Onko Ether rakastunut S&P 500 -indeksiin? | Toimiala-analyysi| OKX Akatemia

Eetteri (ETH) näyttää korreloivan yhä enemmän S&P 500:n kanssa. Tässä on mitä tapahtuu ja mitä se tarkoittaa Ethereumin yhdistämiselle. 👇

TL; DR

• Vuonna 2021 institutionaaliset sijoittajat alkoivat investoida voimakkaasti ETH, mikä antaa sille vakavan teknologiainvestoinnin aseman.
• ETH:n 30 päivän korrelaatiomatriisi S&P 500:n kanssa on noussut viisinkertaiseksi vuodesta 5.
• Ei ole selvää, että perinteiset rahoituslaitokset ymmärtävät tai välittävät Ethereumin taustalla olevasta teknologiasta.
• Etherin hintaa voisi ohjata enemmän laajemmat markkinaolosuhteet kuin positiivinen mielipide sulautumisesta.

Osta ETH

Korrelaatio tarkoittaa, että kaksi omaisuutta liikkuu samaan suuntaan samaan aikaan – kun toinen nousee, toinen nousee; kun yksi laskeutuu, toinen laskee. Mutta korrelaatio ei tarkoita syy-yhteyttä. Yksi vastaavista resursseista voi olla aiheuttaen toinen liikkua sen mukana, tai se ei ehkä ole. Korrelaatio ei myöskään tarkoita, että kaksi omaisuutta liikkuisi samaan suuntaan saman kanssa nopeus.

Jos laittaisit 1,000 500 dollaria koko S&P 1 -indeksiin 2017. tammikuuta 84, nousit tänään yli 1,000 %. Ei paha. Jos laittaisit saman 1 2017 dollarin ETH:hen XNUMX. tammikuuta XNUMX, olisit tänään yli 19,000%. Vau.

Tässä mielessä ETH ja S&P 500 näyttävät korreloivan yhä enemmän. 30 päivän historiallinen korrelaatiomatriisi on tilastollinen mittaus kahden omaisuuden hintojen välisestä suhteesta. Se vaihtelee välillä:

• 1: Omaisuuserät korreloivat täysin positiivisesti, mikä tarkoittaa, että niiden hinnat liikkuvat aina täsmälleen samaan suuntaan.
• Miinus 1: Omaisuuserät korreloivat täydellisesti negatiivisesti, mikä tarkoittaa, että niiden hinnat liikkuvat aina täsmälleen vastakkaisiin suuntiin.

Tammikuun 2. päivänä 2017 ETH-S&P 500 -korrelaatiomatriisi oli 0.17, eli noin 17 % korreloi positiivisesti. 29. elokuuta 2022 korrelaatiomatriisi oli 0.84, noin 84 % korreloi positiivisesti.

Muilla kryptovaluutoilla on erilainen korrelaatio S&P 500 -indeksiin. Bitcoinn korrelaatiomatriisi on 0.64. Solana, 0.48. Doge, 0.42. Mutta Ethereum osoittaa erityisen korkean korrelaation.

Tietyssä määrin ETH ja S&P 500 ovat aina korreloineet, koska ETH:n hinta on aina vastannut samoihin laajempiin markkinaolosuhteisiin, jotka muuttavat S&P 500:aa. Kryptotalvi 2017-2018 Korreloi karkeasti Yhdysvaltojen taloustilanteen yleisen laskun kanssa (mitattu hankintapäälliköiden indeksillä eli "PMI").

Tänä aikana Bitcoinin hinta laski noin 80% ja Etherin hinta laski noin 90%. Mutta sinä aikana S&P 500 itse asiassa nousi hieman. Joten ETH ja S&P 500 eivät ole aina pitäneet kädestä ylä- ja alamäkien aikana.

Totuus on, että ETH:n ja S&P 500:n välinen korrelaatio on hieman sotkuinen. Joskus ne korreloivat voimakkaasti. Ja toisinaan eivät. Selvältä näyttää kuitenkin, että niiden korrelaatio on ajan myötä johdonmukaisempi.

Tässä kaavio ETH-S&P 500 -korrelaatiomatriisista vuodelle 2018 – kuoppainen.

Tässä on sama kaavio vuodelle 2020 – tasaisempi.

