Jeremy Grantham ja Michael Burry varoittavat uudesta markkinoiden romahtamisesta. Vältä tätä aloittelijan virhettä, kun osakemarkkinat lopulta korjaavat

Halvalla ostaminen ja korkealla myyminen on helppo noudattaa sijoitusfilosofiaa – kun hinnat nousevat.

Mutta jotkut näkyvät markkinoiden tarkkailijat ennustavat asioita pudota, nalkuttava huoli siitä, että voittosi haihtuvat ennen kuin heräät seuraavana aamuna, voi olla ylivoimaista.

Kun tämä pelko saa vallan, heikkenevän salkun myyminen ennen kuin se muuttuu arvottomaksi, voi tuntua ainoalta viisaalta peliltä.

Ei se ole.

Ensisijainen ero uusien ja kokeneiden sijoittajien välillä on halu karkaamaan myrskyisiltä markkinoilta. Äkillinen osakekurssin romahdus saattaa aiheuttaa tilapäistä pahoinvointia, mutta se ei ole mitään verrattuna elinikäiseen katumukseen osakkeen tai rahaston pelastamisesta, kun sinun ei tarvinnut.

Oikeiden valintojen tekeminen kolhuttua salkkua kohtaan ei ole kysymys siitä, mitä osakkeita pitää ja mitkä myydä. Se on prosessin viimeinen vaihe.

Suurimmat päätökset tehdään, kun kokoat sijoitusstrategiaasi. Jos voit tehdä huolellisia päätöksiä ja pitää niistä kiinni, se tekee sisäisestä pidä tai myy -keskustelusta vähemmän hermoja raastavaa.

Riski ei ole vihollisesi

Sinun ei tarvitse olla Warren Buffet tai Jim Cramer tietääksesi, että markkinat eivät nouse ikuisesti. Jossain vaiheessa arvot laskevat.

Tom Trainor, Hanover Private Client Corporationin toimitusjohtaja, joka sijaitsee Torontossa, Kanadassa, sanoo, että sijoittajien pitäisi odottaa markkinoiden pudottavan arvoa jonkin verran säännöllisesti.

Hän sanoo, että takaisinvetoja, joissa markkinat laskevat alle 10%, tapahtuu yleensä kerran vuodessa. Korjauksia, jotka laskevat 10–20 prosenttia, tapahtuu noin kahden tai kolmen vuoden välein. Karhumarkkinat, pudotus 20 % tai enemmän, järjestetään noin viiden vuoden välein.

"Nämä asiat ovat täysin odotettavissa", Trainor sanoo.

Mutta uudemmat sijoittajat eivät tiedä odottavansa näitä tapahtumia; ja jopa monilla, jotka ovat kokeneet osakevolatiliteettia, on lyhyt muisti ja paniikki, kun osakekurssit putoavat.

Tämä voi johtaa paniikkimyyntiin, joka tuhoaa sijoitussalkkujen arvon. Oppiminen sekä odottamaan että hyväksymään markkinoiden epävakautta on ensimmäinen askel kiusauksen päihittämisessä alhaiseen myyntiin.

Tarina jatkuu

Itse asiassa osakemarkkinoille leivottu volatiliteetti on suurin osa sen arvosta peräisin. Tämä lisääntynyt riski johtuu siitä, että osakkeiden tuotto on korkeampi kuin joukkovelkakirjalainojen ja muiden korkotuotteiden tuotto.

"Jos tietäisit varmasti, että saat 7 tai 8 % joka vuosi [osakkeista], kukaan ei sijoittaisi joukkovelkakirjoihin. Kaikki sijoittaisivat osakkeisiin”, Trainor sanoo. "Se on se riskipreemio, jonka yrität saada."

Jos sinä ja rahoitussuunnittelijasi olette määrittäneet, että salkkusi on tuotettava 10–XNUMX % vuosittain, jotta voit ylläpitää elämäntapaasi, et saa sitä joukkovelkakirjoista tai muista varoista, jotka eivät pysy inflaation tahdissa.

