(Bloomberg) - Gregg Smith napsautti tietokoneen hiirtä niin nopeasti tehdäkseen ja peruuttaakseen vääriä kulta- ja hopeatilauksia Bear Stearns Cos.:lle ja myöhemmin JPMorgan Chase & Co:lle, että hänen kollegansa vitsailivat, että hänen oli laitettava jäätä sormilleen niiden jäähdyttämiseksi. alas myöhemmin tai että se on kaksoisliitos.
Useimmat luetut Bloombergilta
Näin hänen entinen suojatansa, Christian Trunz, kuvaili tuomarille, kuinka hän näki Smithin käyttävän niin kutsuttuja "huijauskauppoja" – suuria tilauksia, joiden tarkoituksena oli manipuloida hintoja ja jotka peruutettiin nopeasti. Trunz, 37, kertoi oppineensa huijauksen Smithiltä ja muilta liittyessään Bear Stearnsiin yliopistosta vuonna 2007, vähän ennen kuin JPMorgan osti pankin.
Tilausten nopea tekeminen ja peruuttaminen vaati "nopeaa peräkkäistä hiiren napsauttamista", ja Smith, pöydän paras kauppias, oli siinä erityisen hyvä, Trunz kertoi liittovaltion tuomaristolle Chicagossa tiistaina. Tämän napsautuksen oli helppo kuulla kaikkien työpöydällä olevien Trunzin mukaan. Hän istui Smithin vieressä vuosia ja kertoi usein vetäneensä tuolinsa mentorinsa tietokoneen näytön viereen katsoakseen hänen kauppaa.
Trunz on kolmas entinen elinkeinonharjoittaja, joka on todistanut Smithin petos- ja ryöstöoikeudenkäynnissä, sekä kaksi JPMorganin jalometallitiskillä johtanutta työntekijää: toimitusjohtaja Michael Nowak ja hedge-rahastojen myyntimies Jeffrey Ruffo. Heitä syytetään systemaattisesta huijaamisesta auttaakseen itseään ja parhaita asiakkaitaan vuosien ajan.
"Tämä oli avoin strategia pöydällä", sanoi Trunz, joka on tunnustanut syyllisyytensä huijaussyytteiden väärentämiseen ja tekee yhteistyötä syyttäjien kanssa. "Se ei ollut piilossa."
Lue lisää: Kullan hinnan huijaus "yleistä" Bear Stearnsissä, ex-trader sanoo
Nopeus oli välttämätöntä onnistuneelle huijaukselle, varsinkin kun kasvavaa osaa jalometallimarkkinoista hallitsivat yritykset, jotka käyttivät tietokonealgoritmeja ostaakseen ja myydäkseen futuurisopimuksia sekunnin murto-osissa, Trunzin mukaan.
"Uskoimme täysin, että tämä oli taistelu" pankin ja niin kutsuttujen algojen välillä, Trunz sanoi. "Tämä oli ensimmäinen kerta, kun koneet olivat vuorovaikutuksessa ihmisten kanssa kaupankäyntialustalla. Se oli mies vastaan kone."
Huijauksen tavoitteena oli huijata kilpailevat tietokoneet ostamaan tai myymään hyödyttääkseen JPMorganin asemaa käyttämällä suuria määriä vääriä tilauksia luodakseen väärän markkinavaikutelman, hän sanoi.
"Nämä kaupat olivat petollisia", Trunz sanoi tuhansista huijaustilauksista, joita pöytä on tehnyt vuosien aikana. "Niitä käytettiin tuomaan esiin reaktio noista algoritmeista saadaksemme sen, mitä tarvitsimme."
Lue lisää: JPMorgan Gold Trader kääntyi Whistle-Blowerin myöntämään valheisiin
Trunz, jonka isä työskenteli JPMorganilla vuosikymmeniä ja oli johtaja, käytti jalometalleja New Yorkin, Singaporen ja Lontoon pankille vuosina 2007–2019, jolloin hän myönsi syyllisyytensä. Hän sanoi jumaloivansa Smithiä, Nowakia ja Ruffoa ja pyrkinyt oppimaan heiltä niin paljon kuin pystyi, jotta hän voisi jäljitellä heidän menestystään.
Trunz kertoi istuneensa Smithin vieressä viisi vuotta vuoteen 2013 asti, ja kun hän muutti Lontooseen vuonna 2014, työskenteli tiiviisti Nowakin kanssa, johon hän tutustui hyvin. Ruffo oli "kadun paras myyjä", jolla oli pitkä lista suuria asiakkaita, ja se oli tärkein syy, miksi JPMorgan piti Bear Stearns -tiimin ehjänä hankinnan jälkeen, Trunz sanoi.
Smith huijasi melkein joka päivä, Nowak teki niin noin kerran viikossa, ja vaikka Ruffo ei ollut kauppias, hän istui Smithin vieressä ja rohkaisi häntä huijaamaan markkinoita toteuttaakseen asiakkaiden tilauksia parhaalla mahdollisella hinnalla, Trunz sanoi. Ei ollut epätavallista kuulla Ruffon kehottavan Smithiä "jatka napsautusta, jatka" huijauskaupalla, Trunz sanoi.
"Me kaikki kävimme kauppaa tällä tavalla", Trunz sanoi. "Käytimme tätä strategiaa työpöydällämme ansaitaksemme rahaa itsellemme ja asiakkaillemme."
Lue lisää: Huijaus on typerä nimi vakavalle markkinatakilalle
Smith huijasi joskus markkinoita yhteen suuntaan, sitten toiseen, kun hän täytti tilauksia Ruffon parhaille hedge-rahasto-asiakkaille varmistaakseen, että he tunsivat saavansa hyvän hinnan, Trunz sanoi.
Syyttäjät näyttivät valamiehistöille sisäiset chat-lokit Ruffon ja Moore Capital Managementin Christopher Pian välillä 3. huhtikuuta 2008, joissa hedge-rahastokauppias oli määrännyt Ruffon myymään 100,000 XNUMX unssia hopeaa hänen puolestaan. Smith täytti tilauksen ja teki sitten nopeasti suuren määrän uusia myyntitilauksia, jotka hän peruutti nopeasti hopean hinnan laskiessa.
Sitten Ruffo onnitteli Piaa hänen myyntipäätöksestään. "Se meni hyvin, laske jo", hän sanoi viestissä.
Trunzia pyydettiin selittämään, miksi Smith teki huijauskaupat, hän sanoi: "Gregg näyttää siltä, että hän pystyi toteuttamaan erinomaisella tasolla. Chris Pia näyttää tehdessään suuren päätöksen myydä 100,000 XNUMX unssia, kun hän myi." Trunz lisäsi: "Jokaisella on ego."
Asia on US v. Smith et al, 19-cr-00669, US District Court, Northern District of Illinois (Chicago)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html