Ja tässä on sama kaavio vuodelle 2022 – tasaisin.

Joten mitä täällä tapahtuu? Miksi S&P 500, 65 vuotta vanha osakeindeksi, ja ETH, romullinen lohkoketju, jonka on luonut 20-vuotias tietokonenörtti, joka suosii violetteja pyjamoja ja kissan laukut, näyttävät rakastuvan toisiinsa?

Se on luultavasti sama syy, miksi Ethereumilla ja FTSE:llä on korrelaatiomatriisi 0.74. Ja miksi Bticoinilla ja S&P 500:lla on korrelaatiomatriisi 0.64. Lyhyt vastaus? Laitosraha.

Lyhyt historia institutionaalisista investoinneista ETH:hen

S&P 500 on osakeindeksi, joka koostuu joistakin Amerikan suurimmista yrityksistä. Näiden osakkeiden hintoja ohjaavat markkinatakaajat ovat suuria perinteisiä perinteisiä investointipankkeja, kuten JP Morgan ja Morgan Stanley.

Kun Ethereum lanseerattiin vuonna 2015, nämä pankit eivät olleet erityisen kiinnostuneita tekemään suuria sijoituksia siihen. Tuolloin useimmat heistä yrittivät vielä päättää sijoittaako bitcoiniin. Itse asiassa institutionaaliset kryptosijoitukset alkoivat toden teolla vasta vuonna 2018, eivätkä varsinaisesti lähteneet liikkeelle. kunnes 2020.

Seuraavana vuonna 2021 institutionaaliset sijoittajat alkoivat ottaa a vakava kiinnostus Ethereumissa. Mutta institutionaalisen rahan mukana tulee institutionaalinen ajattelu. Näin ollen samat mielet, jotka ajavat S&P 500:n hintaa, ajavat nyt myös ETH:n hintaa – hyvässä tai pahassa.

Tuleva Ethereumin yhdistäminen esittelee kiehtovan testin tästä uudesta tilanteesta.

Pankkiirit ja sulautuminen

The Merge, jonka odotetaan valmistuvan noin 15. syyskuuta 2022, on tekninen päivitys Ethereum-lohkoketjuun, joka:

1. Siirrä verkosto työntodistuksen konsensusmekanismista panoksen todistamiseen
2. Tee verkosta yli 99 % energiatehokkaampaa
3. Vähennä ETH:n kokonaistarjontaa
4. Valmistele verkko useita myöhempiä päivityksiä varten

Vitalik Buterin, Ethereumin luoja, on innoissaan. Useimmat Ethereumin kannattajat ovat nouseva. Ja elokuun ensimmäisellä puoliskolla markkinat näyttivät olevan samaa mieltä, kun ETH:n hinta nousi tasaisesti. Mutta ohjasiko Merge hintaa vai seurasiko ETH:ta muutaman viikon positiivinen laajempi markkinatunnelma?

Sitä on tietysti vaikea todistaa – muista, että korrelaatio ei todista syy-yhteyttä.

Mutta on huomionarvoista, että sen jälkeen kun Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell ilmoitti uudesta koronnostuksesta 26. elokuuta, S&P 500 putosi. ETH putosi sen mukana.

Tietävätkö ja/tai välittävätkö ja/tai ymmärtävätkö ETH:n institutionaaliset sijoittajat Yhdistymisen? Todistus panoksesta? Deflaatioton tokenomiikka? Ja kun katsot Mergen ohi, tietävätkö he Ethereumin seuraavasta kierroksesta päivityksiä - Surge, Vege, Purge ja Splurge?

Krypto ei ole saari

Ethereumin yhdistämistä koskevat keskustelut ja odotukset ovat kaikkien aikojen korkeimmillaan kryptomaailmassa. Skaalaus, hinta, tehokkuus, palkkiot, voit nimetä sen: Yksityiskohtaisia ​​kryptokeskusteluja käydään ympäri vuorokauden – enimmäkseen itse krypton näkökulmasta. Mutta ETH:n kasvavan korrelaation S&P 500:n kanssa pitäisi toimia muistutuksena siitä, että krypto ei ole saari – kaikista omituisuuksistaan ​​huolimatta se on edelleen suurelta osin osa makromannerta.

Tutustu ETH-futuureihin