdistettyä markkina-arvoaan 2.87 biljoonalla dollarilla vuoden 2023 alusta.
Hiero on, että big cap -indeksin kokonaisnousu on vain hiuksen enemmän, 2.98 biljoonaa dollaria. Näin ollen klubin osuus oli 96 % edellisen vuoden 9.5 %:n kasvusta, jonka 500 on tehnyt tänä vuonna. Ajatellaanpa Clubia yhtenä yrityksenä, jota kutsumme Big Five Ltd:ksi. Sen arvo nousi 46.2 % 6.2 dollarista 9.1 biljoonaan dollariin. Sitä vastoin muut 495 kohorttia 500:ssa toisivat yhteensä vain 0.3 prosentin lisäyksen. Yksinkertaisesti sanottuna ilman Trillion-Dollar Clubin jättimäistä nousua S&P olisi tasainen koko vuodeksi verrattuna Wall Streetin vahvaan paluun.
Triljoonan dollarin klubin valtava paino tekee S&P 500:sta vinoa
Vuoden 2022 lopussa nykyisen klubin osuus S&P:n kokonaisarvostuksesta oli 17.6 % eli noin yksi dollari kuudesta. Nykyään tämä luku on 25.6 % eli enemmän kuin yksi dollari neljästä. Big Five on nostanut kokonaisarvoaan lähes puoleen lisäämällä markkina-arvoon lähes 3 biljoonaa dollaria, joten se on tullut paljon kalliimmaksi. Viidessä kuukaudessa heidän kokonaisarvostuksensa jaettuna yhdistetyllä nettotulolla -arvo on noussut 27.7:stä 40.6:een, mikä tarkoittaa, että sijoittajat saavat 33 % vähemmän dollareita jokaisesta sijoittamastaan 100 dollarista nyt verrattuna vuoden 2022 jouluun. Tämä nykyinen 40 plus kerrannainen on muuten lähes kaksi kertaa S&P 23:n 500 P/E.
Se on erityisen huolestuttavaa, koska pandemian puhkeamisen jälkeen klubi on jo saavuttanut jonkinlaisen tuloihmeen. Vuonna 2022 he Big Five keräsi noin 224 miljardin dollarin nettovoiton, 50 % enemmän kuin ennen COVIDia vuonna 2019 yhteensä. Joten iso monikerta tulee päälle mikä voisi hyvinkin olla kestämättömän suuria voittoja.
Yhtäkkiä sijoittajat odottavat äärimmäisen nopeaa tuloskasvua neljältä jo suurelta, kypsältä yritykseltä – Applelta, Microsoftilta, Alphabetilta ja Amazonilta – ja uskomattoman nopeaa kasvua Nvidialta tekoälyn ylistävien toiveiden perusteella. Toiveet ja hinnat ovat vain. liian korkea. Bottom line: Nvidian nousu symboloi sitä, että kun Trillion Clubin teknologiajättiläiset kallistuivat yhä enemmän, he tekivät indeksistä yhä kalliimman ahmimalla niin suuren osuuden.
S&P:n tämän vuoden paluu saa vain kaksi hurraaa. Triljoonan dollarin klubi menestyy ylivoimaisesti, kun taas muut markkinat heijastelevat historiallisen tulospudotuksen kääntymistä. Pian klubi kohtaa samat painovoimat, jotka estävät muita markkinoita. Ja kun käänne tulee, se kohdistaa lisääntyneen, alaspäin voiman kokonaisindeksiin. Muutamat mahtavat urheilijat eivät voi vetää jäljessä olevien karavaania eteenpäin ikuisesti.
Tämä tarina oli alun perin esillä Fortune.com-sivustossa
Lisää Fortunesta:
5 sivuhusteria, joissa voit ansaita yli 20,000 XNUMX dollaria vuodessa – kaikki samalla kun työskentelet kotoa käsin
Haluatko tienata ylimääräistä rahaa? Tällä CD:llä on tällä hetkellä 5.15 % APY
Asunnon ostaminen? Tässä on kuinka paljon voit säästää
Tämä on kuinka paljon rahaa sinun on ansaittava vuosittain ostaaksesi mukavasti 600,000 XNUMX dollarin kodin
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/just-5-stocks-include-nvidia-211921452.html