Onko Puola edelleen Euroopan tiikeri Forex-maailmassa?

Finance Magnates esittelee maakohtaisia ​​katsauksia uusimmassa valuutta-alan analyysisarjassa. Haluamme tarkastella talouksia, suosituimpia kauppabrändejä, lainsäädäntöä, volyymeja, aktiivisten asiakkaiden määrää ja kaikkia muita tiettyjen lainkäyttöalueiden näkökohtia, jotka voivat olla tärkeitä yrityksellesi päätettäessä siirtyä (tai ohittaa) tiettyyn paikkaan. Ensimmäisessä osassa tarkastellaan lähemmin Puolaa, joka on yksi Euroopan unionin (EU) suurimmista maista, mutta jonka markkinat ovat silti suhteellisen tyydyttymättömät.

Puola 101. Perustiedot maasta

Puolan tasavalta sijaitsee Keski-Euroopassa, ja sen pinta-ala on 312,696 38.5 neliömetriä. Lähes XNUMX miljoonalla asukkaallaan se on pinta-alaltaan ja väestöltään yksi Euroopan unionin suurimmista valtioista. Varsova on maan pääkaupunki ja suurin metropoli, joka houkuttelee eniten yrityksiä. Muita mainitsemisen arvoisia paikkoja ja suuria kaupunkeja ovat: Krakova, Wrocław, Gdańsk, Poznań ja Łódź.

Tällä hetkellä Puola on Euroopan unionin kuudenneksi suurin talous nimellisen bruttokansantuotteen (BKT) mukaan ja viidenneksi BKT:n mukaan ostovoimapariteetin (PPP) mukaan. Nykyaikainen vapaa markkinatalous on kuitenkin kehittynyt maassa vasta 1990-luvun alusta lähtien. Aiemmin se oli keskitetysti kommunistien hallinnassa toisen maailmansodan päättymisestä lähtien.

Vaikka Puola on yksi dynaamismmin kehittyvistä Keski-Itä-Euroopan (CEE) maista ja entisistä Neuvostoliiton satelliittivaltioista, kansalaisten talous- ja rahoitustietoisuus kantaa edelleen entisen järjestelmän leimaa.

Se näkyy edelleen suhteellisen pienessä määrässä puolalaisia, joilla on osakkeita tai muita monimutkaisempia rahoitusvälineitä. KDPW:n (National Depository for Securities) tuoreimpien tietojen mukaan puolalaiset pankkiiriliikkeet käsittelivät vuoden 2021 lopussa 1.37 miljoonaa yksittäistä sijoitustiliä (osallistumisprosentti väestöstä on 4 prosenttia). Vertailun vuoksi Saksassa (83 miljoonaa kansalaista) osakemarkkinoilla on noin 12.5 miljoonaa kansalaista (osallistumisprosentti 15 %).

Valuuttamarkkinoiden ja erosopimusten (CFD) tapauksessa luvut ovat huomattavasti pienemmät. Paikallinen valvoja ei toimita virallisia tietoja, mutta arvioiden mukaan vaikuttaa siltä, ​​että 60-80 tuhatta ihmistä spekuloi aktiivisesti johdannaisilla.

”Puolan markkinat ovat kehittyneet vaikuttavasti muutaman viime vuoden aikana. Itse asiassa Puola on kokenut kasvun tämän dynaamisesti laajenevan alan yleisen globaalin trendin mukaisesti”, sanoo Marcin Niewiadomski, OANDA:n Euroopan johtaja ja TMS Brokersin (jonka on kokonaan OANDA Global Corporationin omistama) toimitusjohtaja.

Covid-19-pandemia on ravistellut tavanomaisia ​​pelisääntöjä. Puolan keskuspankin (NBP) harjoittama ylimääräinen ennennäkemätön ennätysmatalien korkojen politiikka pakotti ihmiset jollain tapaa etsimään muita säästöjä kuin pankkitalletuksia ja omien sänkyjen patjoja. Tämän seurauksena ne pyrkivät yhä enemmän ja innokkaammin rahoitusmarkkinoille, ja paikallinen teollisuus näyttää edelleen tyydyttymättömältä.

”(…) alhaisten korkojen ja korkean inflaation vuoksi on mainittava, että monet sijoittajat ympäri maailmaa etsivät turvallisempia ja älykkäämpiä tapoja säästää rahaa. Mitä tulee kaupankäyntiin, asiakkaiden volyymi syntyy siellä, missä volatiliteettia löytyy. Olemme havainneet [viime vuosina], että sijoittajilla on pienempi taipumus pysyä suosikkimarkkinoillaan ja etsiä mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia", X-Trade Brokersin (XTB) toimitusjohtaja Omar Arnaout sanoi lausunnossaan. kommentoi nykyistä markkinatilannetta.

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) ja FX/CFD Industry Regulations

Jos haluat perustaa säännellyn kauppayhtiön Puolassa, Komisja Nadzoru Finansowego tai Puolan finanssivalvontaviranomainen (PFSA) on ensimmäinen paikka, johon sinun kannattaa pyrkiä. Yhteisö vastaa lisenssien myöntämisestä ja vähittäiskaupan CFD-markkinoiden toiminnan valvonnasta.

Puolaa pidettiin viimeisen vuosikymmenen aikana kaupan alan sääntelyn edelläkävijänä. Puola päätti ensin rajoittaa enimmäismäärää
 
