Hidastuvatko asuntomarkkinat: Redfin 2023 ennusteet

Avaimet

• Asuntolainojen korkojen noustessa ja inflaation pysyessä sitkeänä on merkkejä asuntomarkkinoiden hidastumisesta
• Kiinteistönvälitysyhtiö Redfin ennustaa asuntojen myynnin laskevan alimmilleen sitten vuoden 2011
• Korkeat hinnat ja riittämättömät rakentamisasteet nostavat todennäköisesti hintoja, mikä estää massiivisen ulosmittausaallon

Kuluneen vuoden aikana kiihtyvä inflaatio ja jyrkät korot ovat levinneet myrskyisille asuntomarkkinoille.

Vain vuosi sitten asuntolainojen korot laskivat lähelle ennätysmatalia asuntojen hintojen noustessa. Nyt korot lähellä 7 %, kun taas asuntojen hinnat ovat nousseet lähes 40 % maaliskuusta 2022 lähtien.

Ei ole yllättävää, että asuntojen kasvu on kestämätöntä nykyisillä markkinoilla. Nyt on toivoa, että asuntomarkkinat hidastuvat – tosin vähitellen.

Covid-19:n vaikutus asuntomarkkinoihin

Covid-19 esiintyi asuntomarkkinoilla valtavasti.

Kun miljoonat menettivät työpaikkansa ja talous hidastui huomattavasti yhdessä yössä, hallitus vastasi ennennäkemättömällä elvytystoimella. Sekit menivät lähes jokaiselle Tomille, Rickille ja Marylle. Korkojen lasku alensi velan hintaa lähes olemattomaksi. Asuntolainojen korot putosivat kaikkien aikojen alhaisimmalle tasolle 2.65 prosenttiin tammikuussa 2021.

Ja sitten kotitaloudet alkoivat liikkua.

Kotityötukien ja elämänsä uudelleen priorisoivien henkilöiden välillä ihmiset etsivät koteja uusilta alueilta. Uskomattoman edullisien asuntolainojen vauhdittamat asuntomarkkinat alkoivat lämmetä. Arvot nousivat huimasti, ja pian arkipäiväiset ihmiset huomasivat olevansa hinnoiteltu pois yhdeltä kuumimmista markkinoista vuosikymmeniin.

Huippu asunto- ja vuokrahintojen nousu yhdistettynä kireisiin työmarkkinoihin ja toimitusketjuongelmiin vaikuttivat kiihtyvään inflaatioon. Hintojen nousu oli huipussaan 9.1 % kesäkuussa 2022. Kaikentyyppisten markkinoiden jäähdyttämiseksi Federal Reserve toteutti koronnostoja velan hinnan nostamiseksi ja menojen hidastamiseksi.

Nyt Fedin viitekorko on lähellä 4 % – ja asuntolainojen korot ovat nousseet sen mukana.

Hidastuvatko asuntomarkkinat?

Korkeiden hintojen ja korkeiden korkojen sekoitus viittaa siihen, että asuntomarkkinoiden pitäisi olla jyrkässä laskussa. Ja vaikka osa asuntomarkkinoista on hidastumassa, näyttää siltä, ​​että muutokset voivat olla yllättävän asteittaisia.

Asuntolainojen korot vaikuttavat asiaan

Kun liittovaltion rahastojen korko on noussut, myös asuntolainojen korot ovat nousseet. (Joissakin tapauksissa ennen kuin Fedin koronnostot todella tulivat voimaan.)

Joulukuun alussa 30 vuoden asuntolainojen keskikorko oli lähes 6.5 % – yli kaksinkertainen tammikuun 2021 keskikorko. Vaikka korot ovat paljon alle 18-luvun 1980 prosentin, on silti kulunut lähes 15 vuotta siitä, kun keskimääräiset korot ovat ylittäneet 15 prosenttia.

Vaikka asuntojen hinnat pysyvät paikallaan, niin korkeiden hintojen vaikutus on tähtitieteellisesti.

Harkitse 300,000 30 dollarin XNUMX vuoden kiinteäkorkoista lainaa (ilman veroja ja korkoja).

6.5 prosentin korolla kuukausimaksusi on hieman alle 1,900 30 dollaria. 683,000 vuoden aikana maksat lähes XNUMX XNUMX dollaria. Toisin sanoen maksat enemmän korkoa kuin kotisi alun perin oli arvoinen.

Mutta 3 prosentin korolla kuukausimaksusi on lähes 1,265 455,330 dollaria kuukaudessa tai hieman yli 30 XNUMX dollaria XNUMX vuoden aikana. Näin alhaisilla koroilla maksat vain puolet kotisi alkuperäisestä arvosta.

