Onko Boeingin osakkeet jäädytetty vai vain myöhässä?

Keskeiset ostokset

• Boeing pystyi tuottamaan lähes 3 miljardia dollaria vapaata kassavirtaa huolimatta siitä, että se teki vuosineljänneksen valtavan tappion.
• Trumpin hallinto neuvotteli Air Force One -ohjelman, ja se maksaa yritykselle rahaa, koska heidän oli raportoitava massiivisesta 3.3 miljardin dollarin neljännesvuosittaisesta tappiosta kaikkien tappioiden vuoksi.***
• Boeingin osakkeet nousivat eilen 5.24 % ja päätyivät 177.58 dollariin, mutta heikoivat silti S&P 500 -indeksin, joka nousi 5.54 %.

Boeing tunnetaan kaupalliseen ja sotilaalliseen käyttöön tarkoitettujen lentokoneiden suunnittelusta ja valmistuksesta. Viime aikoina yhtiö on kuitenkin ollut useammin uutisissa, koska se on menettänyt sijoittajien luottamuksen vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä raportoidun valtavan tappion vuoksi. Ei ole joka päivä, että yritys jää huomaamatta analyytikoiden arvioita tuloista 2 miljardilla dollarilla.

Boeing jatkaa useiden ongelmien käsittelyä työvoima- ja koulutushaasteista toimitusketjun ongelmiin sekä aiemmin neuvoteltuun Air Force One -sopimukseen, joka maksaa yritykselle rahaa viivästysten jatkuessa.

Onko Boeing maadoitettu vai ovatko ne vain myöhässä? Aiomme eritellä Boeingin osakkeita nähdäksemme, kuinka yritys pärjää taloudellisesti.

Boeingin tulosraportti

Boeing ilmoitti kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta 3. lokakuuta 26. Meidän on jaettava yksi merkittävä lainaus toimitusjohtaja Dave Calhounilta ennen kuin tarkastelemme tulosta:

”Epäilemättä, ja olet kuullut sen kaikista viikon mittaisista ansiopuheluista, toimitusketju, inflaatio, työvoimapula [ja] makrotalouden haasteet ovat haastavia kaikille. Tämä näkyy näissä kolmannen vuosineljänneksen puheluissa. Jälleen maksut kiinteän hinnan kehitysmaailmassamme jne. – kaikki tämä on upotettu. Emme odota tai ehdota, että toimitusketjun maailma paranee paljon lähitulevaisuudessa.

Tämä lainaus on jakamisen arvoinen, koska monet yritykset ovat tekemisissä makrotaloudellisten haasteiden kanssa, kun maailma varautuu mahdollisuuteen globaali taantuma. Calhoun löi äskettäin isoja vetoja itselleen ja yritykselleen ja osti itse noin 4 miljoonan dollarin arvosta osakkeita.

Tässä on joitain Boeingin tulosraportin taloudellisia kohokohtia:

• Boeing raportoi kolmannen vuosineljänneksen tappiosta 3.3 miljardia dollaria, kun se vuosi sitten oli 132 miljoonaa dollaria.
• Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 4 % vuodentakaisesta 15.96 miljardiin dollariin.
• Boeing jatkoi 787:n toimittamista FAA:n kahden vuoden viivästymisen jälkeen.
• Yhtiön osakekohtainen tappio oli 6.18 dollaria.
• Liiketoiminnan kassavirta oli 3.2 miljardia dollaria, ja 2.9 miljardia dollaria vapaata kassavirtaa johtui toimitusten kasvusta.
• Boeingin osakkeet putosivat noin 9 % tulosten julkistamisen jälkeen yhtiön vuonna 2023 kohtaamien haasteiden vuoksi.

Nämä taloudelliset tiedot olivat pettymys, koska analyytikot eivät odottaneet niin suurta tappiota vuosineljännekseltä. Pahinta on, että kiinteähintainen sopimus AirForce Onen kanssa maksaa yritykselle myös lähitulevaisuudessa.

