Onko öljy kääntymässä ennen OPEC+-kokousta?

OPEC+:n kuukausittainen kokous on tarkoitus pitää 3. elokuuta. Saudi-Arabia, Venäjä, Yhdistyneet arabiemiirikunnat ja muut öljyntuottajamaat tapaavat keskustellakseen kansallisista tuotantokiintiöistä. Mutta älä pidätä hengitystäsi.

USA:n pakotteiden epätäydellinen vaikutus Ukrainan hyökkäyksen jälkimainingeissa näkyy ehkä selvimmin Saudi-Arabian jatkuvassa tiiviissä yhteistyössä Venäjän kanssa.

Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?

Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.

Vuonna 2020, pandemian pahimman kauden aikana, OPEC+ -kumppanit sopivat ennätysleikkauksista tuotantoaan lähes 10 miljoonalla tynnyrillä päivässä. tai noin 10% maailmanlaajuisilta markkinoilta.

Samantha Gross, Brookings Institutionin energiaturva- ja ilmastoaloitteen johtaja muistiinpanot että hinnat ovat korkeat johtuen "Venäjän öljyn ja polttoaineen pienemmästä tarjonnasta Venäjän Ukrainan hyökkäyksen jälkeen ja öljyntuotannon hitaasta elpymisestä pandemian jälkeen".

Huolimatta toistuvista vetoomuksista ja presidentti Bidenin matkasta kuningaskuntaan aiemmin tässä kuussa, raportit viittaavat siihen, että OPEC+:n jäsenet eivät todennäköisesti lisää tuotantoa ensi viikon kokouksessa. Presidentti onnistuikin jonkin verran nostamaan OPEC+ -kiintiöitä ryhmän edellisessä kokouksessa, vaikka sen todellinen vaikutus kotitalouksien budjetteihin ei ole ollut kovin suuri.

Amrita Sen, energianäkökohtien tutkimusjohtaja odottaa että ryhmästä saattaa tulla "erittäin pientä lisäystä", etenkin kun otetaan huomioon käyttämättömän tuotantokapasiteetin puute.

Bidenin välikausi saattaa riippua mustasta kullasta

Öljyn hinta voi osoittautua iskuksi Bidenin hallitukselle marraskuun puolivälissä, kun inflaatio kiihtyy neljään vuosikymmeneen. Bensiini hinnat pumpulla ovat keskimäärin noin 4.70 dollaria. Mukaan EIA Tietojen mukaan suurissa kaupungeissa, kuten Chicagossa, LA:ssa, San Franciscossa ja Seattlessa, hinnat ovat yli 5 dollaria gallonalta, vaikka hinnat laskivat hieman edellisestä viikosta.

Presidentin viimeisten ponnistelujen jälkeen uuden sopimuksen aikaansaamiseksi öljyn hinta nousi, koska neuvottelut eivät tuottaneet mitään olennaista muutosta Saudi-Arabian asenteeseen. Kirjoitushetkellä WTI käy 98.3 dollarissa tynnyriltä, ​​kun taas Brent on 104.0 dollaria.

Johtavat inflaatioindikaattorit, kuten tuottajahintaindeksi (PPI), ovat jatkaneet nousuaan, kun taas työttömyysaste on lähellä historiallisen alinta.

Lisäksi markkinoiden nurina, että Fed voi alkaa hidas sen kiristysvauhti voi tukea korkeampia inflaatiopaineita pidempään.

Öljyn hinta ja öljyjohdannaisten hinnat pysyvät todennäköisesti tahmeina Yhdysvalloissa jonkin aikaa, koska toimitusketjut ovat kireät ja ala kärsii kroonisesta aliinvestoinneista.

Presidentti Biden ei todennäköisesti saanut paljon pitoa aluksi seuraavista keskeisistä syistä:

• Öljyn hinta on historiallisen korkea, sillä se on noussut yli 30 % viimeisen 12 kuukauden aikana. Tuottajat eivät todennäköisesti halua leikata omia voittojaan
• Ainoastaan ​​Saudi-Arabialla ja Yhdistyneillä arabiemiirikunnissa on ylimääräistä kapasiteettia tuotannon lisäämiseen, mutta myös nämä reservit ovat olemassa "testaamattomat kentät"
• Tuotannon kasvattaminen itsenäisesti olisi OPEC+ -sopimuksen vastaista, jonka jäsenvaltiot epäilemättä haluaisivat. välttää
• Ellen Wald, Transversal Consultingin johtaja huomattava että Saudi-Arabian lainsäädännössä on oikeudellisia esteitä, jotka voivat tehdä tarjonnan lisäämisestä epäsuotuisaa, erityisesti pitkittyneen laskusuhdanteen vuoksi
• metsä lisä- että "tuotannon lisääminen tälle tasolle voisi aiheuttaa pitkäaikaista vahinkoa joillekin pelloille, erityisesti vanhemmille"

Se, mikä usein jää tutkan alapuolelle, on vain miten rajoitettu Yhdysvaltain jalostuskapasiteetti on tänään. Pandemian aikana yhdysvaltalaiset jalostajat ovat "sulkeneet tai ilmoittaneet sulkemissuunnitelmistaan ​​- noin 2 miljoonaa tynnyriä kapasiteettia päivässä", mikä todennäköisesti tarkoittaisi, että halvemman öljyn hinnan hyöty ei helposti virtaa järjestelmään. Jotkut Yhdysvaltojen jalostamot ovat jo käynnissä kestämättömän korkeat, yli 90 %.