Kodin arvot ja pitkäaikainen pula

Yleensä kun korot nousevat, asuntojen hinnat laskevat sen kompensoimiseksi. Valitettavasti näin ei ole ollut vuonna 2022.

Yksi suurimmista syistä on yksinkertainen kysynnän ja tarjonnan kysymys.

Jo ennen pandemiaa Yhdysvalloissa kamppaili asuntopula. National Association of Realtors (NAR) ennusti vuonna 2021, että huima 5.5 - 6.8 miljoonaa uudet kodit tarvittiin täyttämään aukko.

Tämän seurauksena kodin arvot voivat pysyä korkeina. Vaikka harvemmilla ihmisillä on varaa ostaa, tarjontapula todennäköisesti rajoittaa hintojen laskun marginaaliselle tasolle. Siitä huolimatta, että työmarkkinat ovat turvallisemmat ja hakukelpoisuus on parantunut vuoden 2008 kriisiin verrattuna, on epätodennäköistä, että ulosmittaukset iskevät massiivisesti.

Tämä ei kuitenkaan tarkoita, etteivätkö asuntojen hinnat laskisi – tai eivät ole – laskeneet hieman.

S&P Case-Shiller -indeksin mukaan asuntojen arvot nousivat 7.8 % vuotta aiemmasta syyskuussa 2022. Kesä-syyskuussa hinnat kuitenkin laskivat 2.6 %, mikä viittaa siihen, että jonkin verran helpotusta on tulossa.

Nämä laskut olivat selvempiä kaupungeissa, joissa asuntojen piti laskea edelleen. San Francisco ja Seattle laskivat kolmen kuukauden aikana 10 %, kun taas Denver ja LA putosivat noin 5.6 %.

Asuntolainojen ja myyntikysynnän lasku

Itsepintaisesti korkeista koroista ja asuntojen arvosta huolimatta rakentaminen on laskussa. Uusien asuntojen aloitus putosi lokakuussa 8.8 % vuositasolla, kun taas uusien asuntolupien hakemukset putosivat 10 % samana ajanjaksona.

Myös nykyiset asuntokaupat ovat alkaneet pudota.

National Association of Realtors -järjestön mukaan olemassa olevien kiinteistöjen asuntomyynti on kesken laski lokakuussa 4.6 %. Tämä on viides peräkkäinen laskukuukausi. Samaan aikaan olemassa oleva asuntomyynti putosi 32% tammi-lokakuussa 2022.

Kaiken kaikkiaan uudet lainahakemukset ovat pudonneet yli 41 %, kun taas jälleenrahoitushakemukset ovat – ei yllättävää – putosi lähes 90 %.

Mark Zandi, Moody's Analyticsin pääekonomisti, tiivistää USA:n asuntomarkkinat siististi: "Se on "haihtumassa", hän raportoi.

Capital Economicsin pääekonomisti Paul Ashworth heijastaa tätä näkemystä. Hän kuvailee Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden toimintaa "täysin tuhoutuneeksi".

Redfinin asuntomarkkinoiden ennusteet vuodelle 2023

Asuntomarkkinat saattavat hidastua jonkin verran – mutta toistaiseksi vuosittaiset hintojen laskut eivät ole toteutuneet. Asuntomarkkinoiden asiantuntijat kuitenkin ennustavat, että se ei kestä ikuisesti.

Esimerkiksi Morgan Stanley ennustaa, että keskimääräiset asuntojen hinnat voivat laskea jopa 10 % kesäkuun 2022 ja 2024 alun välillä. Vaikka luku näyttää rajulta, se on pieniä perunoita verrattuna markkinoiden 40 prosentin hintojen nousuun vuoden 2020 alun jälkeen.

Toisin sanoen Morgan Stanleyn asiantuntijat eivät valmistaudu kolariin; pikemminkin pieni korjaus tuodakseen ylikuumentuneet markkinat takaisin linjaan.

Ja pohjoisamerikkalainen kiinteistönvälitysyhtiö Redfin on koonnut a ennusteiden luettelo asuntomarkkinoille vuonna 2023. Emme käsittele tässä koko pakettia – vain kohokohtia.

Tärkein ote: Yhdysvaltain asuntomarkkinat ovat jo alkaneet hidastua – ja jatkuvat vielä ainakin vuoden.

Asuntojen myynti putoaa alimmilleen kymmeneen vuoteen

Redfinin ensimmäinen suuri ennuste on, että asuntojen myynti laskee noin 16 % vuonna 2023 ja laskeutuu noin 4.3 miljoonaan. Myös uusien asuntojen ennustetaan laskevan noin 20 prosenttia. Tämä ajaisi asuntojen myynnin alimmalle tasolleen sitten vuoden 2011: vuonna 32 ennustetaan myyvän 1,000 kotitaloutta tuhannesta.

