Aiemmin tänä vuonna Ukrainan ja Venäjän välinen konflikti sai aikaan härkäjuoksun kulta, murskasi historiallisen huippunsa ja asettui 2,078 2022 dollariin maaliskuussa XNUMX.
Muutamassa lyhyessä kuukaudessa reaalikorot kuitenkin nousivat, Fed jatkoi suuria rahansiirtojaan ja dollari indeksi nousi yli 114:n syyskuun lopussa.
Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?
Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.
Markkinat kääntyivät keltaista metallia vastaan, ja jotkut analyytikot jopa vaativat hintaa testatakseen tasoja, jotka olivat 200–400 dollaria alempi kuin spot.
Rahoitusmarkkinoiden tiukkuuden vuoksi kulta putosi kahden ja puolen vuoden alimmilleen lähellä 1,630 1,700 dollarin tasoa samalla kun se yritti pitää päänsä XNUMX XNUMX dollarin tason yläpuolella syyskuusta marraskuuhun.
Tämä suuntaus kääntyi kuitenkin nurkkaan: vaikuttava härkäjuoksu ja hinnat nousivat yli 1,810 1 dollariin XNUMX. joulukuuta lähtien, kun oli merkkejä siitä, että Fed oli saavuttamassa koronnostosyklinsä jälkimmäisiä vaiheita. CPI:n hidastuminen 7.7%: iin.
Kuluneen viikon aikana kultamarkkinat ovat kuitenkin pudonneet, joskin vain hivenen, ja hinnat ovat pudonneet noin 1,780 XNUMX dollarin tasolle ennen kuin rajoitettu elpyminen toteutui.
Kirjoitushetkellä spot-hinta on 1,797.60 1,800.1 dollaria, kun se oli aiemmin kaupankäynnissä 1,793.20 XNUMX dollaria ja alimmillaan XNUMX XNUMX dollaria.
Jordan Roy-Byrne, The Daily Goldin perustaja ja toimittaja, uskoo, että jalometallien vetäytyminen, mukaan lukien hopea odotettiin, kun hinnat lähestyivät nopeasti keskeisiä vastustustasoja.
Kulta oli testannut 200 päivän ja 400 päivän liukuvat keskiarvot ennen kuin se laski 1.2 % viimeisten 5 istunnon aikana.
Konsolidointi edessä
Kaikille meluille metallit ja laajemmat markkinat ovat kestäneet tänä vuonna, kulta näyttää menestyneen perinteistä paremmin oma pääoma indeksit tähän mennessä kohtuullisella marginaalilla.
Alla oleva kaavio antaa vain tilannekatsauksen tehokkuudesta 8. joulukuuta 2022.
Vaikka nykyiset tasot ovat tärkeitä jalometalleille, mukaan lukien hopea, joka mursi 23 dollaria aiemmin kuussa, ralli korkeampiin hintoihin tuskin muodostuu ennen kuin koronnostosyklin loppu tulee kristallinkirkkaaksi.
Kun otetaan huomioon makrokuvan heikkeneminen, hullut kommentit ja USA:n lasku valtiovarainministeriö tuotto, kullanhaltijat voisivat nähdä jonkin verran hintavakautta Roy-Byrnen kanssa jossa,
En ole huolissani jalometallien kaatumisesta ja laskemisesta... Luulen, että pohja on sisällä.
Irrottaminen tarvitaan kultarallin lisäämiseksi
Vaikka laajemmat markkinat liikkuivatkin suunnilleen tahdissa kullan kanssa parin viime kuukauden aikana, Roy-Byrne uskoo, että kullan keskeinen murto tapahtuu, jos jalometallimarkkinat pystyvät irrottamaan osakkeista ja muista rahoitusvaroista.
Laskevien BKT-ennusteiden ja kasvavan globaalin protektionismin keskellä, jos täysi taantuma iskeisi vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla, korot pakotettaisiin laskemaan osakkeiden mukana, mikä tukisi kullan hintaa.
Roy-Byrne ennustaa, että voimme nähdä,
…(a) valtava ero, jossa jalometallit alkavat todella menestyä paremmin ja osakemarkkinat pyörivät... se ei vain näytä välittömältä juuri nyt.
Aiemmassa kappaleessa kirjoitin kuinka Mike McGlone odottaa 2,000 XNUMX dollarin markan tulevan kullan hinnan uudeksi pohjaksi, kun Fed kääntyy.
On huomattava, että globaalina talous hidastuu, ympäristö on todennäköisesti paljon nousevampi kullan kuin hopean suhteen lähitulevaisuudessa hopean hinnan ja teollisuuden kysynnän välisen tiiviin yhteyden vuoksi.
Tässä kappale, Keskustelin siitä, miksi Phillip Newman odottaa karkeaa vuotta hopealle.
Fyysinen irrotus
Aikaisemmin artikkelit, olen kirjoittanut paperimarkkinoiden tiukasta otosta kulta-avaruuden hinnanmuodostukseen sekä esimerkkejä sijoittajien luottamuksen laskusta globaaleihin pörsseihin (jotka voit tarkistaa tätä).
Tänä vuonna olemme nähneet fyysisten jalometallien ja muiden omaisuuserien tulvan jättävän kokonaan digitoidut järjestelmät, kuten Comexin ja LBMA:n tapauksessa.
Maailmanlaajuisten geopoliittisten jännitteiden kiristyessä erityisesti suurten talouksien, kuten Kiinan ja Yhdysvaltojen, sekä johtavien hyödyke tuottajien, mukaan lukien Venäjä ja Saudi-Arabia, fyysiset kultavarastot voivat tulla keskeisemmäksi sijoittajasalkkujen kannalta tässä korkean riskin ympäristössä.
Mielenkiintoista on, että Venäjän pyrkimykset perustaa a Moskovan maailmanstandardi, maailmanlaajuinen, fyysinen jalometalliharkot, näyttävät saaneen markkinoiden avaintoimijoiden huomion.
Vaikka paperin hinnat todennäköisesti nousevat ensimmäisellä tai toisella vuosineljänneksellä, ottaen huomioon nämä korkean riskin tekijät, mukaan lukien viimeaikaiset metalliomaisuuden vetäytymiseen liittyvät haasteet, on epäselvää, kuinka kestävästi johdannaiset voivat toimia fyysisen omistuksen kasvavan suosion keskellä.
Lähde: https://invezz.com/news/2022/12/08/jordan-roy-byrne-gold-prices-likely-to-consolidate-ahead-of-potential-rally-next-year/