Johnson And Johnson -osakkeet putosivat tulosmerkin jälkeen

Avaimet

• Johnson and Johnson paljasti odotettua pienemmät tulos- ja myyntiluvut vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä
• Jo ennen Q4-numeroiden julkaisemista JNJ alkoi pudota, kun joukko uusia tarinoita tuli lehdistölle
• Vaikka vuosi 2022 oli myrskyisä tälle kotinimelle, Johnsonin ja Johnsonin taloustilanne on edelleen vakaa

Johnson and Johnsonin osakkeet ovat laskeneet tässä kuussa. Osakekurssit ovat laskeneet huipusta 180.25 dollarista 6. tammikuuta 2023. Ne saavuttivat kuukauden alimman 168.31 dollarin 24. tammikuuta 2023 ja päätyivät 168.69 dollariin 26. tammikuuta 2023.

Tälle putoamiselle on useita syitä, J&J-rokotteen kysynnän vähenemisestä vuoden 4 neljännen vuosineljänneksen tuloslukujen pettymykseen.

Se on paljon uutisia kerralla, mutta Johnsonin ja Johnsonin kaltaiselle suuryritykselle asioiden asettaminen perspektiiviin voi auttaa. Pandemian alkamisesta lähtien kanta on yleisesti kasvanut. Esimerkiksi korkein kaupankäyntihinta helmikuussa 2020 oli 151.89 dollaria, mikä on selvästi alle 168.69 dollarin, jonka näimme 26. tammikuuta 2023.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.

Uutisia ennen tulospuhelua

Johnsonin ja Johnsonin Q4 2022 -luvut julkaistiin vasta 24. tammikuuta 2023, mutta osake alkoi laskea 9. tammikuuta 2023. Uuden tulosraportin julkistamista vauhditti monia uutisia.

Ensinnäkin yritys ilmoitti hidastavansa COVID-19-rokotteensa tuotantoa. Rokotteen myynti vaikutti negatiivisesti vuonna 2022, joten tämä uutinen ei ole kovin yllättävä, vaikka se vaikutti osakkeen arvon laskuun.

Samoihin aikoihin myös uutiset, että yksi Johnsonin ja Johnsonin rokotevalmistajista, Emergent Biosolutions, saattaa haastaa oikeuteen sopimusrikkomuksesta. Emergent sanoo olevansa velkaa 420 miljoonaa dollaria Johnsonilta ja Johnsonilta, vaikka Emergentin vuonna 2020 tekemät kriittiset valmistusvirheet otetaan huomioon.

Lisää mahdollisesti negatiivisia uutisia ilmestyi tässä kuussa, että Fate Therapeutics, syövän hoitoon immunoterapiaa käyttävä yritys, lopettaisi suhteensa Johnsonin ja Johnsonin kanssa, mikä leikkaa potentiaalisen 3 miljardin dollarin tulevaisuuden tuloja.

Lopuksi osakekurssit laskivat 9. tammikuuta 2023, osittain johtuen yhtiön ilmoituksesta, että se etsi uusia fuusiomahdollisuuksia ortopedian, sydän- ja verisuonisairauksien, näönhoidon ja kirurgisen robotiikan aloilta.

Johnsonin ja Johnsonin vuositulot ja myynti laskevat

Vuoden 4 neljännen vuosineljänneksen nettotulos oli 2022 miljardia dollaria, ja vuositulot laskivat 3.5 prosenttia. Vuoden 9 viimeisellä neljänneksellä liikevaihto oli 4 miljardia dollaria, mikä on 2022 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Samaan aikaan konsernin liikevaihto koko vuodelle 2022 oli 94.9 miljardia dollaria, mikä on itse asiassa 1.3 % enemmän kuin vuonna 2021.

Vaikka se oli kivinen vuosi lääkeyhtiölle (ja erityisen kivinen vuosineljännes), megayhtiö on strateginnut tapoja pitää taloudellinen vaikutus rajoitettuna. Johnsonin ja Johnsonin lukuihin vaikuttaa muutama eri tekijä.

Tässä ovat vaikuttaneet tekijät, jotka aiheuttivat pienempiä lukuja.

Rokotteiden myynnin väheneminen

Vuoden 2021 alussa J&J COVID -rokotteella oli suuri kysyntä. Muihin rokotteisiin verrattuna se oli kätevämpi yhdellä annoksella, vaikka sen suosio alkoi hiipua vuoden loppua kohden.

