Onko inflaatio vihdoin laantunut?

Avaimet

• Elokuun kuluttajahintaindeksin (CPI) tiedot julkaistiin varhain tiistaiaamuna, ja niiden mukaan kokonaisinflaatio on kiihtynyt elokuussa 0.1 % ja perusinflaatio on noussut 0.6 %.
• Näiden uusimpien tulosten perusteella ei ole yllättävää, että jotkut Federal Reserve -johtajat väittävät, että korot voivat nousta yli 4 prosentin ja pysyä siellä ensi kesään asti.
• Ennen tiistain julkaisua ekonomistit viittasivat erilaisiin signaaleihin, kuten vuokrahintojen laskuun, jotka viittaavat inflaation hidastumiseen.
• Asiantuntijat ennustavat, että keskuspankki nostaa korkoja 0.5–0.75 prosenttia syyskuun kokouksessaan, mikä lisäsi sijoittajien ja kuluttajien taantuman pelkoja.

Viime kuussa viranomaiset julkaisivat tiedot, joiden mukaan kuluttajahintaindeksi laski odotettua enemmän heinäkuussa, mikä laukaisi lyhytaikaisen helpotusrallin osakemarkkinoilla. Viime viikolla huolestuneilla markkinoilla osakkeet nousivat alustavasti heikentyneen dollarin myötä ja hintojen laskun haamu vei rallia eteenpäin. Perjantaina kaikki kolme suurta keskiarvoa palautuivat katkaisemaan kolmen viikon tappioputken.

Asiantuntijat ja sijoittajat näkevät elokuun inflaatiotiedot avainasemassa määritettäessä, onko (tai kuinka korkea) Federal Reserve nostaa korkoja kokouksessaan 20.-21. syyskuuta. Lähestyessään tiistain julkaisua ekonomistit ennustivat nousun vaihtelevan 0.5 prosentista aina 1 prosenttiin.

Nyt tiedot ovat saapuneet – ja se ei ole hyvä uutinen sijoittajille. Kun hinnat nousivat 0.1 % elokuussa, viimeisten 12 kuukauden vuosikorko on noussut 8.3 prosenttiin. Se on vähemmän kuin viime kuussa, mutta ylittää analyytikoiden odotukset, jotka ennustivat 0.1 prosentin pudotusta.

Odotukset tulossa: Onko inflaatio jäähtymässä?

Kuluttajahintaindeksi (CPI) on olennainen inflaatiomittari Yhdysvaltain talouden yleisen kehityksen määrittämiseksi. (Inflaatio on hintojen asteittainen nousu tai dollarin ostovoiman lasku ajan myötä.)

Fed keskittyy yleensä kahteen osaan: otsikkonumeroon, joka tarkastelee inflaatiota kaikkialla, ja ydinnumeroon, joka poistaa ruoan ja kaasun hinnat. (Sekä ruoka että kaasu ovat mittareita, jotka tunnetaan korkeasta volatiliteetista.)

Ennen tiistain inflaatioraporttia asiantuntijat arvelivat, että elokuun inflaatiotiedot vaikuttavat Fedin syyskuun koronnostopäätökseen. Ei vain otsikkoluvuilla ole väliä – niiden sisältämät tiedot antavat vilkaista kurkista siihen, kuinka talouden eri sektorit pärjäävät inflaation vastatuulessa.

Wall Streetin odotettavissa että kuluttajahintaindeksi laskisi elokuussa noin 0.1 % kuukaudesta toiseen. Tämä laskisi inflaation 8-8.1 % heinäkuun 8.5 %:iin verrattuna. Kuluttajahintaindeksin perusennusteet pysyivät hieman korkeammalla, 0.3 prosentin nousulla energian viimeaikaisten laskujen poistamisen jälkeen. Kaiken kaikkiaan ekonomistit ennustivat yleisesti kuluttajahintaindeksin laskevan 6 prosenttiin vuoden takaisesta.

Nobel-palkittu taloustieteilijä Paul Krugman tweetted sunnuntai että hän perusti inflaatio-odotukset alhaisiin vuokrahintoihin. Hän huomautti erityisesti, että "vuokrat – markkinavuokrat ja omistusasuntojen laskennalliset vuokrat – ovat keskeisiä tekijöitä kaikissa perusinflaation mittareissa."

Laajemmassa mittakaavassa monet ovat maininneet kaasun hinnan lasku suurin inflaation hidastuja. Kesäkuun puolivälin ja maanantain välisenä aikana kaasu marssi alas 5.01 dollarista vain 3.71 dollariin gallonaa kohti lyijytöntä.

Joten, onko inflaatio jäähtynyt? Viimeisimmät CPI-tiedot

Kuluttajahintaindeksi julkaistiin tänä aamuna kello 8 ET. Se osoitti, että hinnat ovat nousseet 30 % viimeisten 8.3 kuukauden aikana elokuun loppuun asti.

