Suurin osa vuoden 2021 listautumisannista on menestynyt huonosti, ja Jefferies ehdottaa, että 13 kyseisestä ryhmästä on tarkastelun arvoisia.
Heikko suorituskyky on inflaation, taantuman pelkojen ja markkinoiden laajan epävakauden ohella yksi syy siihen, että Vuoden 2022 listautumismarkkinat ovat hidastuneet merkittävästi. Uusiin markkinoille tuleviin osakkeisiin vaikuttavat edelleen negatiivisesti "lukemattomat vastatuulet", mukaan lukien toimitusketjun ongelmat, Covid-19 sekä inflaatio, kirjoitti Jefferiesin analyytikko Randal Konik 17. kesäkuuta.
Konik julkaisi alun perin luettelonsa 13 listautumisannista tammikuussa väittäen, että terve kuluttajatausta lupasi hyvää näiden yritysten kasvulle. Viisi kuukautta myöhemmin kuluttaja on edelleen vahva, hän kirjoitti. Makroympäristö on edelleen epävarma, mutta Konik uskoo, että "useita supistuksia koko konsernissa takaavat sijoittajien lisäkiinnostuksen ja houkuttelevat sisäänpääsypisteitä" listallaan oleville osakkeille. Hän odottaa konsernin liikevaihdon kasvavan keskimäärin 22 prosenttia vuodessa vuoteen 2023 verrattuna vuodesta 2021 ja oikaistun tuloksen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja eli Ebitdaa kasvavan 25 prosenttia vuodessa samalla ajanjaksolla.
Kaikki Konikin valitsemista 13 osakkeesta yhtä lukuun ottamatta käyttivät tavanomaista listautumisantia julkisuuteen vuonna 2021. Vain
Holley
(Kaupankäyntitunnus:
HLLY
), autonosien valmistaja, sulautui erityiseen yritysostoyhtiööntai SPAC. Konik säilytti "Osta"-luokituksensa kaikille ryhmän osakkeille lukuun ottamatta
Traeger
(COOK), erikoisgrillien valmistaja. Lopuksi lähes kaikki hänen listallaan olevat osakkeet ovat alle listautumishintojensa. Vain
Euroopan vahakeskus
(EWCZ), franchising-myöntäjä ja karvanpoistosalonkien operaattori, käy kauppaa yli 17 dollarin tarjoushintansa. Se vaihtoi omistajaa torstaina hintaan 20.98 dollaria.
Uutiskirje Sign-up
Barron's Daily
Aamutilaisuus siitä, mitä sinun on tiedettävä tulevana päivänä, mukaan lukien yksinomaiset kommentit Barronin ja MarketWatchin kirjoittajilta.
13 osakkeen liiketoimintamallit ja kannattavuus säilyvät ennallaan, Konik kirjoitti. Hänen valinnoillaan on "suuret ja kasvavat" osoitettavissa olevat kokonaismarkkinat eli TAM:t, ja jokaisella yrityksellä on vahva asema saada osuutta, Konik kirjoitti. Hän osoitti European Waxia ja
Mister Autopesu
(
MCW
), autonpesuketju. Molemmilla yrityksillä on tällä hetkellä yksinumeroinen prosenttiosuus markkinaosuudesta toimialoillaan, jotka kasvavat tervettä vauhtia, Konik kirjoitti. Hän säilytti hintatavoitteensa 41 dollarissa European Waxissa ja 32 dollarissa Mister Car Washissa.
Konik näkee hintatavoitteensa perusteella eniten nousua viidellä osakkeella:
F45 Training Holdings
(FXLV), fitness franchising-toimittaja;
eli Brands Holding
(
AKA
), joka ostaa milleniaaleille ja Z-sukupolven kuluttajille suunnattuja muotibrändejä;
Torrid Holdings
(CURV), jälleenmyyjä, joka on suunnattu plus-kokoisten naisten vaatteiden markkinoille;
Brilliant Earth -ryhmä
(BRLT), konfliktittomien timanttien toimittaja; ja liesikeitin
Yksittäiset tuotemerkit
(DTC). Konik alensi hintatavoitteensa alias Brands-osakkeelle - joka päättyi torstaina 2.93 dollariin - 15 dollariin 22 dollarista, mutta säilytti hintatavoitteensa F45:ssä 25 dollarissa, Torridissa 14 dollarissa, Brilliant Earthissa 16 dollarissa ja Solo on 15 dollarissa.
Endeavour Group Holdings
(EDR) pääsi myös Konikin listalle. Endeavour omistaa kiinteistöjä, kuten Ultimate Fighting Championship, tai UFC; IMG, urheilu-, muoti-, tapahtuma- ja mediayritys; ja viihdetoimisto William Morris Endeavour Entertainment tai WME. Konik nosti esiin UFC:n, jota lähetetään yli 160 maassa, sillä on noin 625 miljoonaa fania, joista 90 % on alle 45-vuotiaita. Omaisuus on nopea kasvu, vahva globaali vetovoima ja houkutteleva väestörakenne. "UFC on iso juttu", sanoi Konik, joka piti osakkeen hintatavoitteen 41 dollaria.
Muita Konikin 13 parhaan joukkoon päässeitä jälleenmyyjiä ovat mm
Arhaus
(ARHS), joka suunnittelee ja myy kodin kalusteita ja
Lulu's Fashion Lounge Holdings
(LVLU), joka myy naisten vaatteita, kenkiä ja asusteita. Konik odottaa molempien lisäävän osuuttaan omilla markkinoillaan. Hän piti 13 dollarin hintatavoitteen Arhausin osakkeilla ja 26 dollarin hintatavoitteella Lulun osakkeilla.
Traeger, joka tarjoaa puupellettigrillejä jotka myyvät 600–3,800 19 dollaria, on listan ainoa Hold-luokitus. Traeger sai aluksi pomppimisen Covid-4.91:stä, mutta sen kasvu viruksen jälkeen on kyseenalainen. Konik's laski Traeger-osakkeen hintatavoitteensa - joka päättyi torstaina 5 dollariin - 36 dollariin XNUMX dollarista.
Eksponentiaalinen kunto
(XPOF) on toinen kuntoiluyritys tehdäksesi listan. Xponentialilla on kasvava studiojalanjälki, Konik sanoi. Hän piti osakkeen 30 dollarissa.
Holleylla, autonosien valmistajalla, on "merkittävä, hyödyntämätön TAM", joka tuottaa 700 miljoonaa dollaria vuonna 2021. Konik arvioi, että Yhdysvaltain autojen jälkimarkkinateollisuuden liikevaihto on noin 30–40 miljardia dollaria. Hän säilytti 18 dollarin hintatavoitteensa osakkeella.
Kirjoita Luisa Beltranille osoitteessa [sähköposti suojattu]