Miten Boeing tienaa rahaa?

Boeing jakaa liikevaihtonsa neljään eri segmenttiin:

1. Kaupallisten lentokoneiden toimitukset. Tämä divisioona vastaa kaupallisten lentokoneiden kehittämisestä ja valmistuksesta. Tämän divisioonan neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 6.3 miljardiin dollariin yhdeksän 787:n toimituksen ansiosta. Ohjelma tuottaa tällä hetkellä normaalia hitaammin, ja yritys toivoo palaavansa viiteen koneeseen kuukaudessa.
2. Puolustus, avaruus ja turvallisuus. Tämä ala sisältää sotilasaseiden ja lentokoneiden tutkimuksen, kehittämisen ja valmistuksen. Suurin asiakas täällä on Yhdysvaltain puolustusministeriö. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto tällä alalla putosi 5.3 miljardiin dollariin. Tämä merkitsi 2.8 miljardin dollarin tappioita kiinteähintaisista sopimuksista.
3. Globaalit palvelut. Tämä sektori tarjoaa alustoja, järjestelmiä ja palveluita puolustus- ja kaupallisille asiakkaille maailmanlaajuisesti. Tähän divisioonaan kuuluu myös toimitusketjun hallinta, huolto, suunnittelu, pilottikoulutus ja digitaaliset palvelut. Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 4.4 miljardiin dollariin, ja liikevoittomarginaali oli jopa 16.5 % kaupallisten palveluiden lisääntymisen ansiosta.
4. Boeingin pääkaupunki. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen rahoitusvaihtoehtoja rahoitusleasingsopimuksilla myytävistä laitteista, käyttöleasingsopimuksista, liitteistä ja saamisista. Neljänneksen lopun salkun nettosaldo oli 1.6 miljardia dollaria.

Mitä vikaa Air Force One -sopimuksessa on?

Tulosraportista käy selvästi ilmi, että Boeing kamppailee puolustusdivisioonan kanssa. Air Force One -sopimuksen suurin ongelma on, että se on kiinteähintainen sopimus. Tämä tarkoittaa, että rahoitusrakenne ei ota huomioon nykyistä inflaatiopaineet. Raaka-aineiden hintojen nousun ja maailmanlaajuisten toimitusketjuongelmien vuoksi kauppa maksaa nyt yritykselle rahaa.

Äskettäin ilmoitettiin, että Trumpin Air Force One -sopimus menetti yhtiölle 766 miljoonaa dollaria viimeisellä vuosineljänneksellä. Tämä tarkoittaa, että hankkeen tappiot ovat 1.9 miljardia dollaria sen alkamisesta lähtien. Trumpin hallinto neuvotteli kahden lentokoneen rakentamisprojektista seuraavaan Air Force Oneen, mutta vuosia myöhemmin kustannuksista vastaa Boeing.

Tämä asettaa yrityksen hirveään taloudelliseen asemaan. Johto on kirjannut, että tämä ainutlaatuinen sopimus on altistanut heidät riskeille, joita heidän olisi pitänyt välttää. Tuolloisella presidentillä Donald Trumpilla oli henkilökohtainen rooli tämän kiinteähintaisen sopimuksen neuvotteluissa. Kesäkuussa Yhdysvaltain hallituksen raportissa varoitettiin, että työvoimapulan ja muiden asioiden vuoksi hankkeen valmistumispäivä viivästyy entisestään jo kolmen vuoden aikataulusta myöhässä.

Mitä Boeingin osakkeille seuraavaksi?

Boeingin kanssa on selvitettävä monia asioita, jotta yhtiöstä tulisi kannattava. Boeingin osake sulkeutui 147.41 dollariin marraskuun 2. päivänä, jolloin hinta laski noin 29 % vuoden aikana. Hinta nousi hieman noin 156 dollariin seuraavana aamuna sen jälkeen, kun yhtiö esitteli monipäiväisen sijoittajatapahtuman Seattlessa.

