Teslan osakkeilla on noussut liian nopeasti JP Morganin analyytikko Ryan Brinkman väittää tänä vuonna sähköajoneuvojen valmistajan liiketoimintaa koskevien lukuisten epävarmuustekijöiden perusteella.
"Teslan pehmeämpi trendi ja konsensuksen alapuolella oikaistu autojen bruttokate on ennen suuria hinnanalennuksia, jotka tuntuvat ensisijaisesti ensimmäisellä neljänneksellä", Brinkman sanoi uudessa asiakasmuistiossa. "Suhtaudumme marginaaliin negatiivisesti ja odotamme, että konsensusmarginaaliodotukset todennäköisesti laskevat."
Brinkman toisti Teslan osakkeille alipainoisen (myydään vastaavan) luokituksen. Hänen 120 dollarin hintatavoitteensa Teslassa olettaa 32 %:n heikkenemistä nykyisestä tasosta.
Teslan osakkeet laskivat hieman ennakkokaupassa maanantaina. Osake on noussut noin 44 % toistaiseksi vuonna 2023.
"Vaikka sekä teknologia- että toteutusriski vaikuttavat huomattavasti pienemmältä kuin aiemmin pelättiin, laajentaminen suurempiin segmentteihin alhaisemmilla hintapisteillä näyttää olevan täynnä suurempia riskejä suhteessa kysyntään, toteutukseen ja kilpailuun", Brinkman lisäsi. "Sillä välin arvostus näyttää hinnoittelevan ylöspäin, mikä liittyy laajentumiseen massamarkkinoiden segmentteihin, jotka ylittävät Model 3:n volyymiennusteemme."
Teslan laskeva huomautus tulee sen jälkeen, kun yritys ilmoitti a Sekalaiset – parhaimmillaan – neljännen vuosineljänneksen ja koko vuoden näkymät viime viikko.
Teslan neljännen vuosineljänneksen bruttokateprosentti oli 23.8 %, alle 25.4 %. Autoteollisuuden bruttokateprosentti oli 25.9 %, kun analyytikot arvioivat 28.4 %.
Aikana ansaintapuhelu sijoittajien kanssa, Teslan toimitusjohtaja Elon Musk teki parhaansa kuulostaakseen innostuneelta Teslan liiketoiminnasta. Hän myös käsiteltiin kysyntää koskevia huolenaiheita, jossa todetaan: "Tähän mennessä tammikuussa olemme nähneet historiamme vahvimmat tilaukset tähän mennessä." Samalla hän kuitenkin varoitti tämän vuoden "vakavasta" taantumasta.
Taloudellinen varoitus näyttää olleen Teslan vuoden 2023 38 prosentin volyymikasvuohjeistuksessa, joka jäi alle pidemmän aikavälin tavoitteen 50 prosenttia.
Kaikki kadulla olevat eivät ole Brinkmanin leirissä Teslassa: Berenbergin analyytikko Adrian Yanoshik nosti Teslan luokituksensa Buy from Hold -luokitukseen vedoten "harhaanjohtaviin" hinnoitteluongelmiin.
Brian Sozzi on päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/tesla-stock-jp-morgan-note-pours-cold-water-on-sizzling-rally-110737838.html