Välityksen tiedot viittaavat siihen, että korkeat asuntolainakorot, korkea inflaatio ja mahdollinen taantuma pitävät ihmiset siellä, missä he ovat toistaiseksi. (Redfin ennustaa, että myynti voi pudota jopa 27 %, jos inflaatio jatkuu odotettua korkeampana tai pidempään.) Tästä huolimatta korkea pääoma ja kestävät työmarkkinat estävät paniikkia aiheuttavat sulkemisprosentit.

Myös asuntolainojen korot laskevat

Redfin odottaa myös 30 vuoden kiinteiden asuntolainojen korkojen laskevan asteittain vuonna 2023 ja päättävän vuoden noin 5.8 prosenttiin. Tämä pudotus voi säästää asunnonomistajat keskimäärin 150 dollaria kuukaudessa 400,000 XNUMX dollarin kodista. Sekä inflaation että korkojen laskuaste riippuu kuitenkin siitä, kuinka menot ja BKT kasvavat (tai vähenevät) seuraavana vuonna.

Kodin hinnat tulee aleneminen

Kaiken kaikkiaan Redfin odottaa USA:n keskimääräisten asuntojen myyntihintojen laskevan noin 4 prosenttia 368,000 2023 dollariin vuonna 2012. Vaikka asunto pysyy edullisempana kuin ennen pandemiaa korkean palkkojen nousun ja palkkojen kasvua nopeamman arvon vuoksi, tämä merkitsisi silti ensimmäistä vuosittaista laskua sitten. XNUMX

Redfin analyytikot uskovat, että hinnat laskevat enemmän, jos asuntokriisi ei olisi niin näkyvä. Yhtiö kuitenkin odottaa uusien listausten laskevan vuoden 2023 aikana pitäen varastot alhaisina ja nostaen hintoja.

Myös vuokrat laskevat

Redfin näkee myös Yhdysvaltain vuokratasojen laskevan hieman vuonna 2023.

Omakotitalomarkkinoilla korkeat korot lisäävät asunnonomistajien haluttomuutta ostaa ja myydä, mikä tarkoittaa, että omakotivuokraus voi yleistyä.

Samaan aikaan usean perheen rakentaminen sijaitsee osoitteessa a 50-vuosi korkea, joka tulvii markkinoille satoja tuhansia uusia asuntoja vuonna 2023. Kasvutrendi todennäköisesti jatkuu, kun omakotitaloista tulee rakentajien kannalta taloudellisesti järkevämpiä kuin omakotitalot.

Yhdysvaltain asuntomarkkinat ovat hidastumassa – asteittain

Asunnon ostaminen on pitkään ollut olennainen amerikkalainen unelma. Mutta nykyaikaisille perheille, jotka ovat juuttuneet inflaation ja korkojen väliin, tämä unelma on suurelta osin jäänyt ulottumattomiin.

Mutta kuluttajat eivät tunne nykypäivän asuntomarkkinoiden pistelyä. Asuntotoiminnan hidastuessa, ostohintojen pysyessä sitkeinä ja vuokra-arvojen laskussa sijoittajat voivat nähdä sijoitustensa tuottopotentiaalin laskevan.

Tältä osin hidastuva asuntomarkkina voi itse asiassa kertoa hyviä uutisia, koska se tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa halvemmalla.

Tietysti Redfinillä on ennusteita myös tästä, mikä viittaa siihen, että monet sijoittajat kumartuvat kokonaan kannattavampien hankkeiden puolesta muualla. Toiset hidastavat toimintaansa, kunnes lasku on ohi ja tulevat tuotot ovat vähemmän kaukana.

Se jättää kuitenkin sijoittajille paljon vaille vastausta. Ja jos olet suuremman konkreettisuuden kannattaja portfoliossasi, emme syytä sinua.

Siksi Q.ai poistaa arvailun sijoittamisesta datan tukemilla sijoituksilla jokaiseen riskinsietokykyyn ja taloudelliseen tilanteeseen. Sijoituksemme hajautetaan automaattisesti käyttämällä Sijoitussarjat, joten voit ostaa trendejä, joiden ennustat vastaavan pitkän aikavälin tarpeitasi.

Mikä parasta, kanssa Salkun suojaus rinnallasi voit pyrkiä turvaamaan voitot ja vähentämään tappioita allokointistrategiastasi riippumatta.

Sijoittamisesta on tehty yksinkertaista, strategista ja hauskaa. (Toisin kuin asuntomarkkinoilla.)

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.