Jim Cramer, CNBC:n "Mad Money" -ohjelman tunnettu isäntä, on havainnut markkinoiden muutoksen, joka merkitsee muutosta mahdollisesti voittavissa sijoitusstrategioissa. Viime vuonna teknologiaosakkeet olivat paikka voiton tavoittelemiseen, mutta tänä vuonna Fedin koronnostot ovat iskeneet niihin voimakkaasti. Korkeammat korot ovat tehneet rahasta ja luotoista kalliimpia, mikä puolestaan on vähentänyt sijoittajien houkuttelevuutta sijoittaa ostoja korkean riskin aloille, kuten teknologiaan.
Mutta vaikka korkeammat korot ovat vahingoittaneet teknologia-alaa, ne ovat olleet siunaus pankkialalle. Kuten Cramer sanoo, "Luulin aina, että ryhmällä on potentiaalia tulla jälleen johtajaksi, mutta pankit eivät koskaan pystyneet saamaan sitä pois, koska Fed piti korot niin alhaisina, että heidän oli vaikea ansaita rahaa. Nyt se on ohi… Fed sallii näiden yritysten ansaita paljon rahaa maksamalla sinulle lähes mitään talletuksistasi ja sitten sijoittamalla rahat riskittömästi lyhytaikaisiin treasuries-rahastoihin.”
Wall Streetin analyytikot ovat myös tarkastelleet suuria pankkeja lähiaikoina, ja jotkut heistä ovat pitäneet näkemästään. Käyttämällä TipRanks-tietokantaOlemme havainneet, että kolmella suurella pankkiyhtiöllä on "Osta"-luokitukset ja kaksinumeroinen nousupotentiaali analyytikoilta. Katsotaanpa tarkemmin.
Bank of America Corporation (BAC)
Taseen loppusumman mukaan arvioituna Bank of America on maan toiseksi suurin pankki, jonka kirjanpidossa on tämän vuoden kesäkuun 3.11. päivänä 30 biljoonaa dollaria. Charlottessa toimiva pankki tuotti viime vuonna yli 96 miljardia dollaria tuloja, ja se on oikeilla jäljillä päihittämään tämän kokonaismäärän tänä vuonna. Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli 51.3 miljardia dollaria, mikä on 8 % enemmän kuin vuoden 1 ensimmäisellä puoliskolla, ja eilen julkistettu vuoden 21 kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 3 miljardia dollaria – suunnilleen ennallaan edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mutta riittävät pysymään raiteilla koko vuoden liikevaihdon nousuun. lähes miljardi dollaria enemmän kuin oli ennustettu.
Kaiken kaikkiaan BoA:n Q3-raportti onnistui odotettua paremmin, minkä pankki selitti korkokaupan voiton ja korkotuottojen kasvun seurauksena. Pankin nettotulos laimennettua osaketta kohden oli 81 senttiä, kun se vuoden takaisella neljänneksellä oli 77 senttiä. Tarkasteltaessa BoA:n korkokate oli 13.8 miljardia dollaria, mikä on 24 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tämä edusti 2.06 % nettokorkotuottoa, 10 % nousua toisesta neljänneksestä ja 2 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Vaikka Bank of American osakkeet ovat tänä vuonna laskeneet 25 %, osake hyppäsi yli 6 % Q3-lukujen julkistamisen jälkeen. Se, mitä on ollut, houkutteli sijoittajia selvästi
RBC Capitalin 5 tähden analyytikko Gerard Cassidy on myös vaikuttunut BoA:n toimeenpanosta viime kuukausina ja kirjoittaa: ”Mielestämme BAC:n 3Q22 tulos teki selväksi, että yritys on muuttanut itseään finanssikriisin huipusta tähän päivään. Tänä aikana yritys vahvisti pääomaansa, maksuvalmiutta ja alensi riskitasoaan ja vähensi olennaisesti luottoongelmiaan… Odotamme, että muuttunut ja "riskittömäksi jäänyt" BAC kestää minkä tahansa taloudellisen myrskyn, joka tulee tielleen seuraavien 12-24 kuukauden aikana. huomattavasti paremmin kuin finanssikriisin aikana. Lisäksi uskomme, että yritys ylittää vertailunsa läpi syklin luotonlaadun ja kannattavuuden suhteen.
