Sijoittajat, aika antaa järkeä näiden 12 osakkeen kanssa

Tämän vuoden ensimmäisen kuuden kuukauden noin 20 % pudotuksen jälkeen sijoittajat ovat hermostuneita, vaikka heinäkuu on ollut hyvä.

Tämä saattaa olla hyvä aika tarkastella Sane-portfoliota. Se on 12 osakkeen hypoteettinen salkku. Aloitin sen kokoamisen vuonna 1999, ja sen jälkeen olen tehnyt uuden lähes joka vuosi. Tänään paljastan Sane Portfolio XXI:n.

Se on tarkoitettu keskitason, hieman konservatiiviseksi salkuksi. Jos konsensusennuste pitää paikkansa ja olemme taantumassa tai tulee olemaan pian, uskon, että tämä salkku voi kestää hyvin. Osakkeen on ylitettävä seitsemän estettä, jotta se voidaan sisällyttää Sane-portfolioon. Yksikään niistä ei sinänsä ole erityisen vaikeaa, mutta kaikkien seitsemän esteen hyppääminen on vaikeaa.

· Markkina-arvo vähintään 1 miljardi dollaria.

· Velkaa vähemmän kuin oma pääoma.

· Sijoitetun pääoman tuotto 8 % tai parempi. (Tämä kriteeri on äskettäin tarkistettu.)

· Osakekurssi alle 18 kertaa osakekohtaiseen tulokseen.

· Osakekurssi alle 3 kertaa osakemyyntiä kohden.

· Osakkeen hinta alle 3 kertaa kirjanpitoarvo (yhtiön nettovarallisuus per osake).

· Viiden vuoden tuloskasvu keskimäärin 5 % tai parempi.

Takaisin lisää

Kun valitsen osakkeen Sane-portfolioon, se pysyy automaattisesti mukana, ellei ja kunnes se ei täytä yhtä seitsemästä kriteeristä. Tänä vuonna seitsemän osaketta pääsee takaisin, kun taas viisi on vaihdettava.

Tyson FoodsTSN
on palannut kuudetta vuotta peräkkäin. Se on Yhdysvaltojen suurin naudan- ja kananlihan tuottaja sekä suuri sianlihan tuottaja. Uskon, että se on suhteellisen kestävä, jos talous tai markkinat liukuvat edelleen.

DR Horton (DHI), Yhdysvaltain suurin kodinrakennusyritys, tekee Sane Portfolion kolmatta vuotta peräkkäin. Pidin tästä osakkeesta, mutta nyt olen vähemmän, koska asuntolainojen korkojen nousu tekee asuntojen ostamisesta vähemmän edullisia.

Takaisin toisen kerran Amkor-tekniikkaAMKR
, joka tarjoaa pakkaus- ja testauspalveluita puolijohdevalmistajille; Encore-johto (WIRE), joka tekee sähköjohdot ja kaapelit; ja Laboratory Corp. America Holdingsista (LH), johtava lääketieteellisen testauksen yritys.

Myös heidän toista vuotta peräkkäin ovat NucorNUE
, Yhdysvaltain suurin teräksenvalmistaja, ja PaccarPCAR
, joka valmistaa Kenworth- ja Peterbilt-kuorma-autoja.

Viisi yritystä kompastui yhteen tai useampaan esteeseen ja heidät potkittiin. He ovat AllstateKAIKKI
, CignaCI
, MarineMax (HZO), Johnson ulkona JOUT
ja Synchrony Financial (SYF). Allstate oli ollut listalla neljä kertaa, Cigna kolme.

Uudet valinnat

Poistuvien yhtiöiden tilalle olen valinnut viisi uutta osaketta. Yksi on Mueller IndustriesMLI
, joka valmistaa jääkaapin keloja ja muita metallituotteita. Sen tulos on kasvanut 30 % viimeisen viiden vuoden aikana, ja sillä on vähän velkaa. Osaketta myydään kuitenkin vain kuusinkertaisella voitolla.

Boise CascadeBCC
valmistaa kodinrakennuksessa käytettäviä puutuotteita. Vaikka odotankin asuntorakentamisen hidastuvan, Boise on ollut viime vuosina huikean kannattava. Jos voitot putoavat yli puoleen, ne ovat edelleen hyviä.

Columbia SportswearColm
ansaitsi viime vuonna korkean tuoton sijoitetulle pääomalle ja sillä on mukavan vähän velkaa (22 % omasta pääomasta). Sen tuloskasvu on ollut yli 11 % viimeisen viiden vuoden aikana.

napsauttaa (SNA) tarjoaa työkaluja autokorjaamoihin. Uskon, että siirtyminen sähköautoihin lisää sen myyntiä.

Spekulaationa jätän väliin SSR-kaivostoiminta (SSRM), joka louhii kultaa ja hopeaa Nevadassa, Kanadassa ja Argentiinassa. Jalometalliosakkeilla ei ole mennyt niin hyvin kuin odotin viimeisen vuoden aikana, mutta SSR on hieman nousussa, mikä on enemmän kuin useimmat osakkeet voivat sanoa.

Levy

20 edellistä Sane-salkkua ovat tuottaneet keskimäärin 10.5 % vuoden ajalta. Tämä ylittää Standard & Poor's 500 Total Return -indeksin, jonka keskiarvo oli 9.7 %.

Yksitoista 20 sarakkeestani ylitti indeksin, ja 15 oli kannattavaa.

Vuoden takaiset valintani laskivat 0.2 %, kun indeksi laski 5.5 %. Huonoin suoriutui Johnson Outdoorsista (JOUR), laskua noin 45 %. Paras oli Encore Wire Corp., lähes 62 %.

Varoitus: Sarakkeeni tulokset ovat hypoteettisia, eikä niitä pidä sekoittaa asiakkailta saamiini tuloksiin. Myöskään menneisyys ei ennusta tulevaisuutta.

Paljastus: Omistan Tyson Foodsin ja Snap-Onin henkilökohtaisesti ja useimmille asiakkailleni. Omistan Encore Wiren henkilökohtaisesti ja pidän hedge hauskaa. Olen omistanut DR Hortonin, mutta myyn sen. Yhdelle tai useammalle asiakkaalle omistan Allstaten, Laboratory Corp.:n ja SSR Miningin.