Yhdysvaltain suuret osakemarkkinaindeksit ovat laskeneet noin 12–25 prosenttia tänä vuonna, mikä on tuskallinen takaisku kahden vuoden nousun jälkeen. Aika ostaa? Ei niin nopeasti, nykyisten markkinaolosuhteiden teknisen analyysin perusteella.
Andrew Addison, veteraani markkinateknikko, Institutional View -tutkimuspalvelun omistaja ja joskus avustaja Barron n, näkee enemmän haittapuolia edessä
Toisin kuin perusanalyytikot, jotka yrittävät määrittää omaisuuden arvon tutkimalla taloudellisia tai taloudellisia tekijöitä, teknikot tutkivat kaaviokuvioita, kaupankäyntivolyymit ja muut tilastot todennäköisten käännekohtien tunnistamiseksi. "Kun markkinat ovat tekemässä merkityksellistä käännettä, huomaat, että indeksin toiminta naamioi vahvuutta tai heikkoutta pinnan alle", hän sanoo.
Tällä hetkellä ei ole naamiointia: Asiat ovat olleet rumia, ylhäältä ja alhaalta.
Ei ole näyttöä siitä, että useammat osakkeet kääntäisivät laskutrendinsä, kun laajat indeksit laskevat, hän sanoo. Ei myöskään ole tapahtunut "merkittävää supistumista" uusien alhaisten osakkeiden määrässä tai merkittävää kasvua osakekaupan prosenttiosuudessa yli 50 päivän tai 200 päivän liukuvan keskiarvon. "Ennen kuin markkinoiden sisäiset ominaisuudet paranevat, kaikki rallit ovat todennäköisesti lyhytikäisiä, kuten trooppinen sade", hän sanoo.
Tekniset analyytikot tutkivat myös tuki- ja vastustustasoja, paikkoja, joissa investointien kysyntä tai tarjonta on pysäyttänyt myynnit tai rallit aiemmin. Addison näkee tukea Dow'lle noin 29,000 30,000 - 31,950 XNUMX; blue-chipin keskiarvo oli noin XNUMX XNUMX perjantaina.
Nyt kun S&P 500 on pudonnut alle 4050 3800:n, laskuriski on 3600 3800 ja mahdollisesti 4.8 3990, perustuen hänen lukemaansa indeksin kaaviosta. Pudotus XNUMX:aan tarkoittaisi XNUMX prosentin tappiota perjantain XNUMX:n hintaan perustuen.
Addison on viettänyt paljon aikaa opiskellessaan
Nasdaq 100,
markkina-arvolla painotettu indeksi, joka sisältää 100 suurinta Nasdaqissa listattua ei-rahoitusyhtiötä, ja kasvuosakkeiden vastine. ajoi härkämarkkinat huimaaviin korkeuksiin. Hiljattain lukema 11,945 100, se alkaa olla lähellä tukea, hän sanoo. "Voimme nähdä Nasdaq XNUMX:n alkaa vakiintumaan noin 11,000 10,500”, hän lisää ja huomauttaa, että indeksi vietti noin kuusi kuukautta viime kesäkuusta joulukuuhun noin 11,000 XNUMX - XNUMX XNUMX kaupankäyntialueella.
Nasdaq 100:n 200 viikon liukuva keskiarvo, joka määrittelee pitkän aikavälin kaupankäynnin trendin, on hieman alle 10,700 2020. Edellisen kerran indeksi lähestyi tätä tukitasoa maaliskuussa 6770, Addison sanoo, kun se putosi niinkin alas kuin 200, lähellä silloista 6600 viikon liukuvaa keskiarvoa 200. 2009 viikon liukuvat keskiarvot ovat tarjonneet tukea osakkeiden noususta lähtien. Vuoden 13 alimmillaan finanssikriisin jälkeen. "Tärkeimmät indeksit eivät ole rikkoneet niitä viimeisen XNUMX vuoden aikana", hän sanoo.
Jos Nasdaq 100 putoaisi 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle ratkaisevalla tavalla, sillä voi olla "maata järisyttävät seuraukset" osakkeille, Addison sanoo.
Emmekö ole jo saaneet tarpeeksemme niistä?
Kirjoittaa Lauren R.Rublin klo [sähköposti suojattu]