 vaikutusvalta 
Vaikutusvalta

Rahoituskaupassa vipuvaikutus on välittäjän myöntämä laina, jonka avulla elinkeinonharjoittaja voi hallita suhteellisen suurta rahamäärää huomattavasti pienemmällä alkusijoituksella. Vipuvaikutus antaa siksi kauppiaille mahdollisuuden saada paljon suuremman tuoton sijoitukselle verrattuna kaupankäyntiin ilman vipuvaikutusta. Kauppiaat pyrkivät saamaan voittoa rahoitusmarkkinoiden liikkeistä, kuten osakkeista ja valuutoista. Kaupankäynti ilman vipuvaikutusta vähentäisi huomattavasti mahdollisia palkintoja, joten kauppiaiden on luotettava vipuvaikutukseen tehdäkseen rahoituskaupasta elinkelpoista. Yleensä mitä suurempi instrumentin vaihtelu on, sitä suurempi on välittäjien tarjoama potentiaalinen vipuvaikutus. Markkinat, jotka tarjoavat eniten vipuvaikutusta, ovat epäilemättä valuuttamarkkinat, koska valuuttakurssien vaihtelut ovat suhteellisen pieniä. Tietenkin kauppiaat voivat valita tilinsä vipuvaikutuksen, joka yleensä vaihtelee 1:50:stä 1:200:aan useimmilla forex-välittäjillä, vaikka monet välittäjät tarjoavat nyt jopa 1:500 vipuvaikutusta, mikä tarkoittaa jokaista 1:tä elinkeinonharjoittajan tallettamaa valuuttayksikköä kohden. he voivat hallita jopa 500 yksikköä samaa valuuttaa. Jos elinkeinonharjoittaja esimerkiksi tallettaisi 1000 dollaria valuuttavälittäjään, joka tarjoaa 500:1-vipuvaikutusta, se merkitsisi, että elinkeinonharjoittaja voisi hallita jopa viisisataa kertaa alkuperäisiä kulujaan eli puoli miljoonaa dollaria. Samoin, jos sijoittaja, joka käyttää 1:200-veloitustiliä, käytti kauppaa 2000 dollarilla, se tarkoittaa, että hän itse asiassa hallitsisi 400,000 398,000 dollaria eli lainaisi 402,000 100 dollaria lisää välittäjältä. Olettaen, että tämä sijoitus nousee 2000 1 dollariin ja elinkeinonharjoittaja sulkee kauppansa, se tarkoittaa, että he olisivat saavuttaneet 50 %:n ROI:n pussittamalla 1 dollaria. Vipuvaikutuksen avulla voiton mahdollisuudet ovat selvästi nähtävissä. Samoin se antaa myös mahdollisuuden menettää paljon suurempi osa pääomastaan, koska jos omaisuuden arvo olisi kääntynyt elinkeinonharjoittajaa vastaan, he olisivat voineet menettää koko sijoituksensa. useat sääntelijät, mukaan lukien Yhdistyneen kuningaskunnan Financial Conduct Authority (FCA), ryhtyivät aineellisiin toimenpiteisiin suojellakseen vähittäisasiakkaita, jotka käyvät kauppaa rullaavilla spot-valuuttamarkkinoilla ja CFD-sopimuksilla. Toimenpiteet seurasivat vuosia kestäneen keskustelun ja tutkimuksen tuloksen jälkeen, joka osoitti, että valtaosa vähittäisvälitysasiakkaista menetti rahaa. Säännöt määräsivät vipurajaksi 25:XNUMX ja uudemmille asiakkaille rajoitettu vipuvaikutus XNUMX:XNUMX.

Rahoituskaupassa vipuvaikutus on välittäjän myöntämä laina, jonka avulla elinkeinonharjoittaja voi hallita suhteellisen suurta rahamäärää huomattavasti pienemmällä alkusijoituksella. Vipuvaikutus antaa siksi kauppiaille mahdollisuuden saada paljon suuremman tuoton sijoitukselle verrattuna kaupankäyntiin ilman vipuvaikutusta. Kauppiaat pyrkivät saamaan voittoa rahoitusmarkkinoiden liikkeistä, kuten osakkeista ja valuutoista. Kaupankäynti ilman vipuvaikutusta vähentäisi huomattavasti mahdollisia palkintoja, joten kauppiaiden on luotettava vipuvaikutukseen tehdäkseen rahoituskaupasta elinkelpoista. Yleensä mitä suurempi instrumentin vaihtelu on, sitä suurempi on välittäjien tarjoama potentiaalinen vipuvaikutus. Markkinat, jotka tarjoavat eniten vipuvaikutusta, ovat epäilemättä valuuttamarkkinat, koska valuuttakurssien vaihtelut ovat suhteellisen pieniä. Tietenkin kauppiaat voivat valita tilinsä vipuvaikutuksen, joka yleensä vaihtelee 1:50:stä 1:200:aan useimmilla forex-välittäjillä, vaikka monet välittäjät tarjoavat nyt jopa 1:500 vipuvaikutusta, mikä tarkoittaa jokaista 1:tä elinkeinonharjoittajan tallettamaa valuuttayksikköä kohden. he voivat hallita jopa 500 yksikköä samaa valuuttaa. Jos elinkeinonharjoittaja esimerkiksi tallettaisi 1000 dollaria valuuttavälittäjään, joka tarjoaa 500:1-vipuvaikutusta, se merkitsisi, että elinkeinonharjoittaja voisi hallita jopa viisisataa kertaa alkuperäisiä kulujaan eli puoli miljoonaa dollaria. Samoin, jos sijoittaja, joka käyttää 1:200-veloitustiliä, käytti kauppaa 2000 dollarilla, se tarkoittaa, että hän itse asiassa hallitsisi 400,000 398,000 dollaria eli lainaisi 402,000 100 dollaria lisää välittäjältä. Olettaen, että tämä sijoitus nousee 2000 1 dollariin ja elinkeinonharjoittaja sulkee kauppansa, se tarkoittaa, että he olisivat saavuttaneet 50 %:n ROI:n pussittamalla 1 dollaria. Vipuvaikutuksen avulla voiton mahdollisuudet ovat selvästi nähtävissä. Samoin se antaa myös mahdollisuuden menettää paljon suurempi osa pääomastaan, koska jos omaisuuden arvo olisi kääntynyt elinkeinonharjoittajaa vastaan, he olisivat voineet menettää koko sijoituksensa. useat sääntelijät, mukaan lukien Yhdistyneen kuningaskunnan Financial Conduct Authority (FCA), ryhtyivät aineellisiin toimenpiteisiin suojellakseen vähittäisasiakkaita, jotka käyvät kauppaa rullaavilla spot-valuuttamarkkinoilla ja CFD-sopimuksilla. Toimenpiteet seurasivat vuosia kestäneen keskustelun ja tutkimuksen tuloksen jälkeen, joka osoitti, että valtaosa vähittäisvälitysasiakkaista menetti rahaa. Säännöt määräsivät vipurajaksi 25:XNUMX ja uudemmille asiakkaille rajoitettu vipuvaikutus XNUMX:XNUMX.
Lue tämä termi FX:ssä 100:1:een (vuonna 2015) paikallisten asiakkaiden suojelemiseksi. Sitten vuonna 2018 Puola uhmasi jälleen CFD-alan eurooppalaisia ​​rajoituksia (jotka melkein kaikki Euroopan maat ovat ottaneet käyttöön) ja otti käyttöön oman versionsa uusista laeista.