Markkinakäyttäytyminen

Eräässä äskettäin haastattelu, Sen sanoi, että öljyn hinta ei toimi niin kuin niiden pitäisi taantuman aikana. Itse asiassa hän odottaa hintojen nousevan juuttuneen kysynnän vuoksi, kun otetaan huomioon uudelleen avaamisen jälkeiset sulkemiset ja kotitalouksien suuri määrä säästöjä.

Tässä ympäristössä fyysinen tarjonta ei yksinkertaisesti riitä markkinoiden tyydyttämiseen.

Vastatakseen suurempaan kysyntään, Yhdysvallat on Pantatut vapauttaa vielä 20 miljoonaa tynnyriä suunnitellun 180 miljoonan tynnyrin lisäksi lokakuuhun 2022 mennessä.

Ehkä tärkeintä on se, että USA:n öljyvarantojen vapauttamisen strategisten öljyvarantojen (SPR) kautta odotetaan loppu lokakuussa, mikä johtaisi merkittävästi kiristyneeseen markkinaan.

Tsvetana Paraskova, öljy-analyytikko ja kirjailija, huomattava että rahanhoitajat ovat vaihtaneet vaihteita raakaöljyn lyhyiden positioiden sulkemiseen, mikä viittaa siihen, että he näkevät mahdollisuuksia merkittävään hinnannousuun.

Vaikka raakaöljyn futuurit ovat suurelta osin laskeneet kesäkuun jälkeen, "fyysiset raakaöljymarkkinat ovat edelleen kireät, koska öljyn kauppavirrat ovat muuttuneet Venäjälle asetettujen pakotteiden vuoksi".

Paljon kuin kontekstissa kullan hinnat, öljysektorilla näyttää olevan syvä ero fyysisten ja paperimarkkinoiden välillä.

Öljynporauslauttojen tiedot

Tämä nousu heijastui aktiivisten öljynporauslautojen määrässä, jotka näkivät nousun tiedot julkaisi eilen öljymajuri Baker Hughes.

Yhdysvaltain, Kanadan ja kansainvälisen laitteiden määrä kasvoi vastaavasti +9, +9 ja +7 viime viikon lukemasta.

Jokaisen lainkäyttöalueen kokonaismäärä nousi 767:ään, 204:ään ja 824:ään. Vuositasolla laitteiden kokonaismäärä Yhdysvalloissa, Kanadassa ja maailmanlaajuisilla markkinoilla on noussut +279, +51 ja +66.

Nousu tapahtui, vaikka Fed nosti ohjauskorkoa 75 peruspisteellä aiemmin tällä viikolla 2.25–2.50 prosenttiin, kun taas Yhdysvaltain BKT:n toisen neljänneksen tiedot osoittivat toisen peräkkäisen kuukauden supistumisen.

Huolimatta aktiivisten laitteiden määrän voimakkaasta kasvusta viime vuodesta, markkinat ovat edelleen kireät kuten koskaan, koska jalostamoinvestointeja.

Hinnat nousevat, mutta odottavat vaihtelua

Koska Venäjä ei halua vetäytyä Ukrainasta, voimme olettaa, että USA:n pakotteet pysyvät ennallaan, ja kaikenlainen peruuttaminen tai antautuminen ennen puoliväliä on täydellinen ei-ei Bidenin hallinnolle.

Stephen Innes, SPI Asset Managementin toimitusjohtaja totesi että "tunne on siirtymässä toisen puolivuotiskauden taantuman riskien ja pohjimmiltaan alitarjottujen (öljy)markkinoiden välillä", mikä viittaa siihen, että markkinoiden pitäisi odottaa jonkin verran vaihtelua jatkossa.

Spekulaattorit näyttävät uskovan, että öljyn hinta on saavuttanut pohjansa, ja markkinatietojen mukaan useammat pelaajat ostavat laskua.

OPEC+-kokous tuskin tuo merkittäviä muutoksia vallitsevaan sopimukseen, sillä valittujen kiintiöiden korotukset ovat parhaimmillaan rajoitettuja. Nähtäväksi jää, lisäävätkö jäsenet tuotantoa tarpeeksi saavuttaakseen kyseiset kiintiöt.

Yhdysvaltalaisen ja maailmanlaajuisen jalostuskapasiteetin puutetta tuskin korjataan lähiaikoina, ja öljyn hintoihin kohdistuu todennäköisesti edelleen nousupaineita.

Mistä ostaa juuri nyt

Sijoittamiseen yksinkertaisesti ja helposti käyttäjät tarvitsevat edullisen välittäjän, jolla on kokemusta luotettavuudesta. Seuraavat välittäjät ovat erittäin arvostettuja, tunnustettuja maailmanlaajuisesti ja turvallisia käyttää:

1. EToro, johon yli 13 miljoonaa käyttäjää luottaa maailmanlaajuisesti. Rekisteröidy täällä>
2. Capital.com, yksinkertainen, helppokäyttöinen ja säädelty. Rekisteröidy täällä>

* Kryptoasuntoihin sijoittamista ei säännellä joissakin EU-maissa ja Isossa-Britanniassa. Ei kuluttajansuojaa. Pääomasi on vaarassa.