Jatkuvasta inflaatiosta vedonlyövät sijoittajat voivat ansaita rahaa käyttämällä tätä kauppaa TLT-osakkeilla

Inflaatio on edelleen pysynyt selvästi Yhdysvaltain keskuspankin ja analyytikoiden odotuksia korkeampana. Tämä on johtanut odotuksiin tulevista koronnostoista.

X

Treasuryn tuotot ovat nousseet jyrkästi – 20 vuoden tuotto on nyt noin 3.75 % – sijoittajat, jotka odottavat inflaation pysyvän jonkin verran vakaana pitkällä aikavälillä, voivat hyötyä myymällä iShares 20+ Year Bond ETF:n.TLT).

TLT on pörssinoteerattu rahasto, joka pitää hallussaan Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja, joiden erääntymisaika on vähintään 20 vuotta. Joukkovelkakirjat toimivat käänteisesti korkotasoon nähden. Jos korko-odotukset nousevat, TLT-osake laskee ja jos korko-odotukset laskevat, TLT:n hinta nousee.

Tässä kaupassa sijoittaja voi myydä 110-puhelun TLT:ssä, jonka voimassaoloaika on pidempi elokuussa 2023. Tämä puhelu antaa hyvityksen 8.40, mikä vastaa myös 840 dollarin maksimivoittoa kaupasta niin kauan kuin TLT-osakkeet ( tai pikemminkin ETF) käy kauppaa alle 110:n voimassaolon päättyessä.

Optioiden hinnat näyttävät liian korkealta, mikä johtaa korkeampiin vakuutusmaksuihin

Tämä kauppa ansaitsee täyden voiton, jos tuotto laskee tai pysyy vakiona. Myymällä tämän puhelun sijoittajat oikosulkevat volatiliteettia. Elokuun 110-puhelun oletettu volatiliteetti on tällä hetkellä 20.5 %, kun taas TLT on realisoinut vain 17 % ja 18.5 % volatiliteettia viimeisen 30 päivän aikana ja yhden vuoden aikana.

Vaikka korkotasoon liittyy varmasti paljon epävarmuutta, viime vuoden korkojen muutokset ovat olleet dramaattisia. Jos sijoittajat odottavat vähemmän tai samanlaista volatiliteettia, nämä vaihtoehdot ovat kalliita.

Kaupan kannattavuushinta on 118.40. Mikäli tuotot laskevat dramaattisesti – mikä saattaa johtua nopeasta inflaation hidastumisesta tai maailmanlaajuisesta taantumasta, joka saa keskuspankit laskemaan korkoja – mahdollisia tappioita ei rajoiteta. Kuitenkin, koska hinnat Yhdysvalloissa eivät todennäköisesti putoa alle nollan, tämän kaupan riski on rajallinen.

Federal Reserve kokoontuu tiistaina ja keskiviikkona. Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 85 prosentin todennäköisyydellä 75 pisteen nousun ja 15 prosentin todennäköisyydellä 100 pisteen nousun. Kuitenkin, kun tämä TLT liikkuu pidemmän aikavälin koroilla, yleinen retoriikka, ennusteet ja liittovaltion pankin asenne inflaatioon ovat tärkeämpiä.

Kauppiaat voivat poistua TLT-osakekaupasta aikaisin

Koska nämä optiot ovat pidempään vanhentuneita, sijoittajat voivat harkita voittojen ottamista aikaisin, jos heidän näkemyksensä on oikea, tai sulkea positio, jos saamansa tiedot ovat vastoin heidän näkemyksiään. Koska pidempiaikaiset optiot ovat jokseenkin epälikvidejä, sijoittajien tulisi käyttää rajatoimeksiantoja sekä positioiden antamiseen että niistä poistumiseen.

TLT:n osakkeet ovat alimmillaan sitten vuoden 2014 alun, pudonneet yli 25 % tähän mennessä ja pysyvät selvästi alle 20 päivän, 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon.

SAATAT MYÖS PITÄÄ:

Hanki ilmaiset IBD-uutiskirjeet: Market Prep | Tekninen raportti Kuinka sijoittaa

Mikä voi olla SLIM? Jos haluat löytää voittavia varastoja, tiedä se paremmin

IBD Live: Opi ja analysoi kasvukannat ammattilaisten kanssa

MarketSmithin työkalut voivat auttaa yksittäistä sijoittajaa

Etsitkö seuraavia suuria osakemarkkinoiden voittajia? Aloita näistä kolmesta vaiheesta