Boeingin osakkeet nousivat 5.24 % ja päätyivät 177.58 dollariin torstaina 10. marraskuuta, mutta heikoivat silti S&P 500 -indeksin, joka nousi 5.54 %.

Osakkeen suunta riippuu seuraavista seikoista:

Covid-ongelmat Kiinassa

Kiinassa meneillään olevien pandemiaan liittyvien rajoitusten vuoksi toimitusketjussa on monia häiriöitä. Boeingiin vaikuttaa myös Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten suhteiden heikkeneminen, joka äskettäin otti käyttöön Boeingin korkeinta puolustusjohtajaa vastaan ​​​​vastaavat pakotteet, mikä vahingoittaa Kiinassa myyvän yrityksen 50-vuotista historiaa. Muutama vuosi sitten Kiina vastasi 22 prosentista Boeingin lentokonetuloista, joka oli Yhdysvaltojen jälkeen toiseksi suurin markkina-alue.

Jatkuvat toimitusketjun häiriöt

Yhtiö uskoo, että kysyntä on tarpeeksi vahva tukemaan sen tuotteita, mutta ne eivät yksinkertaisesti pysty toimittamaan odotetulla tavalla. Kysynnän odotettua nopeampi palautuminen johti siihen, että monet globaalit yritykset jäivät valmistautumattomiksi. On myös jatkuva työvoimapula, jonka Boeing ei näe paranevan vuonna 2023.

Sijoittajien luottamuksen palauttaminen

Boeingin on saatava takaisin luottamus, sillä viimeaikaiset tappiot ja kiinteiden kustannusten sopimusten anteeksiantamattomat ongelmat vahingoittavat yhtiön taloutta. Yhtiö järjesti kaksipäiväisen sijoittajatapahtuman Seattlessa 1. ja 2. marraskuuta, jossa he lupasivat, että raskas nosto on tehty. Toimitusjohtaja Dave Calhoun totesi, että yritys voisi tuoda 10 miljardia dollaria käteistä vuosittain vuoteen 2025 mennessä, koska se pyrkii parantamaan toimintaansa vuosien takaiskujen ja ongelmien jälkeen. Tämä sijoittajatapahtuma auttoi osakekurssia nousemaan noin 4 % marraskuun 2. päivänä, mutta edelleen ollaan huolissaan siitä, kuinka yhtiö kerää kassavaroja, kun he kamppailevat hallitsemaan valtavaa 57 miljardin dollarin velkataakkaa.

Pitäisikö sinun sijoittaa Boeingiin?

Useimmat analyytikot eivät kannata Boeingin osakkeita, koska yhtiöllä on edelleen monia haasteita. Jotkut ovat jopa sanoneet, että heillä on 57 miljardia syytä, miksi he eivät kannata osaketta, koska yhtiöllä on valtava 57 miljardin dollarin velkakuorma, mikä vahingoittaa tulevaa taloutta. Velan lyhentäminen kestää pitkään, varsinkin kun yhtiö menettää edelleen rahaa aikaisemmista kaupoista.

Juuri nyt ei ole oikea aika sijoittaa Boeingiin. Emme tarkoita, että yritys ei voisi kääntää liiketoimintaansa, mutta lentokoneen valmistajan ympärillä on tällä hetkellä liikaa epävarmuutta.

Miten kannattaa sijoittaa?

Vaikka matkailu on palannut pandemian jälkeiseen maailmaan, monet globaalit yritykset käsittelevät korkean inflaation ja työvoimapulan aiheuttamia ongelmia. Kanssa jatkuvat koronnostot ja globaaleihin kysymyksiin, on riskialtista aikaa sijoittaa monikansallisiin yrityksiin.

Hyvä uutinen on, että voit tehdä portfoliostasi suojaavamman ja rajoittaa altistumistasi riskeille myrskyisten aikoina. Katso Q.ain inflaatiosarja. Tekoälymme etsii markkinoilta parhaat sijoitukset kaikenlaisiin riskinsietokykyihin ja taloudellisiin tilanteisiin.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.