Ensi silmäyksellä Puolan FX/CFD-säännökset jäljittelevät Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority) sääntöjä (
 
 arvopaperimarkkinaviranomainen 
arvopaperimarkkinaviranomainen

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on riippumaton Euroopan unionin viranomainen, joka vastaa Euroopan unionin rahoitusjärjestelmän turvallisuudesta, turvallisuudesta ja vakaudesta ja jonka tehtävänä on suojella yleisöä. Euroopan arvopaperialan valvontaviranomainen, ESMA, perustettiin 1. tammikuuta 2011. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on Pariisissa sijaitseva riippumaton EU-viranomainen. Sen tavoitteena on edistää EU:n rahoitusjärjestelmän tehokkuutta ja vakautta varmistamalla arvopaperimarkkinoiden eheys, avoimuus, tehokkuus ja moitteeton toiminta sekä tehostamalla sijoittajansuojaa. ESMA edistää valvonnan lähentymistä arvopaperialan sääntelyviranomaisten ja rahoitussektorien välillä tekemällä yhteistyötä muiden EU:n valvontaviranomaisten kanssa. ESMA on riippumaton; Euroopan parlamentti on täysin vastuussa Euroopan parlamentille, jossa se esiintyy talous- ja raha-asioiden valiokunnassa sen pyynnöstä virallista kuulemista varten. Mitä toimintoja ESMA suorittaa? Sijoittajiin, markkinoihin ja rahoitusvakauteen kohdistuvien riskien arvioinnin tarkoituksena on havaita esiin nousevat trendit, uhat ja haavoittuvuudet sekä mahdollisuuksien mukaan mahdollisuudet ajoissa, jotta niihin voidaan vastata. ESMA käyttää ainutlaatuista asemaansa tunnistaakseen markkinakehitystä, joka uhkaa rahoitusvakautta, sijoittajansuojaa tai rahoitusmarkkinoiden moitteetonta toimintaa. ESMA:n riskiarvioinnit perustuvat muiden tekemiin riskiarvioihin ja täydentävät niitä. Euroopan rahoitusmarkkinoita koskevan yhtenäisen sääntökirjan laatimisen tarkoituksena on vahvistaa EU:n sisämarkkinoita luomalla tasapuoliset toimintaedellytykset sijoittajille ja liikkeeseenlaskijoille kaikkialla EU:ssa. ESMAn neljä toimintoa liittyvät toisiinsa. Riskien arvioinnista saadut oivallukset hyödynnetään yhtenäistä sääntökirjaa, valvonnan lähentymistä ja suoraa valvontaa koskevaa työtä ja päinvastoin.

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on riippumaton Euroopan unionin viranomainen, joka vastaa Euroopan unionin rahoitusjärjestelmän turvallisuudesta, turvallisuudesta ja vakaudesta ja jonka tehtävänä on suojella yleisöä. Euroopan arvopaperialan valvontaviranomainen, ESMA, perustettiin 1. tammikuuta 2011. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on Pariisissa sijaitseva riippumaton EU-viranomainen. Sen tavoitteena on edistää EU:n rahoitusjärjestelmän tehokkuutta ja vakautta varmistamalla arvopaperimarkkinoiden eheys, avoimuus, tehokkuus ja moitteeton toiminta sekä tehostamalla sijoittajansuojaa. ESMA edistää valvonnan lähentymistä arvopaperialan sääntelyviranomaisten ja rahoitussektorien välillä tekemällä yhteistyötä muiden EU:n valvontaviranomaisten kanssa. ESMA on riippumaton; Euroopan parlamentti on täysin vastuussa Euroopan parlamentille, jossa se esiintyy talous- ja raha-asioiden valiokunnassa sen pyynnöstä virallista kuulemista varten. Mitä toimintoja ESMA suorittaa? Sijoittajiin, markkinoihin ja rahoitusvakauteen kohdistuvien riskien arvioinnin tarkoituksena on havaita esiin nousevat trendit, uhat ja haavoittuvuudet sekä mahdollisuuksien mukaan mahdollisuudet ajoissa, jotta niihin voidaan vastata. ESMA käyttää ainutlaatuista asemaansa tunnistaakseen markkinakehitystä, joka uhkaa rahoitusvakautta, sijoittajansuojaa tai rahoitusmarkkinoiden moitteetonta toimintaa. ESMA:n riskiarvioinnit perustuvat muiden tekemiin riskiarvioihin ja täydentävät niitä. Euroopan rahoitusmarkkinoita koskevan yhtenäisen sääntökirjan laatimisen tarkoituksena on vahvistaa EU:n sisämarkkinoita luomalla tasapuoliset toimintaedellytykset sijoittajille ja liikkeeseenlaskijoille kaikkialla EU:ssa. ESMAn neljä toimintoa liittyvät toisiinsa. Riskien arvioinnista saadut oivallukset hyödynnetään yhtenäistä sääntökirjaa, valvonnan lähentymistä ja suoraa valvontaa koskevaa työtä ja päinvastoin.
Lue tämä termi) muutama vuosi sitten. Siten vähittäiskauppiaat, joilla ei ole vahvistettua tietoa ja kokemusta, voivat käyttää Forexin suurissa pörssissä maksimaalista vipuvaikutusta, joka on enintään 30:1. KNF kuitenkin täydentää yksityisten ja ammattimaisten kauppiaiden kategorioita kolmannella: kokeneella kauppiaalla.

