Se on ollut outo karhumarkkinat.
Yleensä markkinoiden laskusuhdanteen ja epävakauden aikana sijoittajat etsivät turvallisia paikkoja rahoilleen. Sijoittamisen kannalta tämä on sekä reaktio osakemarkkinoiden ongelmiin että niiden syy. Kun osakkeet alkavat laskea, sijoittajat vetävät rahansa pois osakkeista ja sijoittavat ne vakaampiin omaisuuseriin. Erityisesti tämä johtaa kasvaviin sijoituksiin rahamarkkinarahastoihin ja joukkolainoihin. Kun sijoittajat nostavat rahojaan osakkeista, osakekurssit laskevat, jolloin syntyy palautesilmukka, joka yleensä kestää, kunnes sijoittajat päättävät, että mahdollisuudet ovat riskit suuremmat.
Tämä on pitkäaikainen malli. Itse asiassa markkinahistorian opiskelijat voivat raita Pelkästään rahamarkkinarahastojen arvo S&P 500:aa vastaan. He löytävät melko siistin epäsymmetrian. Vuosina 1998, 2002 tai 2008, vain muutamia esimerkkejä mainitakseni, rahamarkkinarahastot ovat kasvaneet vastasyklisesti S&P 500 -indeksiä vastaan.
Viimeaikaisella suurella poikkeuksella. Sijoittajat näyttävät nyt kaatavan rahaa osakkeisiin rahamarkkinarahastoista.
Harkitse työskentelyä a taloudellinen neuvonantaja.
Rahan siirtäminen rahamarkkinatileiltä osakemarkkinoille
Kuten Morningstar raportit, sijoittajat "ei näytä merkkejä pelastamisesta markkinoilta." Itse asiassa he ottavat sen askeleen pidemmälle.
"Tämän vuoden aikana käteistä on siirretty pois rahamarkkinarahastoista ja sijoittajat jatkavat rahan laittamista töihin osakerahastoihin, kun taas korkorahastoista on tullut ulosvirtauksia", Morningstar raportoi. "Sijoittajat [eivät] parkkeeraa käteistä rahamarkkinarahastoihin, kuten he tekivät muina epävakaina aikoina."
Esimerkiksi maaliskuussa 2020 sijoittajat sijoittivat 686 miljardia dollaria rahamarkkinarahastoihin Morningstarin mukaan. Tänä vuonna he sitä vastoin nappasivat lähes 200 miljardia dollaria rahamarkkinarahastoista.
Vuoden 2022 aikana sijoittajat ovat tasaisesti vetäneet käteistä rahamarkkinarahastoista korkeaa likviditeettiä ruokkiviin osakerahastoihin. Osakerahaston keskimääräinen kassapositio oli korkeampi kuin koskaan viimeisen vuosikymmenen aikana. Itse asiassa, kuten Morningstar havaitsee, sijoittajat lisäsivät osakesalkkuihinsa lähes 3.1 miljardia dollaria pelkästään vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä.
Tämä on vahvasti nousujohteinen positio muuten erittäin levoton vuoden aikana. Vuoden 2022 aikana S&P 500 on menettänyt yli viidenneksen arvostaan ja pudonnut tammikuun alun noin 4,700 3,600 pisteestä XNUMX XNUMX pisteeseen lokakuun alussa. Joten mitä täällä oikein tapahtuu?
Miksi varat virtaavat osakkeisiin?
Yksi paras arvaus on käytäntö nimeltä "tasapainottaminen".
Kuten Morningstar toteaa raportissaan, "[virrat] Yhdysvaltojen osakerahastoihin ovat vauhdissa ja jäävät selvästi alle 2021." Sijoittajat eivät vielä siirrä rahojaan täysin takaisin osakemarkkinoille, mistä on osoituksena sen jatkuva heikkous. Sen sijaan he saattavat yksinkertaisesti kohdistaa varansa uudelleen tasapainoisempaan lähestymistapaan. Rahamarkkinarahastosijoitukset nousivat tasaisesti läpi vuoden 2021 ja ovat laskeneet vuonna 2022, ja sijoittajat siirsivät suuren osan rahoista takaisin osakerahastoihin. Morningstarin tutkijat ehdottavat, että tämä saattaa heijastaa "rutiininomaista tasapainottamista", koska sijoittajat pitävät kiinni pitkän aikavälin suunnitelmistaan.
Siinä tapauksessa tämä olisi luonnollinen investointisykli. Sijoittajat sijoittavat enemmän rahaa turvallisiin omaisuuseriin, kuten rahamarkkinarahastoihin ja joukkovelkakirjoihin, vuoden 2021 aikana, ja he siirtävät nyt osan varoista takaisin osakkeisiin heijastaakseen omaisuutta, jota he haluaisivat pitää. Siinä tapauksessa tämä on mitä todennäköisimmin pitkäaikaisten sijoittajien käyttäytymistä, jotka sijoittavat osakkeisiin uudelleen sen perusteella, kuinka he odottavat osakemarkkinoiden kehittyvän useiden seuraavien vuosien aikana, eivät välttämättä tulevina kuukausina.