Tarina oli vielä pahempi ydininflaatiolle, joka poistaa haihtuvia tuotteita, kuten ruokaa ja energiaa. Se nousi 0.6 prosenttia ja nosti vuosikoron 6.3 prosenttiin.

Energiahyödykkeet, kuten bensiini ja muut polttoöljyt, laskivat voimakkaasti, mutta energiapalvelut, kuten sähkö ja putkikaasu, kasvoivat nopeasti.

Kasvuun vaikutti myös ruoan, sairaanhoidon, asuntojen ja uusien ajoneuvojen hintojen merkittävä nousu.

Kaiken kaikkiaan hinnat nousevat hitaammin kuin ne ovat nousseet, mutta ne nousevat edelleen.

Viranomaiset ovat huolissaan tiistain inflaatioraportista

Keskuspankki on jo tänä vuonna nostanut korot 2.25–2.5 prosentin alueelle inflaatiota vastaan. Viranomaiset olivat jo ilmoittaneet olevansa valmiita nostamaan korkoja vielä 0.75 % syyskuussa ennen tiistain inflaatioraporttia rajoittaakseen talouskasvua ja alentaakseen hintoja.

Mutta Fed ei ehkä lopu tähän.

Kansas Cityn Federal Reserve Bankin presidentti Esther George ehdotti aikana a Bloombergin äskettäinen haastattelu että korot voivat nousta yli 4 prosentin ja pysyä siellä useita kuukausia.

Hänen lausuntonsa on ristiriidassa sijoittajan odotukset että Fed lähestyy – mutta ei ylitä – 4 % ensi kesään mennessä ennen kuin se laskee korkoja uudelleen.

Georgen kommentit osoittavat lukuja, jotka kertovat Fedin aikomuksesta hillitä inflaatiota täysin sen sijaan, että vetäytyisivät hintojen laskun ensimmäisten merkkien jälkeen.

Perjantaina Federal Reserve Bank of Clevelandin pääjohtaja Loretta Mester toisti suostumuksensa.

Mester varoitti että hänellä ei ole "nyt tarpeeksi todisteita edes päätelläkseen, että inflaatio on saavuttanut huippunsa Yhdysvalloissa". Hän varoitti lisäksi olevansa "edelleen hyvin huolissaan inflaatiosta", koska se pysyy "kelvottoman korkealla tasolla".

Lisäksi hän uskoo, että "Fed:n on tehtävä paljon enemmän saadakseen inflaatiotiedot tälle alaspäin...". Luen tällä hetkellä, että meidän on luultavasti nostettava nimellinen Fedin rahastokorko hieman yli 4 % ensi vuoden alkuun mennessä ja pidettävä se sitten siellä koko vuoden ajan.

Korkoahdistus herättää taantuman pelkoa

Juuri tämä Fedin ajattelutapa kannustaa edelleen kuluttajien ja sijoittajien taantuman pelot – tosiasia, jonka Mester myöntää.

Hän lisäsi, että Fed toivottavasti nostaa korkoja "tavalla, ettei talous joudu syvään taantumaan". Samalla hän myönsi, että prosessi on "jossain määrin tuskallinen ja se tuntuu kivuliaalta".

Silti hän – Georgen rinnalla – uskoo, että tämä väliaikainen kipu lievittää pitkäaikaisia ​​inflaatiopaineita.

Mitä tiistain inflaatioraportti tarkoittaa korkotason, taantuman peloissa

Tiistain inflaatioraportti vaikuttaa näihin uskomuksiin ja samalla taantuman peloihin. Ottaen huomioon kuinka sitkeän korkeat hinnat pysyvät, tiistain luvut eivät todennäköisesti helpota Fedin huolia, jos Georgen ja Mesterin lausunnot ovat osoitus.

Sellaisenaan se jättää edelleen kysymyksen siitä, kuinka korkealle Fed nostaa lyhytaikaista korkoaan syyskuussa. Vaikka liittovaltion rahastojen korko vaikuttaa vain suoraan korkopankkien veloittamiseen toisiltaan yön yli -lainoista, vaikutukset valuvat erilaisiin yritys- ja kulutusvelkoihin, kuten autolainoihin, asuntolainaan, luottokortteihin ja yrityslainoihin.

Korkeammat korot puolestaan ​​hidastavat talouden vaihteita ja voivat jopa laukaista taantuman – tai ainakin taantuman pelkoja – jos niitä nostetaan liian korkealle, liian nopeasti.

Ennen tiistain julkaisua Wall Street arvioi, että keskuspankki nostaisi korkoja 0.5–0.75 prosenttia inflaatiotietojen perusteella. Nyt kun luvut ovat tiedossa, vielä suurempi luku voisi olla mahdollista.

Inflaation jäähdyttäminen ei välttämättä riitä

Ei kuitenkaan ole takeita siitä, että elokuun inflaatiotiedoilla on merkitystä. Vain aika näyttää, mitä mittareita Fed laskee tämän kuukauden koronmuutokseksi.