Välittäjänsä tai kauppayhtiönsä todennuksella jokainen vähittäiskauppias, joka on tehnyt kauppoja kahden vuoden aikana ja/tai vähintään yhden vuoden ammatillinen kokemus rahoitusalalta, voi saada suuremman vipuvaikutuksen, jopa 100:1, kun käydään kauppaa suurilla valuuttakursseilla, minoreilla, indekseillä ja kulta-CFD:illä.

Puolan markkinoilla toimivat välittäjät

Puolassa toimivien ja Puolan rahoitustarkastukselle raportoivien välittäjien on annettava neljännesvuosittain tiedot asiakkaidensa kannattavuusprosentteista. Viranomaisten mukaan Puolassa on tällä hetkellä seitsemän johtavaa vähittäiskaupan FX/CFD-brändiä (aakkosjärjestyksessä): Admiral Markets, Alior Bank, BossaFx, CMC Markets, mForex, TMS Brokers (TMS, omistaa OANDA) ja X-Trade Välittäjät (XTB). Tietenkin monet ulkomaiset välittäjät tarjoavat palveluitaan myös puolalaisille asiakkaille hyödyntäen mahdollisuutta EU-lainsäädännön mukaisten muiden lainkäyttöalueiden lisenssien myöntämiseen.

Alior Bank, BossaFX ja mForex ovat vähittäispankkien ja välitystoimistojen omistamia; muut merkit ovat tyypillisiä FX/CFD-välittäjiä. Niistä ensimmäisellä sijalla on Puolan pörssissä julkisesti noteerattu XTB (sillä on vuoden 3 kolmannen neljänneksen viimeisimpien neljännesvuosittaisten tietojen mukaan 2021 tuhatta asiakasta maailmanlaajuisesti). Toinen sija kuuluu TMS Brokersille.

”Olemme havainneet erittäin vahvoja ja liiketoiminnan suuntauksia. Ensinnäkin sekä nykyisten asiakkaiden että erityisesti uusien tulokkaiden kysynnässä on valtava havaittavissa oleva moniomaisuustrendi. Asiakkaat etsivät laajempia mahdollisuuksia tutkia osakkeita, krypto-CFD:itä, ETF CFD:itä ja niin edelleen. Yli 50 % kaikista asiakkaista, jotka alun perin käyvät kauppaa krypto-CFD:illä, käyvät kauppaa myös muilla vipuvaikutustuotteilla tai osakkeilla. Ihmiset ovat valmiita kokeilemaan lisää työkaluja. Toiseksi mobiilisovelluksella sijoittamisesta on tullut asiakkaidemme ensimmäinen valinta”, Niewiadomski lisäsi.

Vuosi 2021 toi monia merkittäviä muutoksia paikalliseen kilpailuympäristöön: OANDA Global Corporation on saattanut päätökseen Dom Maklerski TMS Brokers SA:n (TMS) oston, ja Cinkciarz.pl:n ja muutaman muun Conotoxia-brändin operaattori Conotoxia Holdings avasi virallisen sivuliikkeensä vuonna maa.

Kaksi muuta valuuttakauppabrändiä päätti liittyä Puolan markkinoille vuotta aiemmin. Kesäkuussa 2020 AvaTrade paljasti, että se oli avannut uuden toimiston Varsovaan osana kansainvälisiä laajentumissuunnitelmiaan. Kaksi kuukautta myöhemmin ATFX ilmoitti aloittavansa toimintansa Krakovassa avaamalla IT-kehityksen ja markkinoinnin/hakukoneoptimoinnin (SEO) toimiston.

Puolan FX/CFD-toimiala numeroittain

Vuoden 3 kolmannella neljänneksellä XTB vahvisti asemansa merkittävimpänä toimijana paikallisilla FX/CFD-markkinoilla. Finance Magnates Intelligencen mukaan sen keskimääräinen kuukausiliikevaihto oli 2021 miljardia dollaria maailmanlaajuisesti (joka saavutti TOP167-paikan suurimpien välittäjien volyymiluettelossa). Nykyisten arvioiden mukaan välittäjä palvelee Puolassa vähintään 10 30 aktiivista vähittäisasiakasta (80,000 2020 puolalaista kävi aktiivisesti kauppaa valuuttamarkkinoilla vuonna XNUMX).

”Suhtautuminen sijoittamiseen on muuttunut viime vuosina. Taloudellinen tietoisuus ei ole vain kasvanut, vaan myös XTB:ssä asiakkaidemme keski-ikä on laskenut. Elämme tällä hetkellä maailmassa, jossa sijoittaminen on lakannut olemasta ammattilaisten harrastus ja siitä on tullut asia, josta kaikki ympärillämme ovat kiinnostuneita." herra Arnaout lisäsi.

Siirrymme yleisempiin lukuihin koko Puolan CFD-teollisuudesta. Tarkastellaanpa lähemmin paikallisten kauppiaiden tekemien keskimääräisten (AVG) ja ensitalletusten (FTD) arvoa. Kuten cPatternin keräämät tiedot osoittavat, puolalaiset kauppiaat tallettivat keskimäärin 2,867 2021 dollaria kuukausittain vuonna 1,833 (tiedot koskevat vuoden kymmentä ensimmäistä kuukautta). Mediaani on kuitenkin alempi, 2021 268 dollaria. FTD-tilastot ovat vaatimattomampia: vuoden 228 keskiarvo on XNUMX dollaria ja mediaani XNUMX dollaria. Talletukset/nostot on sijoitettu Finance Magnates Intelligencen laskemien arvojen alapuolelle verrattuna alan standardeihin.

PFSA:n tietojen mukaan vuonna 2020 puolalaiset asiakkaat saavuttivat ennätyksellisen 227 miljoonan zlotyn (57.3 miljoonan dollarin) Forex-voiton. Tappioiden arvo osoittautui myös historian korkeimmiksi, yltää 1.9 miljardiin zlotyyn (300 miljoonaan dollariin). Tappion realisoi yli 62 tuhatta aktiivista asiakasta, mikä on kaksi kertaa enemmän kuin edellisenä vuonna. Tämän seurauksena 77.7 % yksityissijoittajista kärsi tappiota, ja sen keskiarvo koko vuoden aikana oli 11 tuhatta zlotya (2.8 tuhatta dollaria) henkilöä kohti.

