Nousevat joukkolainojen tuotot ovat nostaneet korkotulot takaisin muotiin vaihtoehtona käteiselle tai epävakaille osakemarkkinoille.
"Korkomarkkinoilla on valtava määrä mahdollisuuksia, jota emme ole nähneet noin puoleentoista vuosikymmeneen", BlackRock Americas iSharesin sijoitusstrategiajohtaja Gargi Chaudhuri kertoi äskettäin Yahoo Finance Livelle.
On olemassa monia erityyppisiä joukkovelkakirjalainat sijoittajat voivat valita – mukaan lukien kunnalliset, US Treasury ja yritysten liikkeeseen laskemat.
Yahoo Financen meneillään olevassa sarjassa "Mitä tehdä karhumarkkinoilla" kysyimme asiantuntijoilta, millaisia joukkovelkakirjoja sijoittajien tulisi ostaa tässä taloudellisessa ympäristössä.
Onko nyt aika ostaa joukkovelkakirjoja osakkeiden sijaan? Jos on, miksi?
"Näemme mahdollisuuksia hillitä salkun riskiä pitämällä hallussaan tavallista enemmän joukkovelkakirjoja suhteessa osakkeisiin", Bill Merz, US Bank Wealth Managementin pääomamarkkinatutkimuksen johtaja, kertoi Yahoo Financelle.
"Makrotaloudelliset signaalit ovat edelleen varovaisia osakkeille ja muille riskialttiille omaisuuserille", Merz sanoi. "Inflaatio on edelleen ongelmallinen ja pitää keskuspankkipolitiikan rajoittavalla uralla. Likviditeettisignaalit edustavat tasoja, jotka tyypillisesti edeltävät osakkeiden heikompaa kehitystä ja parempaa joukkovelkakirjalainojen kehitystä."
Federal Reserve on nostanut korkoja torjuakseen inflaatiota. Osakkeet ovat laskeneet, kun sijoittajat ovat hinnoitellut tulevien tuottojen vaikutusta. S&P 500 (^GSPC) on laskenut 17 % vuoden alusta. Tekniikan raskas Nasdaq (^IXIC) on laskenut 30%.
"Tällä hetkellä on pienempi riski ostaa joukkovelkakirjoja osakkeisiin, koska uskomme, että pitkät korot ovat vakiintuneet, kun taas osakemarkkinat ovat edelleen epävakaat, kun Fed on edelleen haukka", kertoi New Yorkin Infrastructure Capital Managementin toimitusjohtaja Jay Hatfield Yahoolle. Rahoittaa.
"Yleensä, kun Fed nostaa lyhyitä korkoja, pitkät korot alkavat lopulta laskea, kun talouden kasvunäkymät hidastuvat", Hatfield lisäsi.
Millaisia joukkovelkakirjoja sijoittajien tulisi harkita ostamista?
Kristen Bitterly, Citi Global Wealth Investmentsin (CGWI) Pohjois-Amerikan sijoitustoiminnan johtaja:
"Jotkin havaitsemamme aktiviteeteista, ehkä suurin aktiivisuusaste on 6 kuukauden velkasitoumusten sisäänvirtaus [tuotto 4.5 prosenttia]", Bitterly totesi äskettäin CGWI:n aikana. Vuoden 2023 näkymät.
”Sen lisäksi se on ollut erittäin laadukkaita korkosalkkuja. Joten kunnat ovat osavaltiostasi riippuen korkeiden yksittäisten tuottojen joukossa… Se on investointiluokat, Ja jopa Suositut osana portfolion täydentämistä."
Bill Merz US Bank Wealth Managementista:
"Suosimme korkealaatuisia investointitasoisia joukkovelkakirjoja verrattuna riskialttiimpiin alemman luottoluokituksen joukkolainoihin. Tämä koskee sekä verollisia että ei-verottavia areenoita. Arvostukset ovat vakuuttavia korkealaatuisissa kunnallislainoissa keskipitkän ja pidemmän maturiteetin välillä.
"Ehkä ainutlaatuisin mahdollisuus, jonka näemme tällä hetkellä, ovat muut kuin agentuurilainat, jotka ovat harvinainen esimerkki korkeamman tuottoluokan luokasta, jonka suhteen pysymme rakentavasti. Tämä saattaa tuntua ristiriitaiselta, koska asuntojen hinnat alkoivat laskea ja asuntomarkkinoiden aktiviteetti on yleisesti ottaen heikkenemässä. Useimmat ei-asuntolainat (erityisesti ennen vuotta 2022 liikkeeseen lasketut) säilyisivät kuitenkin hyvin turvattuina, vaikka asuntojen hinnat laskevat suurelta osin, valtion velkasitoumusten lisätuotto on lähellä kriisitasoa ja vähäinen uusi tarjonta ei-asuntolainoja. sen pitäisi toimia hintojen myötätuulena."
Jay Hatfield New Yorkin infrastruktuuripääoman hallinnasta:
"Suosimme ensisijaiset varastot koska nämä arvopaperit käyvät kauppaa selvästi alle arvon, mutta ne ovat enimmäkseen suurempien pörssiyhtiöiden liikkeeseen laskemia, jotka ovat keskittyneet ylläpitämään vahvoja luottoluokituksia. Nämä arvopaperit hyötyvät alhaisemmista pitkistä koroista ja niiden tuotto on houkutteleva 6-9 prosentin välillä.
Miten ostat obligaatioita?
Nämä ovat yleisimmät tavat ostaa joukkovelkakirjoja:
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö: Tässä löytyy Valtion joukkovelkakirjat, VINKKIJÄRJESTELMÄT, velkakirjat, valtion velkakirjat ja säästöobligaatiot.
Välitystili: Välitysalustoilla voit valita kuntien tai yritysten joukkovelkakirjalainat ja valtion joukkovelkakirjarahastot.
Ines on Yahoo Financen vanhempi yritystoimittaja. Seuraa häntä Twitterissä osoitteessa @helsinki
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/bonds-is-now-a-good-time-to-buy-experts-weigh-in-192401500.html