Nämä tuottotasot edellyttävät, että säilytät vahvan osakeaseman ja vastustat kiusausta myydä vaikeiden korjausten aikana.

Milloin osakkeisiin kannattaa sijoittaa?

On monimutkainen laskelma, kuinka suureen riskiin olet tyytyväinen. Eikä se ole puhtaasti psykologinen päätös.

Trainor sanoo, että sijoittajalla on oltava sekä taloudellinen tavoite että aikahorisontti, jonka mukaan he tarvitsevat tuloja sijoituksiltaan.

"Jos siitä on yli viisi tai toivottavasti yli 10 vuotta, sijoita vain osakkeisiin", hän sanoo. "Jos tarvitset rahat takaisin kahdessa tai kolmessa vuodessa, haluat todennäköisesti vain sijoittaa ne lyhytaikaisiin joukkovelkakirjoihin."

Kun tulotavoitteet on selvitetty, on aika ottaa huomioon riskinsietokykysi.

Ehkä neuvonantajasi sanoo, että tavoitteesi edellyttävät osakesalkkua, mutta sinä olet sellainen henkilö, joka ei juo maitoa päivää ennen sen vanhenemista. Jos et pidä riskeistä, älä osta yksittäisiä osakkeita, koska on liian suuri mahdollisuus, että alat myydä niitä heti, kun hinnat alkavat laskea.

Tässä skenaariossa sinä ja neuvonantajasi haluatte luoda salkun, joka nojaa enemmän korkotuloihin. sellainen, joka voi koostua vain 20 % osakkeista.

Jos se sopii sinulle eläkkeen jälkeiset tulotarpeet, altistuksesi osakemarkkinoille tulee olla riittävän hallittavissa, jotta hallussapitoa tai myyntiä ei tarvitse kysyä.

Monipuolista ja hengitä helpommin

Hyvin tasapainotettu salkku on luotettava suojaus markkinoiden volatiliteetilta, asiantuntijat sanovat.

Trainor sanoo, että hajautetun salkun osakekomponentti voi sisältää 15-20 erilaista yksittäistä osaketta, jotka edustavat yhdistelmää maita ja toimialoja. Mutta hän lisää, että sijoittaminen suuriin osakeindekseihin on nykyaikaisempi ja luotettavampi tapa sijoittaa.

Sijoittaminen tavoille, jotka seuraavat TSX- tai Nasdaq-indeksien pitkän aikavälin kehitystä, on suhteellisen turvallista. Yritetään valita voittajia ja häviäjiä yksittäisillä osakkeilla, ei niinkään.

Samoin yksittäisistä osakkeista hyppääminen juuri oikeaan aikaan tuottaa voittoa ja välttää tappiot.

"Tutkimus on osoittanut jatkuvasti, että kukaan ei voi tehokkaasti ajoittaa markkinoita millään varmuudella", hän sanoo. "Et saa palkkaa yhden osakkeen riskistä."

Sen sijaan asiantuntijat sanovat, että salkkusi tulisi olla jäsennelty niin markkinadip ei vaadi sinua myymään osakkeitasi. Ja sen tulee olla riittävän monipuolinen, jotta sen ei-osakekomponentin (joukkovelkakirjalainat tai muut korkosijoitukset) tuotot pystyvät kompensoimaan pitkän ajan uppoaneita osakearvoja.

"Emme halua joutua myymään salkkunne osakkeita tänä aikana", Trainor sanoo. "Varmista, että salkkusi on oikein jäsennelty, jotta sinulla on käteistä, kun sitä tarvitset."

— Samantha Emannin tiedostoilla

Tämä artikkeli tarjoaa vain tietoa, eikä sitä tule tulkita neuvona. Se toimitetaan ilman minkäänlaista takuuta.