Sijoittaminen voi olla liian monimutkaista yksityissijoittajille ja välittäjille

Kun uusimmat sijoitustuotteet pääsevät markkinoille, on olemassa kasvava pelko, että yksityissijoittajat ja jopa ammattimaiset välittäjät joutuvat heidän päänsä yli.

Entinen SEC-lakimies David Gorman, joka on nyt Dorsey & Whitneyn kumppani, väittää, että monimutkaiset voittoa tavoittelevat tuotteet luovat ennennäkemättömiä riskejä ja Yhdysvaltojen sääntelyviranomaiset ottavat sen huomioon.

"Se on vasta alkamassa näkyä heidän täytäntöönpanotapauksissaan", Gorman kertoi CNBC:lle.ETF Edge" Tämä viikko. "Nämä tuotteet ovat uskomattoman monimutkaisia." 

Financial Industry Regulatory Authority eli FINRA pitää velkaantuneita ja käänteisiä ETF-rahastoja, osakeindeksoituja annuiteetteja ja käänteisiä vaihtovelkakirjoja monimutkaisina tuotteina.

Ei ehkä riitä edes tohtorin tutkinto. taloustieteessä ymmärtääkseen kehittyneitä välineitä Gormanin mukaan.

"Tämä on klassikko Warren Buffett. Jos et ymmärrä sitä, et voi sijoittaa siihen. Ja sitä täällä tapahtuu", hän sanoi. ”Ensimmäinen puolustuslinja täällä on välittäjä-jakaja. Välittäjällä oletetaan olevan käytäntöjä ja menettelyjä, jotka sanovat, että näin opetat ihmisille näistä asioista. Tätä tämä tavara on. Ja SEC:n nostamia tapauksia ei noudatettu."

Pääjohdon toimitusjohtaja Kim Arthur korostaa vaihtoehtoisten sijoitusten laajaa saatavuutta kaupankäyntialustoilla ongelmallisena. Hänen yrityksensä palvelee institutionaalisia asiakkaita ja varakkaita henkilöitä.

”Käytämme monimutkaisia ​​tuotteita, enimmäkseen vaihtoehtoja. Ja ne ovat enimmäkseen katettuja osto-optioita. Joten suuri ero siinä on, että käytät sitä vaimentamaan volatiliteettia. Luo uusi tulovirta tai suojaudu suurempia heilahteluja vastaan", sanoi Arthur samassa segmentissä.

Hän uskoo, että on avainasemassa, että sääntelyviranomaiset valvovat tuotteisiin liittyvät tiedot.

"Sillä välin jatkat vain lisäkoulutuksen tekemistä asetuksen rinnalla", Arthur huomautti. ”Et tarvitse monimutkaista tuotetta käydäksesi pörssipäiväkaupassa Robin Hood"

Jos tapahtuu laaja liittovaltion tehoisku, Dave Nadig, tietohallintojohtaja ja ETF Trendsin tutkimusjohtaja, varoittaa, että sillä voi olla vakavia seurauksia alalle.

"[Sillä] voi olla melko jäähdyttävä vaikutus näiden tuotteiden myyntiin ja sijoittajasalkkuihin", Nadig sanoi samassa segmentissä. "Nämä ovat todella tehokkaita työkaluja, joihin sijoittajat ovat alkaneet luottaa."

Vastuun kieltäminen