Onko sijoittajien aika siirtyä eteenpäin?

Hajautettu rahoitus: paljon lupauksia ja jännittäviä konsepteja, mutta silti liian monimutkaista ihmisten käytettäväksi. Sijoittajat pitävät edelleen eri tuotelinjoista dAppsista korkoprotokolliin. Nämä erilaiset DeFi-segmentit saavat sijoittajat seuraamaan uteliaana näitä noin kolme vuotta vanhoja markkinoita. Siitä huolimatta sijoittajien olisi ollut parempi aloittaa vuosi ostamalla ja pitämällä hallussaan bitcoineja. Vuoden 2022 kryptotalvi on ollut erityisen kylmä DeFi-maassa.

Sijoittajan ja käyttäjien näkökulmasta "DeFi on edelleen suurelta osin poissa useimpien ihmisten tottumuksista", sanoo Tony Tran, Peer Inc:n perustaja ja toimitusjohtaja, Bellevuessa, WA:ssa toimiva Web3-kehittäjä, joka rakentaa vaihtoa lohkoketjupohjaiseen pääomanhankintaan. ”On vaadittava merkittäviä innovaatioita, jotta DeFistä tulisi ensisijainen valinta sekä käyttäjäkokemuksen että tekniikan osalta. Rajoitettu tilaus/stop loss -ominaisuuden puuttuminen hajautetuissa pörsseissä; haavoittuvuus hakkeroille, hyväksikäytölle, ylivakuuksien tarve ja automatisoitujen likvidaatioiden aiheuttamat järjestelmäriskit voivat estää DeFiä hyödyntämästä mahdollisuuttaan."

Lukuun ottamatta muutamaa yritystä, DFI.Money (YFII), joka on DeFi-aggregaattorialustan Yearn.Finance-haarukka, ja GMX, hajautettu spot- ja ikuinen vaihto, lähes jokainen tarkastelemani DeFi-kolikko on huonommin tuottavaa bitcoinia.

YFII ja GMX ovat nousseet yli 20 % viimeisen kuukauden aikana. GMX on näistä kahdesta parempi, noussut 83 % 12 kuukauden aikana. Ne ovat anomalia.

DeFi likviditeettimarkkinoiden päättäjät AaveAAVE
ja yhdisteCOMP
ovat laskeneet 32.7 % ja 26.3 % viime joulukuun 4. päivänä päättyneestä kuukaudesta. Viimeisten 12 kuukauden aikana Compoundin tokenin hinta on lähes pyyhitty pois, laskua 82.9 %, kun taas Aave on laskenut 68.5 %, mikä ei ole huono asia. verrattuna bitcoinin 65 prosentin pudotukseen kyseisenä ajanjaksona. DeFi-tuottoviljelijä Convex on laskenut 27 % neljässä viikossa ja 83 % 12 viikossa. Stablecoin-kaupankäynnin Curve likviditeettipooli on laskenut 34.4 % tässä kuussa ja 82.3 % tänä vuonna. DeFi-korkoprotokolla APWine on melkein pyyhitty pois, laskua 94.4 % tänä vuonna ja 16 % viime kuussa.

Grayscalen DeFi-sijoitusrahasto on laskenut yli 71 % edellisten 12 kuukauden aikana. Tämä rahasto on avoin vain akkreditoiduille sijoittajille

DeFi: Rakastaa & To "Hodl"

Viime kädessä hajautettu rahoitus on vertaislainaa ja transaktiota. Kyseessä ovat täysin uudet rahoitusmarkkinat, jotka näyttävät vähän Star Wars -kantinalta, jossa voit vaihtaa luottoja ja lainata valuutoissa, joilla et voi ostaa paperipyyhkeitä, mutta jollakin tavalla voi ansaita 2% korkoa tai enemmän. Se on parempi kuin Yhdysvaltain säästötilien tuotto.

Tämän vuoden taantuma oli pelissä jo kauan ennen kuin maailma sai tietää FTX:n perustajasta Sam Bankman Friedistä.