Cassidy antaa BAC:n osakkeille 40 dollarin hintatavoitteen, mikä viittaa 14 prosentin nousuun yhden vuoden aikana ja tukee hänen Outperform (eli Buy) -luokitustaan. (Katso Cassidyn ennätys, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan BoA:lla on tiedossa 15 analyytikkoarvostelua, joista 10–5 on jaettu ostojen ja pitoisuuksien välillä kohtuullisen ostokonsensusluokituksen saavuttamiseksi. Osakkeet myyvät tällä hetkellä 34.94 dollarilla ja niiden keskimääräinen hintatavoite 41.03 dollaria viittaa ~17 %:n nousuun tulevana vuonna. (Katso BAC:n osakeennuste TipRanksista)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Listan toinen pankki, JPMorgan Chase, omistaa yhteensä noin 3.95 biljoonaa dollaria, mikä tekee siitä Yhdysvaltain suurimman pankin. JPM:n liikevaihto oli viime vuonna 126.99 miljardia dollaria, ja sen 1H22:n ylin tulos oli jo yli puolet viime vuoden kokonaistuloksesta. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 3 miljardia dollaria, mikä ylitti ennusteen 32.7 miljardista dollarista ja kasvoi 32.1 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna.
Ylärivi ei ollut ainoa hyvä uutinen sijoittajille JPM:n vuosineljänneksen tuloksessa. Taloudellinen tiedote osoitti, että Fedin koronnostot ovat olleet JPM:lle hyvä uutinen – pankin korkotuotot nousivat odotettua enemmän 17.6 miljardiin dollariin, mikä on vaikuttava 34 prosentin voitto. Korkokate ylitti odotukset yli 600 miljoonalla dollarilla.
JPM raportoi myös kasvusta Consumer & Business Bankingissa, jossa nettoliikevaihto kasvoi 30 % 8 miljardiin dollariin. Kasvu johtui talletusten voimakkaasta kasvusta ja korkeammista talletusmarginaaleista.
Pankin nettotulos oli kuitenkin 9.73 miljardia dollaria ja laimennettu osakekohtainen tulos 3.12 dollaria. Molemmat mittarit laskivat noin 17 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna.
Tarkastelemme uudelleen RBC:n Gerard Cassidyn kanssa, joka on kiinnittänyt katseensa JPM:ään talousjulkaisun jälkeen. Cassidy sanoo tästä pankista: "Kaiken kaikkiaan suhteessa vuosineljänneksen epävarmuuteen JPM julkaisi odotettua paremman kolmannen vuosineljänneksen tuloksen vaikuttavan korkokatekasvun vauhdittamana. Sekä Corporate & Investment Banking- että Asset & Wealth Management -liiketoimintasegmenttien nettotulos ylitti odotuksemme. Lisäksi yhtiön kasvanut CET1-suhde ja sen odotukset nousevan 13.0 prosenttiin (50 peruspistettä yli säädetyn minimin) vuoden loppuun mennessä antavat sijoittajille luottamusta siihen, että JPM:llä on joustavuutta hallita tasettaan vuonna 2023.