Finance Magnates esittelee maakohtaisia ​​katsauksia uusimmassa valuutta-alan analyysisarjassa. Haluamme tarkastella talouksia, suosituimpia kauppabrändejä, lainsäädäntöä, volyymeja, aktiivisten asiakkaiden määrää ja kaikkia muita tiettyjen lainkäyttöalueiden näkökohtia, jotka voivat olla tärkeitä yrityksellesi päätettäessä siirtyä (tai ohittaa) tiettyyn paikkaan. Ensimmäisessä osassa tarkastellaan lähemmin Puolaa, joka on yksi Euroopan unionin (EU) suurimmista maista, mutta jonka markkinat ovat silti suhteellisen tyydyttymättömät.

Puola 101. Perustiedot maasta

Puolan tasavalta sijaitsee Keski-Euroopassa, ja sen pinta-ala on 312,696 38.5 neliömetriä. Lähes XNUMX miljoonalla asukkaallaan se on pinta-alaltaan ja väestöltään yksi Euroopan unionin suurimmista valtioista. Varsova on maan pääkaupunki ja suurin metropoli, joka houkuttelee eniten yrityksiä. Muita mainitsemisen arvoisia paikkoja ja suuria kaupunkeja ovat: Krakova, Wrocław, Gdańsk, Poznań ja Łódź.

Tällä hetkellä Puola on Euroopan unionin kuudenneksi suurin talous nimellisen bruttokansantuotteen (BKT) mukaan ja viidenneksi BKT:n mukaan ostovoimapariteetin (PPP) mukaan. Nykyaikainen vapaa markkinatalous on kuitenkin kehittynyt maassa vasta 1990-luvun alusta lähtien. Aiemmin se oli keskitetysti kommunistien hallinnassa toisen maailmansodan päättymisestä lähtien.

Vaikka Puola on yksi dynaamismmin kehittyvistä Keski-Itä-Euroopan (CEE) maista ja entisistä Neuvostoliiton satelliittivaltioista, kansalaisten talous- ja rahoitustietoisuus kantaa edelleen entisen järjestelmän leimaa.

Se näkyy edelleen suhteellisen pienessä määrässä puolalaisia, joilla on osakkeita tai muita monimutkaisempia rahoitusvälineitä. KDPW:n (National Depository for Securities) tuoreimpien tietojen mukaan puolalaiset pankkiiriliikkeet käsittelivät vuoden 2021 lopussa 1.37 miljoonaa yksittäistä sijoitustiliä (osallistumisprosentti väestöstä on 4 prosenttia). Vertailun vuoksi Saksassa (83 miljoonaa kansalaista) osakemarkkinoilla on noin 12.5 miljoonaa kansalaista (osallistumisprosentti 15 %).

Valuuttamarkkinoiden ja erosopimusten (CFD) tapauksessa luvut ovat huomattavasti pienemmät. Paikallinen valvoja ei toimita virallisia tietoja, mutta arvioiden mukaan vaikuttaa siltä, ​​että 60-80 tuhatta ihmistä spekuloi aktiivisesti johdannaisilla.

”Puolan markkinat ovat kehittyneet vaikuttavasti muutaman viime vuoden aikana. Itse asiassa Puola on kokenut kasvun tämän dynaamisesti laajenevan alan yleisen globaalin trendin mukaisesti”, sanoo Marcin Niewiadomski, OANDA:n Euroopan johtaja ja TMS Brokersin (jonka on kokonaan OANDA Global Corporationin omistama) toimitusjohtaja.

Covid-19-pandemia on ravistellut tavanomaisia ​​pelisääntöjä. Puolan keskuspankin (NBP) harjoittama ylimääräinen ennennäkemätön ennätysmatalien korkojen politiikka pakotti ihmiset jollain tapaa etsimään muita säästöjä kuin pankkitalletuksia ja omien sänkyjen patjoja. Tämän seurauksena ne pyrkivät yhä enemmän ja innokkaammin rahoitusmarkkinoille, ja paikallinen teollisuus näyttää edelleen tyydyttymättömältä.

”(…) alhaisten korkojen ja korkean inflaation vuoksi on mainittava, että monet sijoittajat ympäri maailmaa etsivät turvallisempia ja älykkäämpiä tapoja säästää rahaa. Mitä tulee kaupankäyntiin, asiakkaiden volyymi syntyy siellä, missä volatiliteettia löytyy. Olemme havainneet [viime vuosina], että sijoittajilla on pienempi taipumus pysyä suosikkimarkkinoillaan ja etsiä mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia", X-Trade Brokersin (XTB) toimitusjohtaja Omar Arnaout sanoi lausunnossaan. kommentoi nykyistä markkinatilannetta.

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) ja FX/CFD Industry Regulations

Jos haluat perustaa säännellyn kauppayhtiön Puolassa, Komisja Nadzoru Finansowego tai Puolan finanssivalvontaviranomainen (PFSA) on ensimmäinen paikka, johon sinun kannattaa pyrkiä. Yhteisö vastaa lisenssien myöntämisestä ja vähittäiskaupan CFD-markkinoiden toiminnan valvonnasta.

Puolaa pidettiin viimeisen vuosikymmenen aikana kaupan alan sääntelyn edelläkävijänä. Puola päätti ensin rajoittaa enimmäismäärää
 