LISÄTIETOJAFTX-kriisi toi sijoittajat hajautetuille pörsseille. Tässä on miksi he saattavat lähteä.By Kenneth Rapoza

"DeFi ei ole millään tavalla vastuussa tai sekaantunut FTX:n romahtamiseen, mutta se on mahdollinen vastalääke ongelmalle", sanoo Beth Haddock, Balancerin neuvonantaja New Yorkissa.BAL
, DeFi likviditeettiprotokolla “DeFissä älykkäät sopimukset sanelevat jokaisen tekemäsi tapahtuman tarkan luonteen, joten käyttäjän varojen väärinkäytöstä ei ole vaaraa. FTX:n huijatut entiset käyttäjät hyppäävät nyt todennäköisemmin DeFiin juuri tämän edun vuoksi. Tämä erottaa DeFin muista. Se on syy, miksi se voittaa pitkällä aikavälillä."

Useimmat sijoittajat pitävät kiinni bitcoineistaan ​​ja alt-kolikoistaan, joista DeFi on valtava osa. Mutta ostavatko he? Näyttää siltä, ​​että ei. Käyttämällä bitcoin-kaupankäynnin volyymi indikaattorina, noin 21 miljardia dollaria bitcoineja vaihdettiin 5. joulukuuta, mikä on yksi vuoden pienimmistä volyymeista. 6. joulukuuta 2021 kaupan volyymi oli yli 30 miljardia dollaria.

"Lopuksi tavalliset vähittäiskäyttäjät alkavat testata vettä uudelleen", sanoo Shahmeer Chaudhry, Fluidity Moneyn toimitusjohtaja Adelaidessa, Australiassa, DeFi "Spend-2-Earn" -protokollassa. "Mutta ennen kuin DeFi-protokollat ​​tekevät sen, niiden on ratkaistava yksi vaikeimmista krypton ongelmista, jos ne haluavat vangita tämän yleisön ja jopa säilyttää osan käyttäjäkunnastaan. Oletko koskaan yrittänyt selittää DeFiä kenellekään ei-salausalkuperäiselle? Asenna lompakko, selitä salaiset avaimet, selitä kuinka käyttää heidän osoitettaan, selitä, kuinka vältät lompakon tyhjenemisen. Se on työläs prosessi”, Chaundhry sanoo. "Kaikki nämä ongelmat voidaan ratkaista käyttämällä osoitteeksi yksinkertaista verkkotunnusta, joka toimii ketjujen välillä ja toimii kitkattomasti dApps-sovelluksen kanssa. Kun tämä tulee mahdolliseksi, olen varma, että DeFistä ei tule vain suosituin vaihtoehto, vaan se tekisi keskitetyistä alustoista vanhentuneita.

Sillä välin…

DeFi: Toinen huono päivä.

FTX-kriisi on vastatuuli kaikille kryptoille. DeFi-pelit ovat kryptosijoittajille alfatuottoa, joten markkinoiden kääntyessä he kärsivät kuin kehittyvät markkinat kehittyneiden markkinoiden taantumassa. Viimeaikaiset huonot otsikot sisältävät Solana-pohjaisen hajautetun pörssin Seerumi epäonnistui FTX:n konkurssin uhriksi. FTX oli sijoittaja.

Toinen DeFi kryptokaupan yritys, Auros Global ei lyhentänyt pääomaa 2,400 XNUMX Wrapped Ether DeFi -lainalla ja Ankrinkjet
– Chandler Songin ja Ryan Fangin (kaksi Forbes 30 Under 30 -voittajaa) vuonna 2017 yhdessä perustama lohkoketjuprotokolla – tuli viimeisimmästä hyväksikäytön uhriksi, jonka tappiot olivat lähes 5 miljoonaa dollaria. DeFi-protokolla sanoi, että se työskentelee pörssien kanssa lopettaakseen välittömästi kaupankäynnin BNB:lläBNB
panospalkkiomerkki, aBNBc.

Tarina kaiken DeFin asioiden takana oli "olemme turvallisempia kuin keskitetyt pörssit".