Esimerkiksi jotkut taloustieteilijät ennustavat, että ruoan, vuokran ja kaasun hinnat voivat vaikuttaa voimakkaasti Fedin päätökseen.

Toiset ehdottavat, että kuluttajahintaindeksistä riippumatta viimeaikainen työmarkkinat ja työttömyystiedot tarjoavat riittävän syyn Fedille pysyä aggressiivisena ainakin syyskuun ajan.

Ironista kyllä, ekonomistit huomauttavat myös, että joidenkin alueiden hitaampi inflaatio voi pidentää koko talouden inflaatiota.

Varsinkin kun kaasun hinnan lasku jättää enemmän rahaa kuluttajien lompakoihin, ne voivat lisätä kulutusta muualla. Tämä voisi rohkaista korkeampia hintoja muualla taloudessa ja kiihdyttää inflaatiota talouden ja työmarkkinoiden kasvaessa edelleen.

(Vaikka OPECin äskettäinen ilmoitus tukea hintoja leikkaamalla tuotantoa, nykyiset alhaisemmat kaasun hinnat eivät myöskään ole taattuja.)

Mitä tämä tarkoittaa sijoittajille?

Osakemarkkinoiden volatiliteetti alkoi viime viikolla sijoittajien valmistautuessa tiistain inflaatioraporttiin ja syyskuun Fedin kokoukseen. Vaikka ahdistus ja taantuman pelot vaikuttivat osansa, hintoja (ja ilmapiiriä) tuki Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen ja hyvät uutiset Ukrainan armeijalta.

Maanantaina sijoittajat vaikuttivat optimistisemmilta kuin ei. Kaikki kolme pääindeksiä päättivät neljännen nousujaksonsa peräkkäin, kun taas Treasury-indeksit pysyivät vaihtelevina.

Silti sekoitus korotukset ja inflaatio vaikuttaa edelleen sijoittajien näkymiin.

Yleensä koronnostot vaimentavat investointien tuottoa, kun yritykset pitävät lainaamisesta ja laajentamisesta kalliimpaa. Toisaalta, taivaan korkea inflaatio Myös heikentää investointien arvoja, kun kuluttajat kuluttavat vähemmän ja yrityskulut kasvavat.

Tämä jättää sijoittajat tiukkaan tilaan, jossa kaksi erillistä mutta toisiinsa liittyvää voimaa painaa voittoja samanaikaisesti. Vaikka sijoittajat suhtautuvat koronnostuksiin yleensä negatiivisesti (kuten he tekivät jo keväällä), viimeaikaiset korotukset on otettu paremmin vastaan ennätyskorkean inflaation ja taantuman pelot rajusti yritysten voittoja.

Tämän seurauksena osa tämän vuoden massiivisista osakemarkkinoiden laskuista tasaantui kesän aikana, ja osa palasi lopulta mustaan. Muut, erityisesti historiallisesti epävakaat varat, kuten teknologiaosakkeet ja krypto, pysyvät hyvin karhumarkkinoilla.

Tämä viimeaikainen optimismi haihtui nopeasti tiistaiaamuna, kun heikko inflaatiotulos ja mahdollisuudet koronnostosta vauhdittivat markkinoita. S&P 500 jatkoi laskuaan koko aamun ja on kirjoittamishetkellä laskenut 2.75 %.

Jäähtyipä inflaatio tai ei, Q.ai tukee sinua

Loppujen lopuksi on epätodennäköistä, että elokuun kuluttajahintaindeksitiedot vaikuttavat suuresti Fedin päätökseen nostaa korkoja. Loppujen lopuksi se ei ole an if, mutta a kuinka paljon. Samaan tapaan Fedin vastaus CPI-tietoihin ei todennäköisesti riitä yksinään kasvattamaan sijoittajien omaisuutta tai vaimentamaan markkinoiden volatiliteettia näinä epävarmoina aikoina.

Ja juuri siksi Q.ai on täällä.

Riippumatta siitä, miten, milloin, miksi tai missä markkinat liikkuvat, olemme täällä nähdäksemme sinut volatiliteetin läpi ja tarjotaksemme työkalut, joita tarvitset tulevaisuuden vaurauden rakentamiseen.

Hyödynnä Täyttöpakkaus suojellakseen jatkuvaa talouden epävakautta.

Hedge lyö vetosi taantuman pelkoja vastaan ​​Precious Metals Kitin avulla ostamalla jotain "todellisempaa".

Tai sukeltaa tekniikan tulevaisuuteen (ja mahdollisiin hyötyihin) riskiä rakastavammilla sarjoilla, kuten Emerging Tech ja Bitcoin Breakout.

Täytä kaikki Tekoälyn tukema portfoliosuojaus, ja olet rakentanut reseptin, joka yhdistää todennäköisyydet pitkän aikavälin menestykseen.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.