 vaikutusvalta 
Vaikutusvalta

Rahoituskaupassa vipuvaikutus on välittäjän myöntämä laina, jonka avulla elinkeinonharjoittaja voi hallita suhteellisen suurta rahamäärää huomattavasti pienemmällä alkusijoituksella. Vipuvaikutus antaa siksi kauppiaille mahdollisuuden saada paljon suuremman tuoton sijoitukselle verrattuna kaupankäyntiin ilman vipuvaikutusta. Kauppiaat pyrkivät saamaan voittoa rahoitusmarkkinoiden liikkeistä, kuten osakkeista ja valuutoista. Kaupankäynti ilman vipuvaikutusta vähentäisi huomattavasti mahdollisia palkintoja, joten kauppiaiden on luotettava vipuvaikutukseen tehdäkseen rahoituskaupasta elinkelpoista. Yleensä mitä suurempi instrumentin vaihtelu on, sitä suurempi on välittäjien tarjoama potentiaalinen vipuvaikutus. Markkinat, jotka tarjoavat eniten vipuvaikutusta, ovat epäilemättä valuuttamarkkinat, koska valuuttakurssien vaihtelut ovat suhteellisen pieniä. Tietenkin kauppiaat voivat valita tilinsä vipuvaikutuksen, joka yleensä vaihtelee 1:50:stä 1:200:aan useimmilla forex-välittäjillä, vaikka monet välittäjät tarjoavat nyt jopa 1:500 vipuvaikutusta, mikä tarkoittaa jokaista 1:tä elinkeinonharjoittajan tallettamaa valuuttayksikköä kohden. he voivat hallita jopa 500 yksikköä samaa valuuttaa. Jos elinkeinonharjoittaja esimerkiksi tallettaisi 1000 dollaria valuuttavälittäjään, joka tarjoaa 500:1-vipuvaikutusta, se merkitsisi, että elinkeinonharjoittaja voisi hallita jopa viisisataa kertaa alkuperäisiä kulujaan eli puoli miljoonaa dollaria. Samoin, jos sijoittaja, joka käyttää 1:200-veloitustiliä, käytti kauppaa 2000 dollarilla, se tarkoittaa, että hän itse asiassa hallitsisi 400,000 398,000 dollaria eli lainaisi 402,000 100 dollaria lisää välittäjältä. Olettaen, että tämä sijoitus nousee 2000 1 dollariin ja elinkeinonharjoittaja sulkee kauppansa, se tarkoittaa, että he olisivat saavuttaneet 50 %:n ROI:n pussittamalla 1 dollaria. Vipuvaikutuksen avulla voiton mahdollisuudet ovat selvästi nähtävissä. Samoin se antaa myös mahdollisuuden menettää paljon suurempi osa pääomastaan, koska jos omaisuuden arvo olisi kääntynyt elinkeinonharjoittajaa vastaan, he olisivat voineet menettää koko sijoituksensa. useat sääntelijät, mukaan lukien Yhdistyneen kuningaskunnan Financial Conduct Authority (FCA), ryhtyivät aineellisiin toimenpiteisiin suojellakseen vähittäisasiakkaita, jotka käyvät kauppaa rullaavilla spot-valuuttamarkkinoilla ja CFD-sopimuksilla. Toimenpiteet seurasivat vuosia kestäneen keskustelun ja tutkimuksen tuloksen jälkeen, joka osoitti, että valtaosa vähittäisvälitysasiakkaista menetti rahaa. Säännöt määräsivät vipurajaksi 25:XNUMX ja uudemmille asiakkaille rajoitettu vipuvaikutus XNUMX:XNUMX.

Rahoituskaupassa vipuvaikutus on välittäjän myöntämä laina, jonka avulla elinkeinonharjoittaja voi hallita suhteellisen suurta rahamäärää huomattavasti pienemmällä alkusijoituksella. Vipuvaikutus antaa siksi kauppiaille mahdollisuuden saada paljon suuremman tuoton sijoitukselle verrattuna kaupankäyntiin ilman vipuvaikutusta. Kauppiaat pyrkivät saamaan voittoa rahoitusmarkkinoiden liikkeistä, kuten osakkeista ja valuutoista. Kaupankäynti ilman vipuvaikutusta vähentäisi huomattavasti mahdollisia palkintoja, joten kauppiaiden on luotettava vipuvaikutukseen tehdäkseen rahoituskaupasta elinkelpoista. Yleensä mitä suurempi instrumentin vaihtelu on, sitä suurempi on välittäjien tarjoama potentiaalinen vipuvaikutus. Markkinat, jotka tarjoavat eniten vipuvaikutusta, ovat epäilemättä valuuttamarkkinat, koska valuuttakurssien vaihtelut ovat suhteellisen pieniä. Tietenkin kauppiaat voivat valita tilinsä vipuvaikutuksen, joka yleensä vaihtelee 1:50:stä 1:200:aan useimmilla forex-välittäjillä, vaikka monet välittäjät tarjoavat nyt jopa 1:500 vipuvaikutusta, mikä tarkoittaa jokaista 1:tä elinkeinonharjoittajan tallettamaa valuuttayksikköä kohden. he voivat hallita jopa 500 yksikköä samaa valuuttaa. Jos elinkeinonharjoittaja esimerkiksi tallettaisi 1000 dollaria valuuttavälittäjään, joka tarjoaa 500:1-vipuvaikutusta, se merkitsisi, että elinkeinonharjoittaja voisi hallita jopa viisisataa kertaa alkuperäisiä kulujaan eli puoli miljoonaa dollaria. Samoin, jos sijoittaja, joka käyttää 1:200-veloitustiliä, käytti kauppaa 2000 dollarilla, se tarkoittaa, että hän itse asiassa hallitsisi 400,000 398,000 dollaria eli lainaisi 402,000 100 dollaria lisää välittäjältä. Olettaen, että tämä sijoitus nousee 2000 1 dollariin ja elinkeinonharjoittaja sulkee kauppansa, se tarkoittaa, että he olisivat saavuttaneet 50 %:n ROI:n pussittamalla 1 dollaria. Vipuvaikutuksen avulla voiton mahdollisuudet ovat selvästi nähtävissä. Samoin se antaa myös mahdollisuuden menettää paljon suurempi osa pääomastaan, koska jos omaisuuden arvo olisi kääntynyt elinkeinonharjoittajaa vastaan, he olisivat voineet menettää koko sijoituksensa. useat sääntelijät, mukaan lukien Yhdistyneen kuningaskunnan Financial Conduct Authority (FCA), ryhtyivät aineellisiin toimenpiteisiin suojellakseen vähittäisasiakkaita, jotka käyvät kauppaa rullaavilla spot-valuuttamarkkinoilla ja CFD-sopimuksilla. Toimenpiteet seurasivat vuosia kestäneen keskustelun ja tutkimuksen tuloksen jälkeen, joka osoitti, että valtaosa vähittäisvälitysasiakkaista menetti rahaa. Säännöt määräsivät vipurajaksi 25:XNUMX ja uudemmille asiakkaille rajoitettu vipuvaikutus XNUMX:XNUMX.
Lue tämä termi FX:ssä 100:1:een (vuonna 2015) paikallisten asiakkaiden suojelemiseksi. Sitten vuonna 2018 Puola uhmasi jälleen CFD-alan eurooppalaisia ​​rajoituksia (jotka melkein kaikki Euroopan maat ovat ottaneet käyttöön) ja otti käyttöön oman versionsa uusista laeista.