Toukokuussa 2022 FDA rajoitti, kuka voisi saada tämän version koronavirussuojauksesta. Aika oli paljastanut, että vaikka se on harvinaista, se sisältää korkeamman veren hyytymisriskin kuin sen PfizerPFE
ja Modernan vastineet. Vaikka riski COVID-tartunnan saamisesta ilman rokotetta on suurempi kielteisten tulosten todennäköisyys, useimmille ihmisille oli parempia ehkäisyvaihtoehtoja.

Nyt J&J-rokote on varattu vain niille, jotka eivät voi ottaa Pfizer- tai Moderna-rokotteita, mikä rajoittaa markkinoita.

Rajoitettujen rokotteiden myynti on tärkein asia, joka laskee Johnsonin ja Johnsonin tuloja. Tämän tuotteen liikevaihto laski yli 57 % ja suurin osa vuoden 2022 myynnistä tuli ulkomailta. Muiden tuotteiden myynti laski vain 1 %.

Verohyvitysten puute vuonna 2022

Vuosina 2020 ja 2021 (tosin pienemmässä määrin vuonna 2021) Johnson ja Johnson hyötyivät joistakin ainutlaatuisista, kertaluonteisista veroetuista. Nämä edut eivät toistuneet vuonna 2022, joten yhtiöllä oli korkeampi verotaakka.

Nämä muutokset sekä vuoden tulon kasvu nostivat yhtiön efektiivisen veroasteen 10.4 prosentista vuonna 2021 16.2 prosenttiin vuonna 2022.

Yhdysvaltain dollarin vahvuus

Vaikka Johnson ja Johnson harjoittavat paljon liiketoimintaa Yhdysvalloissa, se tekee myös huomattavan määrän liiketoimintaa kaikkialla maailmassa. Inflaatio ei ollut suuri vuonna 2021, mutta se paheni dramaattisesti vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla.

Inflaatiolla on merkitystä, koska se nostaa Yhdysvaltain dollarin arvoa. Se on ongelmallista, jos teet liiketoimintaa ulkomaan valuutoissa koska sinun on joko nostettava hintoja ulkomaisilla markkinoilla tai menetettävä voittoja muuntaessasi nämä ulkomaan valuutat Yhdysvaltain dollareiksi.

Jos inflaatio jatkaa nykyistä laskusuuntaansa, se voi lievittää joitain näistä ongelmista Johnsonin ja Johnsonin kannalta. Se jää kuitenkin vielä nähtäväksi, kuten geopoliittinen konflikti ja pandemian lisävaikutukset voisi jatkaa Yhdysvaltain valuutan tukemista samalla kun devalvoi edelleen muiden maiden valuuttaa.

Tuleva spinoff ja mitä se merkitsee sijoittajille

Myöhemmin tänä vuonna, todennäköisesti marraskuussa, Johnson and Johnson luopuu kuluttajatuoteyksiköstään. Tuotemerkit, kuten Tylenol, Listerine, Band-Aid ja Neutrogena, siirtyvät uuteen liiketoimintaan nimeltä Kenvue (KVUE).

Ne, jotka omistavat JNJ:n osakkeita uuden yrityksen virallisesti käynnistyessä, saavat KVUE:n osakkeita korvatakseen näiden JNJ-osakkeissaan tällä hetkellä edustettuina olevien tuotemerkkien menetyksen.

Jos haluat sijoittaa suuriin yrityksiin, joilla on paremmin resurssit myrskyisinä aikoina, voit katsoa Q.ai:n Suuri korkkisarja, joka ottaa pitkän-lyhyen aseman.

Jos stressaat inflaatiosta, joka vaikuttaa sijoituksiisi J&J:n kaltaisiin yrityksiin, voit myös katsoa Q.ai:n Inflaatiosarjat. Näitä ovat konservatiivisemmat sijoitukset, jotka ovat paremmin suojattuja inflaatiota vastaan, kuten tietyt rahastot ja hyödykkeet.

Rivi

Johnson and Johnson on kansainvälinen, sukupolvien välinen yrityksen megaliitti. Vaikka viime vuoden aikana se on kokenut vaihtelevia vesiä, jos joku yritys voi kestää hieman turbulenssia, se on Johnson ja Johnson.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.