Tämä on toinen osake, jonka Cassidy arvioi Outperform (eli Buy), ja hänen 130 dollarin hintatavoitteensa viittaa siihen, että sillä on tilaa noin 10 %:n nousuun seuraavien 12 kuukauden aikana. (Katso Cassidyn ennätys, Klikkaa tästä)
Mitä muut kadun jäsenet ajattelevat? JPM:n 12 analyytikkoarvostelua jakautuvat 7 ostoon, 4 pitoon ja 1 myyntiin, mikä antaa osakkeelle kohtalaisen osto-konsensusluokituksen. Osakkeiden hinta on 119.86 dollaria ja keskimääräinen hintatavoite 137.67 dollaria merkitsee noin 15 prosentin yhden vuoden voittoa. (Katso JPM:n osakeennuste TipRanksista)
Wells Fargo (WFC)
Listan viimeinen pankki, Wells Fargo, on Yhdysvaltojen neljänneksi suurin 1.88 biljoonan dollarin kokonaisvarallisuudellaan – ja se on myös Jim Cramerin suosima valinta hyödyntää pankkisektorin voittoja. Cramer on todennut, että Wells Fargo johtaa toimialaansa nettokorkomarginaalissa eli erossa pankin sijoitusten tuoton ja asiakkaiden talletuksista maksaman tuoton välillä.
"Nämä kaverit painavat rahaa korkeamman tuottokäyrän ansiosta", Cramer huomautti. Laskemalla tämän paremman suorituskyvyn numeroiksi, Wells Fargon johto nosti viime viikon 3Q22-raportissaan odotettua nettokorkomarginaalia vuodelle 2022 8 prosentista 24 prosenttiin.
Kuten yllä olevat pankit, Wells Fargo näki osakkeen arvon nousun Q3:n julkaisun jälkeen; osake nousi 3 %, vaikka pankin oli lisättävä luottotappiovarauksiaan, mikä heikensi voittoja. Sääntelyasioissa, riita-asioissa ja asiakkaiden korjaamisessa pankin oli leikattava EPS:ään 1.30 dollarista 85 senttiin; tämä oli alle 1.09 dollarin ennusteen ja alle vuoden takaisen vuosineljänneksen 1.17 dollarin. Sijoittajia rohkaisi kuitenkin 19.5 miljardin dollarin kokonaistulo, joka ylitti 18.8 miljardin dollarin odotukset.
Myös vuosineljänneksellä Well Fargo raportoi lähes 100 miljoonan dollarin kasvun keskimääräiseen lainasaldoonsa, mikä korkeampien korkojen myötä auttoi parantamaan liikevaihtoa ja nettokorkomarginaaleja.
Raymond James -analyytikko David Long on pitkään ollut nousujohteinen WFC:n näkymistä. Pankkia koskevassa viimeisimmässä huomautuksessaan tarkastellaan Q3:n tuloksia, Long kirjoittaa: "Ilman 2.0 miljardin dollarin lisättyjä toimintatappioita, ydinosakekohtainen tulos olisi ollut 1.30 dollaria, mikä ylittää odotukset. Sen NIM kasvoi paljon odotettua enemmän, minkä pitäisi johtaa positiivisiin tuloihin ja EPS-tarkistuksiin. Ydintoiminnan kulut olivat odotuksia alhaisemmat, kun kulujen rationalisointityöt jatkuvat. Puhtaista luottomittareista huolimatta olemme samaa mieltä sen päätöksestä lisätä tappiovarauksia. Uskomme, että sijoittajat arvostavat vakaata liiketulosta."
Jatkossa Long asettaa WFC:n osakkeille Outperform (eli Buy) -luokituksen, ja hänen 52 dollarin hintatavoite merkitsee 16 prosentin nousua vuoden horisontissa. (Jos haluat katsoa Longin ennätystä, Klikkaa tästä)
Kaiken kaikkiaan peräti 13 analyytikkoa on osallistunut Wells Fargoon äskettäin, ja heidän arvostelunsa sisältävät 8 ostoa, 4 pitoa, 1 myyntiä, mikä antaa osakkeelle sen kohtalaisen osto-konsensusluokituksen. Keskimääräinen hintatavoite 53.05 dollaria viittaa 18 prosentin nousupotentiaaliin nykyisestä 44.87 dollarin kauppahinnasta. (Katso WFC:n osakeennuste TipRanksista)
Löydät hyviä ideoita pankkien osakkeiden kaupankäyntiin houkuttelevilla arvoilla vierailemalla TipRanks-sivustolla Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan suositeltujen analyytikoiden mielipiteitä. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedoksi. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoituksen tekemistä.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html