Ensi silmäyksellä Puolan FX/CFD-säännökset jäljittelevät Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority) sääntöjä (
 
 arvopaperimarkkinaviranomainen 
arvopaperimarkkinaviranomainen

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on riippumaton Euroopan unionin viranomainen, joka vastaa Euroopan unionin rahoitusjärjestelmän turvallisuudesta, turvallisuudesta ja vakaudesta ja jonka tehtävänä on suojella yleisöä. Euroopan arvopaperialan valvontaviranomainen, ESMA, perustettiin 1. tammikuuta 2011. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on Pariisissa sijaitseva riippumaton EU-viranomainen. Sen tavoitteena on edistää EU:n rahoitusjärjestelmän tehokkuutta ja vakautta varmistamalla arvopaperimarkkinoiden eheys, avoimuus, tehokkuus ja moitteeton toiminta sekä tehostamalla sijoittajansuojaa. ESMA edistää valvonnan lähentymistä arvopaperialan sääntelyviranomaisten ja rahoitussektorien välillä tekemällä yhteistyötä muiden EU:n valvontaviranomaisten kanssa. ESMA on riippumaton; Euroopan parlamentti on täysin vastuussa Euroopan parlamentille, jossa se esiintyy talous- ja raha-asioiden valiokunnassa sen pyynnöstä virallista kuulemista varten. Mitä toimintoja ESMA suorittaa? Sijoittajiin, markkinoihin ja rahoitusvakauteen kohdistuvien riskien arvioinnin tarkoituksena on havaita esiin nousevat trendit, uhat ja haavoittuvuudet sekä mahdollisuuksien mukaan mahdollisuudet ajoissa, jotta niihin voidaan vastata. ESMA käyttää ainutlaatuista asemaansa tunnistaakseen markkinakehitystä, joka uhkaa rahoitusvakautta, sijoittajansuojaa tai rahoitusmarkkinoiden moitteetonta toimintaa. ESMA:n riskiarvioinnit perustuvat muiden tekemiin riskiarvioihin ja täydentävät niitä. Euroopan rahoitusmarkkinoita koskevan yhtenäisen sääntökirjan laatimisen tarkoituksena on vahvistaa EU:n sisämarkkinoita luomalla tasapuoliset toimintaedellytykset sijoittajille ja liikkeeseenlaskijoille kaikkialla EU:ssa. ESMAn neljä toimintoa liittyvät toisiinsa. Riskien arvioinnista saadut oivallukset hyödynnetään yhtenäistä sääntökirjaa, valvonnan lähentymistä ja suoraa valvontaa koskevaa työtä ja päinvastoin.

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on riippumaton Euroopan unionin viranomainen, joka vastaa Euroopan unionin rahoitusjärjestelmän turvallisuudesta, turvallisuudesta ja vakaudesta ja jonka tehtävänä on suojella yleisöä. Euroopan arvopaperialan valvontaviranomainen, ESMA, perustettiin 1. tammikuuta 2011. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on Pariisissa sijaitseva riippumaton EU-viranomainen. Sen tavoitteena on edistää EU:n rahoitusjärjestelmän tehokkuutta ja vakautta varmistamalla arvopaperimarkkinoiden eheys, avoimuus, tehokkuus ja moitteeton toiminta sekä tehostamalla sijoittajansuojaa. ESMA edistää valvonnan lähentymistä arvopaperialan sääntelyviranomaisten ja rahoitussektorien välillä tekemällä yhteistyötä muiden EU:n valvontaviranomaisten kanssa. ESMA on riippumaton; Euroopan parlamentti on täysin vastuussa Euroopan parlamentille, jossa se esiintyy talous- ja raha-asioiden valiokunnassa sen pyynnöstä virallista kuulemista varten. Mitä toimintoja ESMA suorittaa? Sijoittajiin, markkinoihin ja rahoitusvakauteen kohdistuvien riskien arvioinnin tarkoituksena on havaita esiin nousevat trendit, uhat ja haavoittuvuudet sekä mahdollisuuksien mukaan mahdollisuudet ajoissa, jotta niihin voidaan vastata. ESMA käyttää ainutlaatuista asemaansa tunnistaakseen markkinakehitystä, joka uhkaa rahoitusvakautta, sijoittajansuojaa tai rahoitusmarkkinoiden moitteetonta toimintaa. ESMA:n riskiarvioinnit perustuvat muiden tekemiin riskiarvioihin ja täydentävät niitä. Euroopan rahoitusmarkkinoita koskevan yhtenäisen sääntökirjan laatimisen tarkoituksena on vahvistaa EU:n sisämarkkinoita luomalla tasapuoliset toimintaedellytykset sijoittajille ja liikkeeseenlaskijoille kaikkialla EU:ssa. ESMAn neljä toimintoa liittyvät toisiinsa. Riskien arvioinnista saadut oivallukset hyödynnetään yhtenäistä sääntökirjaa, valvonnan lähentymistä ja suoraa valvontaa koskevaa työtä ja päinvastoin.
Lue tämä termi) muutama vuosi sitten. Siten vähittäiskauppiaat, joilla ei ole vahvistettua tietoa ja kokemusta, voivat käyttää Forexin suurissa pörssissä maksimaalista vipuvaikutusta, joka on enintään 30:1. KNF kuitenkin täydentää yksityisten ja ammattimaisten kauppiaiden kategorioita kolmannella: kokeneella kauppiaalla.

Välittäjänsä tai kauppayhtiönsä todennuksella jokainen vähittäiskauppias, joka on tehnyt kauppoja kahden vuoden aikana ja/tai vähintään yhden vuoden ammatillinen kokemus rahoitusalalta, voi saada suuremman vipuvaikutuksen, jopa 100:1, kun käydään kauppaa suurilla valuuttakursseilla, minoreilla, indekseillä ja kulta-CFD:illä.