Vuonna 2022 hakkerit varastivat yli 3 miljardin dollarin arvosta kryptoja DeFi-sovelluksista, joista 611 miljoonaa dollaria Poly Bridge, 190 miljoonaa dollaria Nomadi, ja vuonna 2021 hakkerit saivat 130 miljoonaa dollaria Cream Finance.

Tavoitteena on paljon rahaa.

DeFin kokonaisarvo on noin 50 miljardia dollaria, mikä on 2.5-kertainen viimeisen kahden vuoden aikana ja lähes 70-kertainen viimeisen kolmen vuoden aikana, huomauttaa Alexander Kravets, Symbridgen, digitaalisen omaisuuskaupan ekosysteemin Greenwichissä, Connecticutissa, toimitusjohtaja.

"FTX:n romahdus lisää tarvetta avoimuuteen ja näkyvyyteen sen suhteen, missä omaisuutesi säilytetään ja jos niitä edes on olemassa – kuten todisteita varoista. Ainoa tapa todella saavuttaa tämä on ketju, jossa ihmiset näkevät kaiken omaisuutensa XNUMX-XNUMX, ympäri vuoden”, hän kertoo luottamustekijästä.

Kryptovaluuttasijoittajat tietävät, että nämä ovat uusia maailmoja, joita ohjelmistosuunnittelijat rakentavat tietokoneiden ympärille ja kirjoittavat kielellä, jota useimmat meistä eivät ymmärrä. Heillä on eri puolilla maailmaa, ja niillä on koodaajia Venäjällä ja Kiinassa, ja niitä johtavat usein henkilöt, jotka haluavat ansaita nopeasti rahaa ostaakseen seuraavan Patek Philippensä tai heittäytyäkseen Miamiin jonkin bitcoin-konferenssin sivussa.

Kiinan oppiminen saattaa olla helpompaa tavalliselle DeFi-kolikonhaltijalle. Usko, että DeFi-start-upit rakentavat käyttäjäystävällisempiä tuotteita seuraavan viiden vuoden aikana, pitää suuren riskin sijoittajat kiinnostuneena, vaikka markkina-arvot romahtavat.

LISÄTIETOJAInstitutional Defi: Yritysten adoptio sulautumisen jälkeisessä maailmassaBy ForbesLive

"Meillä on vielä pitkä matka ennen DeFiä ja jopa hajautettuja pörssiä, katso massakäyttöönotto", sanoo Andrei Grachev, johtava kumppani DWF Labsista, digitaalisen omaisuuden markkinatakaajasta ja Web3-sijoittajasta Zugissa, Sveitsissä. Ne olivat osa Industry Recovery Fund -rahastoa, jonka aasialainen kryptovaluuttapörssi Binance käynnisti viime kuussa.

"Alle kuusi kuukautta sitten Terra/Luna-vika nähtiin todisteena siitä, että DeFi ei ollut kestävä. Äskettäinen FTX-fiasko siirsi painopisteen keskitettyyn kryptopörssiin uutena konnana. Uskon, että äkillinen painopisteen muutos DeFissä on itsepuolustusmekanismi (FTX-kriisiä vastaan) hajauttamisen hyväksi", hän sanoo. Gracheville hajauttaminen saattaa houkutella useampia sijoittajia tallentamaan kryptoa kovaan lompakkoon ja siirtämään osan kryptotoiminnastaan ​​hajautettuihin verkkoihin. Tämä saattaa johtaa pääoman virtaamiseen takaisin joihinkin hajautettuihin rahoitusprojekteihin, jos ne pystyvät hillitsemään enemmän tappioita.

Yearn Financen (YFI) hinta oli noin 78,000 11 dollaria 2021. toukokuuta 4,397, mikä on kaikkien aikojen korkein. Se saavutti kaikkien aikojen alimman tason, 18 2022 dollaria 40. kesäkuuta XNUMX. Uusien tulokkaiden, jotka ottivat Yearn Financen kylmän veden syöksyn kesäkuussa, nousu on yli XNUMX % sen jälkeen. Mutta niillä, joilla on vielä viime vuoden rahakkeita, on vielä pitkä matka, ennen kuin jää sulaa YFI:llä.

*Tämän artikkelin kirjoittaja omistaa bitcoineja.