Yksittäisten sijoittajien kohdalla kysymys on, seuratako esimerkkiä vai ei.
Vaikeissa osakemarkkinoilla, kuten nyt, sijoitusneuvonta seuraa kahta suurta ajatusmallia.
Ensinnäkin etsi turvallista omaisuutta. Markkinoiden epävakaus tarkoittaa, että et voi tietää mitä odottaa. Minkä tahansa arvo voi vaihdella, mikä saattaa rahasi vaaraan. Yhtä tärkeää on, että markkinoilla saattaa olla käynnissä perustavanlaatuinen uudelleenarvostus, mikä tarkoittaa, että varat voivat asettua uusiin, alhaisempiin arvoihin, kun vakaus palautuu. Tästä syystä sinun tulee sijoittaa vakaisiin ja luottopohjaisiin varoihin, kuten joukkovelkakirjoihin, rahamarkkinarahastoihin ja pankkituotteisiin epävakaiden markkinoiden aikana. Tämä antaa sinulle paremman tuottoprosentin kuin yksinkertainen säästötili, samalla kun voit odottaa osakkeiden epävarmuutta.
Toiseksi vaihtoehtoisesti sijoittaa markkinoiden ollessa laskussa. Kuten Warren Buffet sanoo, osta kun kaikki myyvät ja myy kun kaikki ostavat. Karhumarkkinoiden aikana osakekurssit edustavat systemaattista riskiä, mikä tarkoittaa, että hinnat laskevat, koska markkinat kokonaisuudessaan kärsivät. Tämä antaa sinulle mahdollisuuden ostaa alihinnoiteltuja omaisuuseriä, kun ne myydään markkinaperusteisella alennuksella, ja sitten pitää omaisuus hallussaan, kun niiden perusarvo alkaa vahvistua. Tämä antaa sinulle paljon vahvemman mahdollisuuden kasvuun kuin voit saavuttaa ostamalla omaisuutta vahvoilla markkinoilla, kun hinnat ovat korkeat.
Jos noudatat ensimmäistä ajatuskoulua, sinun pitäisi tällä hetkellä saada rahasi pois osakerahastoista ja luottopohjaisista tuotteista, kuten rahamarkkinarahastoista ja joukkovelkakirjoista. Jos noudatat toista koulukuntaa, sinun olisi pitänyt viettää kaksi viimeistä neljännestä siirtämällä rahaa pois näistä varoista osakkeisiin hyödyntääksesi laskevia hintoja.
Tässä kohtaa tasapainottaminen tulee esiin. Ei ole idioottivarmaa tapaa kertoa etukäteen, mikä lähestymistapa on oikea karhumarkkinoilla. Olet saattanut sijoittaa voimakkaasti maaliskuussa 2022, mutta näet markkinoiden menettäneen vielä enemmän arvoa sen jälkeen. Toisaalta maaliskuussa 2020 voimakkaasti sijoittaneet sijoittajat ovat lähes kaksinkertaistaneet rahansa.
Ajattele pitkällä aikavälillä
Paras tapa edetä on yleensä tehdä suunnitelma ja pitää siitä kiinni. Jos sijoitusstrategiasi vaatii raskaampaa osakkeiden yhdistelmää kuin tällä hetkellä omistat, saattaa olla viisasta tasapainottaa salkkusi pois käteisestä ja luotoista ja takaisin osakkeisiin. Sijoittajilla, joilla on vuosia edessään, on aikaa toipua nykyisestä volatiliteetista. Sijoittajilla, jotka tarvitsevat rahojaan aikaisemmin, on todennäköisesti strategia, joka vaatii vähemmän osakkeita juuri tästä syystä.
Tämä on lähestymistapa, jota markkinat näyttävät omaksuvan. Vuoden 2021 korkeista osakekursseista huolimatta rahamarkkinarahastot nousivat. Nyt sijoittajat näyttävät tasapainottavan salkkujaan takaisin kohti pitkän aikavälin omaisuussekoituksia. Se on usein paras neuvo, jonka kukaan voi sinulle antaa: Kun on kyse rahoistasi, tee pitkän aikavälin suunnitelma ja pysy siinä.
Bottom Line
Vuoden 2021 härkämarkkinoiden yllättävän kasvun jälkeen rahamarkkinarahastot ovat menettäneet arvoaan vuoden 2022 laskusuhdanteessa. Sen sijaan sijoittajat näyttävät tasapainottavan salkkujaan kohti osakkeita.
Vinkkejä sijoittamiseen
Kuvan luotto: ©iStock.com/kate_sept2004, ©iStock.com/metamorworks
Viesti Sijoittajat ovat siirtymässä pois rahamarkkinarahastoista osakkeisiin — pitäisikö sinun? ilmestyi ensin SmartAsset-blogi.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/investors-abandoning-money-market-funds-140017356.html