Puolan markkinoilla toimivat välittäjät

Puolassa toimivien ja Puolan rahoitustarkastukselle raportoivien välittäjien on annettava neljännesvuosittain tiedot asiakkaidensa kannattavuusprosentteista. Viranomaisten mukaan Puolassa on tällä hetkellä seitsemän johtavaa vähittäiskaupan FX/CFD-brändiä (aakkosjärjestyksessä): Admiral Markets, Alior Bank, BossaFx, CMC Markets, mForex, TMS Brokers (TMS, omistaa OANDA) ja X-Trade Välittäjät (XTB). Tietenkin monet ulkomaiset välittäjät tarjoavat palveluitaan myös puolalaisille asiakkaille hyödyntäen mahdollisuutta EU-lainsäädännön mukaisten muiden lainkäyttöalueiden lisenssien myöntämiseen.

Alior Bank, BossaFX ja mForex ovat vähittäispankkien ja välitystoimistojen omistamia; muut merkit ovat tyypillisiä FX/CFD-välittäjiä. Niistä ensimmäisellä sijalla on Puolan pörssissä julkisesti noteerattu XTB (sillä on vuoden 3 kolmannen neljänneksen viimeisimpien neljännesvuosittaisten tietojen mukaan 2021 tuhatta asiakasta maailmanlaajuisesti). Toinen sija kuuluu TMS Brokersille.

”Olemme havainneet erittäin vahvoja ja liiketoiminnan suuntauksia. Ensinnäkin sekä nykyisten asiakkaiden että erityisesti uusien tulokkaiden kysynnässä on valtava havaittavissa oleva moniomaisuustrendi. Asiakkaat etsivät laajempia mahdollisuuksia tutkia osakkeita, krypto-CFD:itä, ETF CFD:itä ja niin edelleen. Yli 50 % kaikista asiakkaista, jotka alun perin käyvät kauppaa krypto-CFD:illä, käyvät kauppaa myös muilla vipuvaikutustuotteilla tai osakkeilla. Ihmiset ovat valmiita kokeilemaan lisää työkaluja. Toiseksi mobiilisovelluksella sijoittamisesta on tullut asiakkaidemme ensimmäinen valinta”, Niewiadomski lisäsi.

Vuosi 2021 toi monia merkittäviä muutoksia paikalliseen kilpailuympäristöön: OANDA Global Corporation on saattanut päätökseen Dom Maklerski TMS Brokers SA:n (TMS) oston, ja Cinkciarz.pl:n ja muutaman muun Conotoxia-brändin operaattori Conotoxia Holdings avasi virallisen sivuliikkeensä vuonna maa.

Kaksi muuta valuuttakauppabrändiä päätti liittyä Puolan markkinoille vuotta aiemmin. Kesäkuussa 2020 AvaTrade paljasti, että se oli avannut uuden toimiston Varsovaan osana kansainvälisiä laajentumissuunnitelmiaan. Kaksi kuukautta myöhemmin ATFX ilmoitti aloittavansa toimintansa Krakovassa avaamalla IT-kehityksen ja markkinoinnin/hakukoneoptimoinnin (SEO) toimiston.

Puolan FX/CFD-toimiala numeroittain

Vuoden 3 kolmannella neljänneksellä XTB vahvisti asemansa merkittävimpänä toimijana paikallisilla FX/CFD-markkinoilla. Finance Magnates Intelligencen mukaan sen keskimääräinen kuukausiliikevaihto oli 2021 miljardia dollaria maailmanlaajuisesti (joka saavutti TOP167-paikan suurimpien välittäjien volyymiluettelossa). Nykyisten arvioiden mukaan välittäjä palvelee Puolassa vähintään 10 30 aktiivista vähittäisasiakasta (80,000 2020 puolalaista kävi aktiivisesti kauppaa valuuttamarkkinoilla vuonna XNUMX).

”Suhtautuminen sijoittamiseen on muuttunut viime vuosina. Taloudellinen tietoisuus ei ole vain kasvanut, vaan myös XTB:ssä asiakkaidemme keski-ikä on laskenut. Elämme tällä hetkellä maailmassa, jossa sijoittaminen on lakannut olemasta ammattilaisten harrastus ja siitä on tullut asia, josta kaikki ympärillämme ovat kiinnostuneita." herra Arnaout lisäsi.

Siirrymme yleisempiin lukuihin koko Puolan CFD-teollisuudesta. Tarkastellaanpa lähemmin paikallisten kauppiaiden tekemien keskimääräisten (AVG) ja ensitalletusten (FTD) arvoa. Kuten cPatternin keräämät tiedot osoittavat, puolalaiset kauppiaat tallettivat keskimäärin 2,867 2021 dollaria kuukausittain vuonna 1,833 (tiedot koskevat vuoden kymmentä ensimmäistä kuukautta). Mediaani on kuitenkin alempi, 2021 268 dollaria. FTD-tilastot ovat vaatimattomampia: vuoden 228 keskiarvo on XNUMX dollaria ja mediaani XNUMX dollaria. Talletukset/nostot on sijoitettu Finance Magnates Intelligencen laskemien arvojen alapuolelle verrattuna alan standardeihin.

PFSA:n tietojen mukaan vuonna 2020 puolalaiset asiakkaat saavuttivat ennätyksellisen 227 miljoonan zlotyn (57.3 miljoonan dollarin) Forex-voiton. Tappioiden arvo osoittautui myös historian korkeimmiksi, yltää 1.9 miljardiin zlotyyn (300 miljoonaan dollariin). Tappion realisoi yli 62 tuhatta aktiivista asiakasta, mikä on kaksi kertaa enemmän kuin edellisenä vuonna. Tämän seurauksena 77.7 % yksityissijoittajista kärsi tappiota, ja sen keskiarvo koko vuoden aikana oli 11 tuhatta zlotya (2.8 tuhatta dollaria) henkilöä kohti.

Lähde: https://www.financemagnates.com/forex/analysis/is-poland-still-the-european-tiger-in-the-forex-world/